《6.15收评》

1、早上好！老规矩，点赞报道，先赞后看！
周末三件事件同时发生。
1）老毛子正式宣布叫停Anthropic两款最先进AI模型的全球访问权限；对AI模型事件，你可以做两个推演路径：老美对咱们以"安全"之名不断加码AI出口管制，这导致"脱钩"逻辑会继续发酵。毕竟，在3月就将Anthropic指定为供应链威胁、切断业务往来，本就围绕双方矛盾的出口管制，只是又加剧了一步，人家AI本土化。对咱们来说，国产替代加速的逻辑会发酵，人家越是封锁，咱们产业链逻辑就越硬。你们去参考，19年被列入实体清单后，半导体设备国产率从不足10%提升至近30%，甚至2022年英子GPU被禁。
2）SpaceX正式登陆纳斯达克；SpaceX发行价135美元，估值1.77万亿美元，募资的750亿全球资本市场IPO历史之最。这一估值超过特斯拉，直逼英伟达、苹果、谷歌、微软），超越目前市值约1.6万亿美元的特斯拉，直接成为第七大。当年，Arm上市首日暴涨近25%，市值突破650亿美元，上市前市场称之为“2023年全球最大科技IPO”，反之，上市后第二周股价破发。随后，板块经历了长达一个月的横盘调整，以有订单业绩的设备龙头穿越了波动，多数跟风标的再也没回到高点。此次SpaceX的IPO体量是Arm的25倍，抽水效应（吸血）是市场关心的。这对#A股# 两存上市也是个参照物。SpaceX上市了，商业航天的中国故事要靠自己的订单和发射计划来验证，而不是靠人家的涨停板。全球资金正在悄悄搬家的迹象已经出现，但搬家需要时间，不是一天就能完成的。后面唠。

2、截至上周，科技在SP500总市值中的占比达到39.4%，这也就代表超过了互联网泡沫时期近35%的峰值。如果再将Alphabet、Meta、亚马逊和特斯拉等科技相关公司纳入统计，这一数据比例就超过50%。也就是，以七巨头合计占总市值的33.8%，AI相关股份合计约占美股总市值的40%。

3、你们要知道，当全球最核心的科技资产集中度达到历史极致时，两种力量会同时发生...。一，以增量资金倾向于寻找估值更便宜的《替代品》。北向6月以来连续五个交易日净流入超150亿已经给出了部分信号。反之，一旦美科发生系统性回调，全球风险资产必定不能独善其身，#A股# 只能靠更强的订单和业绩来缓冲冲击。

4、记者：美国都搞AI封锁了，我们的科技股怎么办？投资者：2019年华为被封锁的时候也问过同样的问题。
记者：后来呢？投资者：半导体设备国产化率从不到10%涨到了近30%。
记者：那这次呢？投资者：自己数。...

5、6月12日，沪深300、中证A500、科创50等10余只指数同步迎来样本股调整，跟踪这些指数的基金规模接近9000亿元。新易盛、兆易创新、江波龙等科技股调入后，A股宽基指数的"含科量"肉眼可见地提升。点评：这不只是编规则的变化，反而是《被动资金被迫加仓科技》的机制性操作罢了。

6、值得注意的是，4日以来美股已经出现明显的板块轮动迹象，防御型和实体经济相关板块转强。#A股# 科技股阶段性走弱。

7、猪力的进攻欲望很强。

8、时间窗口越来越小，难度对普通人是很高的。

9、这恰恰是科技的压力测试窗口，而不是恐慌时刻。

10、#东方财富##股票#【日韩股市暴涨！韩国交易所启动KOSPI熔断机制】亚太股市上涨。6月15日，日韩股市开盘暴涨。日经225指数上涨4.3%，报68856.50点，再创历史新高。韩国KOSPI指数开盘上涨4.38%至8479.44点。KOSPI200指数期货上涨5%后，韩国交易所启动KOSPI熔断机制，程序交易暂停5分钟。SK海力士、三星电子股价均上涨超过6%。MSCI亚太指数上涨1.2%至275.06点。http://t.cn/AXaah5ZJ (来自@东方财富网)

11、结构性转折比净流入总额更重要。

12、还是那句话，当所有人知道是泡沫的时候，大概率还未见顶。

13、果然是大A[good][good][good]
#A股##大咖说财经#