盘前必读（5.27 日）

驱动事件

1、南方电网发布消息称，5 月 25 日 20 时 21 分，南方电网电力负荷刷新历史最高纪录，较历史峰值增加 183 万千瓦、增幅 0.71%。本次负荷新高较往年大幅提前近一个月，打破 2020 年至 2025 年年度峰值集中在六、七月的季节规律，当晚广西、海南电网电力负荷同步刷新纪录。
相关题材：电力运营（$宏景科技 sz301396$ 、美利云、利通电子）

2、支付宝今日举行 AI 支付生态大会。会上，蚂蚁集团高层表示：“Token、数据和工具等数字资源成为最重要的生产要素，Token、数据与工具是智能体必不可少的燃料、感官和四肢。” 他预测：“Token 消耗将迎来指数级增长，2030 年预计 Token 消耗量将增长超 300 倍，拥有 22 亿的活跃智能体，年执行任务可达 400 万亿次”。
相关题材：Token 经济（$大唐发电 sh601991$ 、华电辽能、华电能源）

3、《科创板日报》26 日讯，英特尔押注下一代先进封装与硅光子，计划推进改造新墨西哥州里奥兰乔工厂，打造成为全球首个玻璃基板量产基地。
相关题材：TGV 玻璃基板（$沃格光电 sh603773$ 、彩虹股份、京东方 A）

4、5 月 26 日，星河动力航天宣布，公司位于东风商业航天创新试验区的智神星系列火箭发射工位（一期）近日正式竣工并投入使用。作为智神星系列液体运载火箭的专属工位，将全面支撑智神星一号可重复使用运载火箭的测试、加注、发射全流程作业。
相关题材：可回收火箭（金风科技、鲁信创投、淳中科技）

5、AI 算力硬件需求的爆发，令聚苯醚（PPO）及其改性材料变得供不应求。从多家企业获悉，当前 PPO 树脂供应确为紧俏，处于满产满销状态。银禧科技 PPO 产品全部供应给覆铜板客户，公司证券部人士坦言，“公司产能跟不上，产能多少，客户就可以拿多少”。价格方面，有电子级树脂上市公司相关负责人表示，相较现有的普通产品，适配 AI 算力领域的 PPO 树脂产品价格能提高 20%-30%，有些规格甚至增一倍。多位业内人士看好高频高速 PPO 的远期需求增量，目前圣泉集团、银禧科技、同宇新材等主要厂商均在高频高速树脂方面布局发力，且已规划相关产能。
相关题材：PPO 树脂（圣泉集团、东材科技、宏昌电子）

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