光纤+康宁概念，最正宗的10家公司

近期，光纤板块突然集体起立，不少人一脸懵：这玩意不是十几年前宽带下乡时炒过一轮了吗？

事情的导火索是康宁和英伟达。5月初两家公司官宣牵手，签了多年合作协议。康宁不仅要把光连接产能拉高10倍，光纤产量提升50%以上，还准备新建三座工厂专门给英伟达的AI数据中心供货。

市场看到这个消息后瞬间秒懂。以前大家觉得AI最赚钱的是卖铲子的英伟达，现在发现铲子之间还得修高速公路，而光纤就是那条高速公路。

AI训练和推理需要海量服务器互联，数据流量动不动就是指数级增长。铜缆跑到一定规模后，带宽、时延和能耗都顶不住，只能换光纤。

问题在于光纤不是种白菜，核心原料光纤预制棒扩产周期普遍要18到24个月，需求暴增，供给却跑不快，行业开始出现缺口。

中国企业又刚好卡在这个产业链的关键位置。海外AI基建越卷，它们接单越多，议价能力越强。

本期，我们梳理了康宁合作的产业链，精选了其中最主要的10家公司，供大家研究参考。

注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。

第一家：菲利华

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长36.8%

康宁合作。AI光纤产业链最上游的“卖水人”。公司长期为康宁供应石英衬管、石英棒等光纤预制棒核心耗材。随着康宁因英伟达订单大举扩产，光棒产能提升将直接拉动石英材料需求。

第二家：石英股份

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长-30.3%

康宁合作。公司是康宁光纤产业链的重要上游供应商，向其提供高纯石英砂、石英衬管等关键材料。公司产品通过国际龙头认证并进入供应体系。随着康宁受AI数据中心建设驱动持续扩产，石英股份有望凭借材料优势分享行业高景气红利。

第三家：飞凯材料

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长9.6%

康宁合作。公司是康宁光纤涂覆材料的重要供应商，提供内外层涂层及特种树脂产品，广泛应用于高端数据中心光纤。康宁长期位列其第一大海外客户。随着AI算力建设带动光纤需求增长，飞凯材料有望凭借技术壁垒和供应链地位持续受益。

第四家：太辰光

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长-17.1%

康宁合作。公司是康宁高密度光连接产品的重要供应商，长期提供MPO连接器、MT短跳线等产品，并深度参与AI数据中心布线方案开发。康宁作为其核心客户，随着北美AI算力建设加速，太辰光有望持续受益于高端光连接需求增长。

第五家：仕佳光子

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长24.7%

康宁合作。公司深度参与康宁光连接产业链，向其批量供应MT插芯、MPO高密度连接器及跳线等核心产品。其中MT插芯已通过康宁认证并应用于高速光连接器和CPO交换机。同时，公司PLC光分路器芯片和AWG芯片进入康宁数据中心布线方案。

第六家：特发信息

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长36.7%

康宁合作。公司是康宁在国内重要的AI光纤代工合作伙伴，承接部分高端光纤生产订单，产品覆盖数据中心超低损耗光纤及抗弯光纤等领域。依托于康宁的供应链协同，公司进一步切入全球AI数据中心建设体系，形成从光纤材料到光连接产品的配套能力。

第七家：通鼎互联

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长-61.1%

康宁合作。公司与康宁保持长期业务合作关系，一方面向康宁采购光纤预制棒等原材料用于光纤生产；另一方面，公司具备高端光纤制造能力，部分产品符合国际高标准要求。

第八家：中天科技

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长46.4%

康宁合作。公司与康宁在超低损耗光纤、空芯光纤等前沿技术领域存在长期交流与对标关系，并通过行业合作共享部分技术经验。凭借较高的光棒自给率和特种光纤研发能力，中天科技具备参与国际高端光纤供应链的实力。

第九家：亨通光电

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长68.5%

康宁合作。公司与康宁在高端光纤领域保持合作关系，通过获得海外订单进一步切入北美市场。凭借棒纤缆一体化能力及空芯光纤等前沿技术储备，公司进入国际龙头供应链视野。

第十家：长飞光纤

业绩情况。今年一季度归母净利润同比增长226.4%

康宁合作。公司与康宁在行业会议和技术论坛上保持交流，在超低损耗光纤、数据中心光纤及新型纤缆材料等领域存在技术协同。凭借全球领先的光纤预制棒产能和技术实力，长飞成为国际龙头关注的重要对象。

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从本质上看，这轮光纤行情炒的不是传统通信，而是AI时代的“数据高速公路”。当算力竞争从单颗GPU扩展到百万卡互联时，光纤、光连接和光材料的重要性被重新定价。

不过需要注意的是，市场目前对AI基建预期较高，部分个股已提前反映未来业绩。若全球AI资本开支放缓、康宁扩产进度不及预期、行业新增产能集中释放或海外需求转弱，相关公司业绩和估值都可能面临波动风险。