未来10年最大的蛋糕正在被瓜分

摘自 一木 康德拉季木夫

昨天晚上英伟达一季度财报出炉、三星罢工危机解除、伊朗革命卫队称霍尔木兹海峡开放、再叠加SpaceX申请IPO上市，在这一连串利好消息的刺激下，今天A股成功高开低走，完美演绎了利好出尽是利空的逻辑。

但也不能只看个热闹，有些信息还是非常值得思考的，这里面首数英伟达的财报，其中数据中心业务的表现非常强劲，营收达到752亿美元，增长幅度很大，能与sk海力士和三星的业绩对得上。但真正对下一个周期起决定作用的，是黄仁勋在电话会上说的一句话，token已经可以盈利。

这句话非常振聋发聩，这相当于直接宣告下一轮康波周期的关键技术已经进入商用阶段了，可能很多人不明白这件事的意义，打个比方你就懂了，它就相当于瓦特宣告蒸汽时代的来临、法拉第和麦克斯韦宣告电气时代的来临。而黄仁勋宣告的是智能时代的来临，这可能是一个划时代的宣言。

以前token只是大模型的一个参数，是纯粹的技术单位，现在它变成了可以直接定价、交易，并能产生利润的工业原材料，只要token能赚钱，全球资本就会愿意投入更多钱来建算力和数据中心，这会加速智能时代的成长。

除了上游卖芯片卖没错的工厂，很多其他企业也已经盯上了这个智能时代最大的蛋糕，建了无数的数据中心，虽然现在应用端还没有出现好的商业模式，卖token成了各个企业唯一能想到的AI赚钱模式，大家都看明白了token就是未来AI的燃料，各个企业先不管你能不能把token用掉，他们想做的就是尽早把地圈起来，token就类似于石油的性质，现在没有汽车加油没关系，只要油田是我的，你未来的汽车早晚要加油。

如果没有数据中心，很多有渠道的人转而开始做token中转站的生意，这其中就包括特朗普和孙哥，中转站类似于路边的加油站，也可以切入token分发体系，他们都想分一杯羹，这是一块比外卖还要大的地，有资源有渠道的玩家都已经开始跑马圈地了，智能时代最大的蛋糕正在被瓜分。
这是一场新的工业革命的开端。