【#宁泉资产向持有人致歉# ：“没有能力火中取栗”】#宁泉资产称不追随AI热点炒作# 宁泉资产在信中详细复盘了上半年的投资操作。在科技领域，公司布局主要集中在互联网巨头，于2022年至2024年估值进入较好区间时逐步买入。核心逻辑在于，互联网巨头拥有雄厚的资本与算力储备、多年的AI技术积累及丰富的应用场景，现有业务的稳定现金流足以支撑AI领域的大规模资本开支。去年上半年这些股票曾有不俗表现，但之后一年却持续走弱。宁泉资产在信中直言：“中国互联网巨头在市值远小于美国同行的情况下，却走出了完全相反的走势，确实令我们迷惑不解。”

宁泉资产在信中表示，尽管业绩承压，公司并未追随市场热点转向AI炒作。目前公司的持仓除互联网巨头外，主要分为两部分：一是低估值、高分红、行业地位稳固的企业，包括电信运营商、家电、电力、金融、化工、物业服务等，相当部分分红率在5%以上，有的已达8%至10%；二是低迷的周期行业，主要是房地产开发及相关建材龙头和光伏龙头。
对于地产和光伏板块，宁泉资产认为其调整时间、调整幅度均极为少见。公司判断房地产新开工面积已数年少于销售面积，库存持续下降；光伏BC组件作为下一代组件的趋势越发明显。（中国证券报）http://t.cn/AXSJxOFX