三大主线集体爆发！算力+储能+电网，今天资金主攻方向明确

周末政策与产业消息密集落地，多条高景气赛道同时迎来催化。算力（超聚变IPO）为核心风向标，储能、智能电网成最强助攻，三大板块均为政策强驱动、逻辑硬、预期足，今日资金重点狙击概率极大。

一、算力产业链：超聚变IPO引爆国产算力浪潮

核心逻辑：超聚变创业板IPO获受理，拟募资80亿元，为2026年深交所最大IPO项目。公司脱胎于华为x86服务器业务，2025年营收582.46亿元、净利润10.30亿元，液冷服务器市占率连续四年第一 。

- 液冷成AI算力刚需：英伟达高功耗芯片普及，液冷是散热唯一解，产业链确定性大增。
- 核心标的：- 飞荣达（300602）：华为+超聚变双核心散热供应商，液冷组件深度绑定，弹性最强。
- 东方明珠（600637）：间接持股超聚变1.32%，共建上海智算中心，“股东+共建”双逻辑。
- 中国移动（600941）：第二大股东（持股15.14%），第一大直采客户。

二、新型储能：十五五政策落地，产业进入黄金期

核心逻辑：十五五新型储能实施方案编制完成，即将发布，新型储能被列为六大新兴支柱产业。2025年底储能装机达1.36亿千瓦，十五五期间复合增速超25%。

- 今日催化：2026国际储能电池大会召开，宁德时代、国轩高科参会，新技术发布预期强。
- 核心标的：- 德业股份（605117）：2026Q1净利11.88亿元（+68.37%），业绩扎实，储能逆变器龙头。
- 派能科技（688063）：磷酸铁锂储能电池系统龙头，垂直整合产业链，海外订单高增。

三、智能电网：5万亿投资落地，设备出海空间打开

核心逻辑：发改委推进**“六张网”建设**，十五五电网投资超5万亿元。全球变压器交期拉长、价格上行，供需缺口持续至2029年，国内设备商迎来出海红利。

- 今日催化：5月26日智能电网专题研讨会召开，政策预期持续升温。
- 核心标的：- 思源电气（002028）：高压开关龙头，2026Q1净利5.5亿元（+23.17%），机构重点推荐。
- 国电南瑞（600406）：智能电网中军，北向资金重仓（持仓市值184.7亿元），长线逻辑稳固。

四、外围助攻：美伊缓和提振风险偏好

周末美伊谈判释放积极信号，霍尔木兹海峡通航预期升温，WTI原油大跌超5%，地缘风险显著降温。外围情绪回暖，资金风险偏好回升，科技与成长赛道受益明显。

五、风险提示与操作策略

- 短期隐忧：5月25日-6月5日或迎方向选择，周线顶背离存在调整压力；科技股减持潮扰动高位情绪。
- 操作建议：聚焦主线、控制仓位、低吸为主。算力看液冷与参股标的，储能盯业绩龙头，电网布局中军+弹性标的；避免追高，回调时择优介入。