又是利好？

“英伟达要求供应链在2025-2030年间，将InP激光器整体产能提升约20倍；但上游厂商态度整体偏谨慎保守，仅同意规划约12倍的产能扩容”

历史信息，
InP产能2026底翻倍+2027底再翻倍，合计4倍
InP供需失衡>30%，扩建周期2年
ELSFP指引：2027年1200万颗，2028年3倍，2029年4倍

Coherent的4倍和Lumentum的2倍扩产，跟"供应商同意12倍"差距很大，12倍 vs Coherent 4倍 vs Lumentum扩产50%，说明英伟达要求的量级远超供应商当前承诺，中间缺口可能需要新玩家来补。

InP Fab产能（按收入计）2025年19亿→2030年228亿，约12倍扩产。但注意口径是"InP Fab Capacity"，包含激光器+光电二极管+电吸收调制器，按收入计，不是纯激光器数量，也不含PIC。

厂商份额（2030年）：Lumentum 90亿(40%)，Broadcom 45亿(20%)，Coherent 43亿(19%)，AAOI 21亿(9%)。Coherent和AAOI扩产倍数最高(34-35倍)，因为基数低，2025年底供应落后需求约50%，即使12倍扩产，2030年需求仍比供应高约50%。InP产业链将长期非周期性增长。

那么中国玩家们，将获得大规模的需求转化。

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