下周重点关注三个方向！为什么？

1. 功率半导体！功率半导体！功率半导体！
2. 半导体设备/存储扩产！半导体设备/存储扩产！半导体设备/存储扩产！
3. 并购重组/涨价链！并购重组/涨价链！并购重组/涨价链！

1. 功率半导体：AI电源功率订单“大涨”，年内第二轮涨价启动，成存储之后新增长引擎

核心逻辑和数据支撑：

第一，AI相关电源功率订单“大涨”，厂商直言“根本做不过来”。由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎。一家功率半导体厂商人士表示，“我们AI相关的电源功率订单‘爆满’，现在订单根本做不过来”。无论是面向数据中心800V HVDC等一次电源、服务器二次电源等产品，都已进入多家头部客户供应链并实现规模量产。

第二，功率半导体再启阶梯式调价。扬杰科技、宏微科技两家功率半导体公司已发布年内第二轮价格调整通知函。宏微科技调价产品涵盖IGBT单管及模块、整流桥和MOSFET器件。

第三，产业趋势明确。多位业内人士判断，本轮成本驱动的涨价周期仍将持续一段时间，行业将加速功率器件低端产能出清，市场份额向具备IDM全链条能力的头部芯片企业集中。

下周关注理由：

- AI电源功率订单大涨，年内第二轮涨价进行中
- 功率半导体被视为继DRAM之后新增长引擎
- 银河微电拟收购恒泰柯100%股权，标的可替代英飞凌中压系列产品，6月29日复牌

2. 半导体设备/存储扩产：A股半导体厂商扩产总投资近450亿元，三星+SK海力士十年投资超1000万亿韩元

核心逻辑和数据支撑：

第一，A股半导体扩产总投资近450亿元。今年以来，长电科技、通富微电、华天科技等半导体封测及存储模组厂商，芯联集成、民德电子等晶圆制造厂商披露扩产项目，总投资金额近450亿元。AI算力需求大涨式增长，先进制程晶圆制造、先进封装产能持续供不应求。

第二，三星+SK海力士十年投资超1000万亿韩元（约4.42万亿元人民币）。韩国总统府发布消息，李在明将于6月29日主持报告会，三星电子和SK海力士将发布大规模投资计划。三星集团计划未来十年投入约1000万亿韩元，将成为韩国有史以来最大企业投资项目。

第三，半导体设备迎来增长大年。机构指出，半导体晶圆制造和先进封装扩产，叠加存储芯片扩产，给半导体设备、材料厂商带来巨大增长机遇。半导体核心零部件在设备成本中占比较高，将持续受益于先进制程及多腔化升级。

下周关注理由：

- A股半导体扩产近450亿元，设备材料确定性受益
- 三星+SK海力士十年投资超1000万亿韩元，存储扩产超预期
- 长电科技、通富微电等封测龙头持续扩产，设备订单可期

3. 并购重组/涨价链：近30家A股公司披露并购重组，造纸行业掀起大范围涨价潮

核心逻辑和数据支撑：

第一，近30家A股上市公司本周披露并购重组最新公告。截至发稿，包括银河微电、好利科技、赛微微电、龙源电力、光智科技、华联控股、拓荆科技、陕鼓动力等26家A股上市公司披露并购重组进展。其中银河微电拟收购恒泰柯100%股权，标的可替代英飞凌中压系列产品，6月29日复牌；拓荆科技拟购买半导体薄膜沉积与刻蚀设备供应商无锡尚积控股权，下周一起停牌。

第二，国内造纸行业迎来大范围涨价潮，覆盖纱管纸、白卡纸、牛卡纸、文化纸等主流纸张，博汇纸业、晨鸣集团、岳阳林纸自7月1日起上调200元。本轮涨价核心驱动均指向上游原料、化工辅料、物流运输等综合成本持续攀升。

第三，国内金饰克价反弹至1247元，较前一日涨20元。

下周关注理由：

- 近30家公司披露并购重组，资产整合持续升温
- 造纸行业掀涨价潮，最高涨200元/吨
- 银河微电复牌+拓荆科技停牌，半导体并购重组活跃

方向总结

- 功率半导体：AI电源订单大涨+年内第二轮涨价+银河微电收购恒泰柯复牌
- 半导体设备/存储扩产：A股扩产近450亿+三星SK海力士十年投资超1000万亿韩元
- 并购重组/涨价链：近30家公司披露并购重组+造纸行业大范围涨价

三个方向事件驱动+供需缺口+产业催化共振，下周可重点跟踪。

提示：以上内容仅为信息整理，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。