我还是那个观点，这段时间汽车股属于超跌了，虽然我的赛力斯一台新一代问界M9没了，但我还是坚信这个。

早上我62又加了3个W。反正现在就是，你敢跌我就敢加，就当投定期了。

汽车行业今年的挑战确实很大，新能源补贴退坡，内存和电池成本上涨，行业竞争加剧，整个行业的综合盈利能力都在下跌。

但很显然新能源汽车依然处于变革进行中，远没有到行业格局明确，行业技术迭代成熟，行业竞争进入常态化的阶段。

传统油车还有40个点的份额，这在未来肯定都会吐出来，且一定不会是品牌内部的产品转换，而是行业格局的重新洗牌。

汽车品牌依然太多了，远没有到相对稳态的收敛期。未来一定会有大量的车企退出市场，这又会是头部的一个新的增量。

品牌护城河会逐渐确立，头部品牌随着高端化和量的上升，盈利能力必然会大幅度改善。

以及，L3真的要来了，L4也不会太远了。整个行业依然有充足的故事在孵化中。

现阶段的超跌，一方面是行业本身的压力，另一方面是AI导致的大范围抽血。

很多人说，整车是重资产，天然不受资本信赖，但，如果头部整车都不是优质资产，现在某些纯靠故事的，真的是长期的优质资产么？

大家其实可以算笔帐，AI现在整个的规模，得多大的实业落地才能消化？

资金抽离是因为有更好的故事，但这些故事里，有多少能持续三年五年乃至十年的？

传统汽车股的PE确实很低，因为格局过于稳定了，几乎十年如一日，且相对分散，而新能源+智能化，必然会是类似手机的巨头化，从分散走向收敛。

如果你关注的是短期，三五个月，最多半年，汽车股确实处在一个很那说的状态。

但如果我们把观测周期拉长，一年、两年，三年，甚至五年呢？

会发生什么？

我始终坚信，对于普通人来说，最好的投资方式绝对不是最热点，而是深入研究一个赛道，找到真正的头部，然后蹲着。