磷化铟进入紧缺超级周期！

全球市场正在争抢磷化铟，它是激光芯片、高速光模块与CPO光引擎不可或缺的核心衬底。英伟达斥资45亿美元布局光芯片产业链，还助力合作厂商扩建6英寸磷化铟晶圆产能，上游材料自主建厂，凸显其战略价值。

行业数据显示，今年全球磷化铟晶圆需求高达260万至300万片，有效产能仅75万片，供需缺口超七成；英伟达预判2026至2030年需求将暴涨20倍。

产业链全景：1.铟原料：锡业股份；2.磷化铟衬底与外延片：云南锗业；3.光芯片：源杰科技；4.高速光模块：中际旭创、天孚通信；5.CPO交换机：紫光股份。同时配套设备、化工材料、光学器件与EDA产业全面跟进。