盛美上海：为什么看好，为什么看翻倍

总逻辑：前道设备目前海内外共振的最核心标的

海外：公司从先进封装【日月光等】到先进制程【TSMC】，本轮最大的变化是海外设备采购爆量，公司作为湿法设备龙头，一方面充分享受下游扩产的行业beta，一方面享受日本友商不扩产的外溢订单【即份额在变相提升】，整体增速肯定高于行业增速，预计超50%增速

大陆：公司目前仍然是湿法设备龙头，就像我之前段子强调的，未来三年行业CAGR超过50%，高市占率龙头一定可以吃满整个beta，叠加一定的国产化率提升，我预计大陆公司订单增速超过60%

公司公开的调研反馈，一季度订单增速65%，整体增速高于我的判断，这与公司新业务拓展并启动放量有关

我预计公司全年订单150e+，可能会上修，明年可以展望240e，整体订单完全可对标甚至超越拓荆节奏，目前拓荆1700e，盛美1000e，仅修复至拓荆市值就有70%空间。作为湿法龙头，完全可以给到27年240e订单10倍PS，展望2400e。