【鼎通科技】！先看光模块液冷市值+800亿

#我们看好2027年光模块液冷元年，先看1亿只1.6T光模块，对应1.8亿口液冷端口，按1:16对应1125万套液冷Cage，预计液冷渗透率40%，对应450万套。预计贡献90亿+营收，20亿+净利润，40xPE 800亿市值。

#率先实现液冷cage研发与量产、绑定头部客户。Cage产品需通过终端客户严格认证，#公司已完成核心客户的全流程认证、先发优势显著、绑定核心客户、占据主要市场份额、产能持续爬坡全年先看10条产线。公司通讯业务核心合作方为安费诺、泰科、莫仕等头部厂商，终端覆盖英伟达、谷歌、思科、OpenAI等全球顶级科技企业。

#2027先看光模块液冷800亿，传统风冷200亿，合计1000亿。

国海计算机刘熹/唐锦珂#按计算器的。

【奕东电子】看好cage核心卡位公司

昨日，黄仁勋、Marvell CEO对谈中，黄仁勋给出的策略框架：能用铜缆的地方就用铜缆，必须用光学器件的地方才用光学器件（You use optics wherever you must, you use copper wherever you can）。对此，可以看到的是无论是铜缆还是后面的光，都绕不开连接器cage这个方向。

连接器cage这个方向，柜内scale-up铜缆的大放量带动了柜内cage的大放量；柜外scale-out光模块的放量，带动了柜外液冷cage的放量。市场尚未充分认识到这一点，未来2-3年利润有望实现天量释放。近期机构未来给出500亿市值。