CPO量产延期传闻不实！磷化铟光芯片成行业关键瓶颈，18只相关标的整理

产业调研确认CPO不会延期，此前下跌源于市场对落地周期误判。目前行业最大限制是上游磷化铟光芯片，产线与验证周期较长。长期CPO适配算力需求，短期多种光互联技术同步发展，光芯片国产替代机会突出。

中际旭创
全球高速光模块龙头，CPO研发落地领先，布局多条技术路线

新易盛
800G光模块大批量出货，配套磷化铟光芯片，受益算力扩容

天孚通信
光器件封装龙头，CPO光学组件壁垒高，供货各大光模块企业

源杰科技
国产磷化铟激光芯片主力，高速芯片已量产，供货国内头部厂商

光迅科技
光通信全产业链布局，自研光芯片，双线布局CPO、LPO

华工科技
头部光模块厂商，自研高速光芯片，CPO产品持续交付

长飞光纤
光纤预制棒龙头，空心光纤技术领先，配套高速光互联

亨通光电
完整光通信产业链，扩充光模块产能，同步研发LPO技术

剑桥科技
CPO研发进度靠前，海外客户资源充足，光芯片配套完善

仕佳光子
PLC光芯片龙头，布局磷化铟激光芯片，产品适配CPO

三安光电
化合物半导体龙头，磷化铟芯片产线齐全，产能持续释放

中瓷电子
高端陶瓷封装龙头，配套CPO光芯片封装，行业刚需配套

博创科技
硅光器件厂商，CPO硅光组件成熟，批量供货头部客户

太辰光
高速连接器企业，布局CPO配套连接件，海外客户丰富

凌云光
光模块检测设备龙头，为CPO、光芯片产线提供检测设备

德科立
800G模块批量出货，同步研发CPO、LPO，封装技术持续优化

通宇通讯
研发CPO配套光组件，完善高速光互联产品，逐步切入头部供应链

罗博特科
光模块智能设备龙头，供应光芯片、CPO产线自动化设备

小结

CPO延期利空已落地澄清，核心看点在上游磷化铟光芯片。以上个股覆盖光芯片、光模块、零部件、设备全链条，自研光芯片企业长期价值更优。

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