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2026-05-07 11:28来自 微博 weibo.com

发布了头条文章：《个人股池25年报和26Q1简要解读》 51也没休息，终于写完了所有关注公司财报的分析，公开发表的为极简点评版本，详细长文（包含财务、经营数据变化的详解以及长期投资核心逻辑的分析）见V+，加入方式：http://t.cn/AXbIySNP http://t.cn/AXJnNiB9 ​

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2026-01-04 10:58来自 微博网页版

2026十大预测 今年同样基于“http://t.cn/AXb4zhHa”26年展望的长文给出十大预测，注意：该文只是简要结论，强烈建议阅读原长文的详细逻辑。 1、全球各国站队基本完成，二战后格局重塑，全球加速右转，不同理念/信仰的冲突将会加剧，经济冲突也会加剧，老牌发达国家的衰落和新兴国家的崛起，国家内部 ​

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2026-07-02 17:58来自 微博网页版

就历史经验来说，科创这里不太可能一次性就见顶，而韩股虽然已经有两次调整再拉回且这一次有破位的趋势，但也不好说就这样下去了，大概率还是要反复拉扯几次的。现在深度参与AI的人现在基本上都还有不错的利润垫，短期也不要担心会有杠杆正反馈的问题。所以没跑的也不要过于担心，还是会有机会的。 当 ​

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2026-07-02 13:30来自 微博网页版

​这题我会答：这次不一样。[doge]

成长赛道投资人对于高估值的解释是，因为科技有高成长所以可以有高估值。今年如果100倍PE，只要明年的业绩翻一番，那么PE只有50了，两年以后业绩再翻一番，PE只有25了，比很多老登股都要低，为什么我们还要去投老登股呢？ 对于这样的说辞，我们只要拉出科创50的平均PE变化曲线就能验证了。科50 的标的 ​

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2026-07-02 11:28来自 微博网页版

[思考]

QQQ看跌期权成本独立飙升至历史高位：期权市场已在为AI板块特定性崩溃风险买保险 追踪纳斯达克100（QQQ）与罗素2000（IWM）3个月期5%虚值看跌期权成本的对比图显示，两条曲线在过去一年多数时间高度同步，但进入2026年6月末，出现了具有明确信号价值的分化：QQQ看跌期权成本急速跳升至历史高位区间， ​

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2026-07-02 11:00来自 微博网页版

我昨天发了一条meta解读的博文，不少人骂我，搞得是我发文把AI硬件的股价拉下来一样……[允悲]//@理白君:你没看到苹果在高利润率的情况培育果链时给了多少高价订单，但前提条件是苹果本身就是高利润率的出口，然而现在AI应用层面还没进入赚钱的阶段，更勿论高利润率了，现在是上游主动大幅提价来压榨下

很多人说我看空，但实际上是产业链自己在做空。 一个健康的产业链是先放长线钓大鱼，而不是竭泽而渔。 下游的AI应用生态链都还没搞好，就急着提价收网，这不是竭泽而渔是什么? 非得逼着下游都躺平不玩了，大家一起玩完是不是？ 到底谁在做空，其实就是那些短视的试图一把捞干净上游。 我这种小虾 ​

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2026-07-02 10:50来自 微博网页版

兼听则明，转给大家看看。

【#Meta一句“卖算力”砸崩AI硬件！华尔街火速拆解：别慌，这不等于算力过剩，这不是行业拐点#】Meta拟出租多余算力，AI硬件链应声重挫，市场担忧算力过剩与资本开支下修。但华尔街多家投行认为这并非行业拐点——Meta容量在云厂大盘中占比有限，对其自身而言，卖算力更多是短期EPS缓冲和收入补充；对C ​

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2026-07-02 09:42来自 微博网页版

每当看到这种资产涨跌排行图的时候，我总是能一瞬间就锁定港股的位置[doge] ​

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2026-07-02 09:33来自 微博网页版

一周前的这条仍适用，A股滞后反应开始，继续重点关注韩股的杠杆情况，是否会迎来正反馈，这很重要。

就这种波动率下，就算是拿着AI仓位，很多人估计也赚不到钱（高波之外AI内部的轮动也非常迅速），当然和一直在阴跌的老登比起来还是好多了。另外A股其实要比韩股美股强，不过A股很多时候具有一定时滞性，趋势出现转向一开始比较慢，总之坐稳扶好吧，这里就算不是见顶，也会是一次很剧烈的波动，韩股还是 ​

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2026-07-01 22:55来自 微博网页版

消息称，Meta的战略重心出现重大调整，正在制定一项云基础设施业务计划，即向外部客户出售云计算资源，与亚马逊AWS、微软Azure及谷歌云等巨头开始竞争。消息公布后Meta股价立马大涨10%，有意思的是微软和谷歌涨幅也不错（因为他们除了云还掌握C端入口，苹果今天也涨了不少），而AI上游硬件GPU、CPU、晶 ​

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2026-07-01 22:16来自 微博网页版

好家伙，十年一遇已经上不了台面了，甚至百年一遇也不够用了，AI直接以千年为单位才够格，再涨涨我看离喊出万年一遇也不远了。 ​​​​

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2026-07-01 19:08来自 微博网页版

昨天港股一天一口气上了7个新股，今天港股休市，我想着IPO今天怎么也得休息一下了吧，打开软件一看，好家伙，今天竟然直接上了9个！这是要疯啊，招股书都来不及看了。 ​

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2026-07-01 17:23来自 微博网页版

看到了一张中国各年龄段收入统计的数据，基本是35岁左右就是收入高峰（之前记得看过海外的数据，但没保存，好像是45-50岁是高峰）。想起来几年前说过的一段话，现在再回头看，估计很多人终于能意识到我这段话的含义了。遗憾的是，多数人是短视的、是线性思维的，以为自己的收入会一直增长下去，在收入 ​

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2026-07-01 13:23来自 微博网页版

AI跌倒，老登崛起，双创翻绿，个股普涨。 特别是医药特别是创新药，明显比其他老登更强（国健都差点20cm涨停），和AI的负相关性最高，毕竟创新药是少数基本面还向好的老登。至于港股老登，反弹力度远弱于A股，增量资金流入太少了。 不过，前提是，AI只是正常回调，机构配置的部分再平衡，老登获得增 ​

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2026-07-01 10:59来自 微博网页版

看到这两公司的K线对比图，实在是越看越离谱，三生下跌，国健横盘，三生横盘，国健大涨（国健今天又涨了5%，三生明天开盘搞不好一点不跟），我是能理解A股绝大多数同股同权或同行业同类型的公司A股估值比港股高，但即便是高溢价的标的，AH两地的趋势变化都是一致的。国健可以在A股能享受高估值，但你走 ​

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2026-06-30 22:45来自 微博网页版

想起来昨天刷到的这个帖子，当“真有一头牛”轮到自己头上时…… http://t.cn/AXozySaJ //@理白君:欧洲很多用地暖等取暖电器比较多吧，空调少可能和他们一般情况下夏季谈不上酷热有关系（这几年气候有所变化，所以就受不了了）

中国居民人均电力消费仍然明显低于欧洲，中国有空调用不起的人超过欧洲没有空调的人。 ​

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2026-06-30 16:55来自 微博网页版

其实，也不能完全责怪港交所新股发的多，稍微查一下数据不难发现，港股作为IPO完全市场化的地方，在早些年IPO数量基本和市场走势高度相关，但在A股暂停注册制改为邀请制以及美股中概被限制之后，港股的IPO数量就井喷了，完全不管市场受得了受不了，因为有更重要的任务要完成，所以…//

我发现，过去几周时间全球最强和最弱的指数都在中国，首先，科创板指数远强于韩国、太晚、费城半导体这些指数，然后，恒指和恒国指则是全球倒数，港股和A股比，别说科创板了，就是和上证、沪深300比都差得远了。[允悲] ​​​​

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2026-06-30 15:48来自 微博网页版

今天收盘看了眼，更离谱了，三生国健昨天+20%，今天+6.7%，市值476亿人民币。而三生母公司昨天+8.6%，今天-1.3%，市值373亿人民币（账上还有200多亿现金）…仅从这一个公司上就能感受到港股和A股最近的走势强弱/市场情绪的差距之大。

三生子公司市值已经反超母公司，而子公司只是母公司其中一小部分资产，不论是已有产品的收入规模、利润率、赚钱能力、研发管线、资产质量、现金资产和现金流等全方面看，都是母公司遥遥领先，但就是被反超了，从走势上看母公司是大幅跑输子公司，特别是最近几天——过去4天子公司+1.92%、+4.37%、+2.69 ​

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2026-06-30 15:41来自 微博网页版

我发现，过去几周时间全球最强和最弱的指数都在中国，首先，科创板指数远强于韩国、太晚、费城半导体这些指数，然后，恒指和恒国指则是全球倒数，港股和A股比，别说科创板了，就是和上证、沪深300比都差得远了。[允悲] ​​​​

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2026-06-30 10:59来自 微博网页版

昨天看到了一个网红勇哥餐饮的视频，这个视频里第25秒他提到了说今年蜜雪转让的店非常多，勇哥这种长期在一线了解线下各大餐饮店运营情况的人，肯定是能拿到远比财报更前瞻的数据，或许也能解释为什么蜜雪那么低的估值财报也不错的情况下走的却那么差。 http://t.cn/AXovcvfZ ​

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2026-06-30 10:08来自 微博网页版

风格漂移仓位调整完后，老登股又成大血包了[允悲] ​

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2026-06-29 17:05来自 微博网页版

[思考]

高盛 Prime Services 的图表显示，截至 6 月 25 日当周，美国信息科技板块出现了极端的机构卖盘。最终读数接近负4 的 Z 分数，意味着该周的卖出规模比高盛 prime 账户的常规周度流量差了约四个标准差。这不是例行的减仓，而是 2017–2026 年间最激进的负向读数之一。 这并不能证明市场即将崩盘。它反 ​

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2026-06-29 16:40来自 微博网页版

好玩吗？[doge] ​

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2026-06-29 15:30来自 微博网页版

复了一下盘，今天医药领涨，A股一大批10%和20%涨停的，创新药要好于传统化药和中药，港股创新药也很多涨幅10%以上的，CXO是近期阶段涨幅最大的，注意到器械股很多也有明显反弹（A股有几个器械20%涨停，港股整体差点），整体看，A股医药要明显比港股强一些。此外，港股老登科技股反弹力度也不错。港A消 ​

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2026-06-29 12:56来自 微博网页版

上周刚看完十几个港股新股的招股书，想着总应该能休息一段时间了吧，今天打开新股发行页一看，好家伙，才周一就已经发了7个新的出来了（有一个以前上市失败的）…… ​

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2026-06-29 10:14来自 微博网页版

今天市场是终于意识到创新药也是有科技含量的了？[doge]

回头看月初的这笔补仓确实早了点，消费、公用事业等红利股6月来还是跌了不少，不过短期似乎有止跌迹象。还算欣慰的是买入的CXO龙头和优质创新药都还是有所收获的，整体看没亏，在A股老登持续下跌港股6月跌10%的情况下，抄底没亏就是赚。 PS.创新药最近明显要比其他老登强，毕竟行业基本面和前景还是向 ​

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2026-06-29 09:23来自 微博网页版

【2026关注公司每周重要信息6月22日-6月28日】 英矽智能 22日午间公告，已与SK生物制药公司达成一项研发合作，旨在发掘AI驱动的针对中枢神经系统神经免疫疾病领域的创新候选药物。根据相关协议条款，英矽智能将有资格获得最高1800万美元的首付款及近期里程碑付款。该合作的潜在交易总金额超过25亿美元 ​

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2026-06-28 22:00来自 微博直播平台

有问必答 http://t.cn/AXS1JyME ​

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2026-06-28 11:14来自 微博网页版

之前一堆人在推商业地产的REITs，说是回报稳定且高，真不知道怎么想的。

建信中关村REIT今年又跌了38%了，一季报里出租率同比上涨了5.13%但是整体只有78.01%，平均租金下降4.80%、加权平均租期下降24.47%，也就是说办公楼就算是降价也换不来出租率了，一季报净利润亏损0.038亿。不光是这个，多个地区的产业园REIT今年都是继续大跌中。 ​

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2026-06-27 22:37来自 微博网页版

韩国的AI/大盘和老登/小盘股背离比A股猛多了…

斯密达几个股指对比，这在金融史上应该也是绝无仅有，以后也不一定会有，8sigma事件 ​​​​

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2026-06-27 17:25来自 微博网页版

其实并不能怪学生，大环境会影响人的意识和行为。

和一个在二本学校教书十年的朋友吃饭，对方讲了一些观察： 十年来，学生的精神问题越来越频发，具体表现是： 没有灰度，非黑即白，不能接受非二元论的现象。 对这样的现象要诉诸举报解决。 极度追求确定性，不少学生会问，“这件事对我有好处吗，学这个对我有用吗，如果没有，我为什么要做。” 随 ​

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2026-06-27 16:47来自 微博网页版

中午出去吃饭等位的时候在隔壁奶茶店买饮料，顺带和店员聊了几句，他说今年商场人流量和订单数变化不大，但收入下滑明显，主要是大家都点最便宜的几档饮品，不知道是个例还是现在奶茶店的普遍现象。 ​​​ ​​​​

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2026-06-26 15:38来自 微博网页版

其实，微软、腾讯、苹果等拥有巨量C端用户入口（微信、Windows、ios）的互联网巨头，或许才是未来AI时代的主要玩家之一，而这一波AI硬件疯狂的虹吸效应，或许正给这类公司带来绝佳的买点（这个观点在两周前的直播中我是提到过的）。 ​

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2026-06-26 12:46来自 微博网页版

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中国的新能源汽车公司，论做芯片和机器人的能力，吊打一群独角兽企业。但是现在的情况是，汽车公司在股市不受待见，芯片和机器人公司在一级市场咔咔融资准备IPO。为什么两者区别这么大，因为前者主要赚消费者的钱，产品价格越来越低；后者主要赚股民的钱，企业估值越来越高。 ​

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2026-06-26 11:50来自 微博网页版

就这种波动率下，就算是拿着AI仓位，很多人估计也赚不到钱（高波之外AI内部的轮动也非常迅速），当然和一直在阴跌的老登比起来还是好多了。另外A股其实要比韩股美股强，不过A股很多时候具有一定时滞性，趋势出现转向一开始比较慢，总之坐稳扶好吧，这里就算不是见顶，也会是一次很剧烈的波动，韩股还是 ​

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2026-06-25 21:59来自 微博网页版

美光为首的AI硬件股暴涨的情况下，纳指竟然直线跳水翻绿了，看了眼，传统科技股都在跌，苹果今天大跌了5%，微软6月来跌了20%，英伟达过去一个月也跌了16%，谷歌、亚马逊、meta几乎每天都在持续下跌。美股参与者是不是也想明白了，本质上这些美股科技巨头和恒科老登科技也没什么区别嘛，比如微软=腾讯， ​

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2026-06-25 16:45来自 微博网页版

投资语录（10） 索罗斯篇 1.赚钱，要依靠正常价值的商品出现折扣以及押注意外事件。 2.我富有只是因为我知道我什么时候错了。我基本上都是因为意识到自己的错误而‘幸存’下来的。我们应该意识到人类就是这样：错了并不丢脸，不能改正自己的错误才丢脸。 3.金融市场通常是不可预测的，所以一个投资 ​

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2026-06-25 00:15来自 微博网页版

刷了会微博，主页被@峰哥亡命天涯 刷屏了，看了眼好像是和微博老股民们吵起来了，大概情况是峰哥最近买了AI产业链赚了不少钱，同时一直在发微博劝投资人赶紧抛弃老登拥抱AI，然后就有一些人一直在评论了喷，估计今天被喷的烦了才疯狂发帖。 其中刷到的这条帖子（见图），我觉得还是有必要说两句，当然 ​

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2026-06-24 23:34来自 微博网页版

[允悲]

现在期权市场定价有多离谱，美光28年12月 2290的call 卖460，现在美光现价1050，买一手美光的股票，卖两手这个合约，那未来两年只要美光股价在130到4450区间，这笔交易都能赚钱，真他妈离谱的定价！！！都疯了 ，真的是疯了！ ​

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2026-06-24 21:50来自 微博网页版

今天黄金大跌破4000，原油大跌破70，其他有色大都也大跌，而美元美债大涨，今年以来，其实大多数非AI资产都经历了巨幅波动坐了过山车（AH两地老登股票连山都没过），而AI的波动率最近也开始明显提升，下半年也要坐稳扶好了。回头再看这篇年初写的展望长文，大都正确，比如AI占据C位波动会加大，国内新

2026十大预测 今年同样基于“http://t.cn/AXb4zhHa”26年展望的长文给出十大预测，注意：该文只是简要结论，强烈建议阅读原长文的详细逻辑。 1、全球各国站队基本完成，二战后格局重塑，全球加速右转，不同理念/信仰的冲突将会加剧，经济冲突也会加剧，老牌发达国家的衰落和新兴国家的崛起，国家内部 ​

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2026-06-24 16:26来自 微博网页版

意料之中

境外投资再收紧，国家不会再允许那些明星私募，用国内客户的钱去投美国的AI，赚了钱之后，再扭头嘲笑国内股市。国家不会允许这样的事情再出现了#A股##港股# ​

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2026-06-24 15:36来自 微博网页版

下午韩股、AH硅基板块一反弹，创新药就明显回落了，这创新药和AI的负相关性…完全可以同时配置两个板块实现对冲了[允悲]

不得不说和AI负相关性最大的还得是创新药，昨天老登和AI一起反弹，创新药不跟老登涨反而跌就是因为AI涨了，而今天AI跌了，创新药立马大反弹，甚至AI分时只要反弹创新药就往下拉升[允悲] ​

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2026-06-24 11:28来自 微博网页版

回头看月初的这笔补仓确实早了点，消费、公用事业等红利股6月来还是跌了不少，不过短期似乎有止跌迹象。还算欣慰的是买入的CXO龙头和优质创新药都还是有所收获的，整体看没亏，在A股老登持续下跌港股6月跌10%的情况下，抄底没亏就是赚。 PS.创新药最近明显要比其他老登强，毕竟行业基本面和前景还是向 ​

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2026-06-24 10:41来自 微博网页版

看到@疑夕 写的一句话：把好的公司纳入指数，把差的公司踢出指数，全世界都是这么玩的。问题是我们这里特别喜欢玩主题轮动、题材炒作、基金抱团，很多时候价格都与价值相距甚远。 所以我们这里的指数经常会纳入一些短期被抄的很高的垃圾题材股，这确实是一个没办法回避的问题。 ​

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2026-06-24 10:07来自 微博网页版

说到底，现阶段还是缺乏爆款应用，特别是针对C端的。就如我年初展望里写的，最终市场会清醒过来，从无脑只看资本支出转向必须看到回报，我预测接下来AI行业会大分化，部分公司的泡沫将会破裂。

我擦，这真的是一针见血，一剑封喉，说的太到位了。[笑cry][笑cry][笑cry] ​

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2026-06-24 09:10来自 微博网页版

【6月19日-6月24日】AH本轮9个新股分析：海光芯正、礼邦医药、白鸽在线、江西生物、真健康医疗、来福谐波、鲟龙科技、托伦斯、安克创新 这批新股8个港股1个A股，海光芯正：高速光模块公司，相信光吗？礼邦医药：肾病领域创新药，管线还行、基石很猛，但前景嘛；白鸽在线：在线保险中介，一言难尽；江 ​

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2026-06-23 16:53来自 微博网页版

相比创新药和传统医药，医疗器械才是最惨的，尤其是港股的器械公司，比如微创旗下的心通，过去一年跌了85%，你以为8块买的人是追高？不，其实是抄底，8元相对高点已经是跌了90%以上。心通从最高点下来已经跌了99%，比另外一个更知名的出现重大内控风险的启明医疗都惨（启明从97跌到1.06）。就这样说吧 ​

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2026-06-23 12:05来自 微博网页版

三生子公司市值已经反超母公司，而子公司只是母公司其中一小部分资产，不论是已有产品的收入规模、利润率、赚钱能力、研发管线、资产质量、现金资产和现金流等全方面看，都是母公司遥遥领先，但就是被反超了，从走势上看母公司是大幅跑输子公司，特别是最近几天——过去4天子公司+1.92%、+4.37%、+2.69 ​

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2026-06-23 11:44来自 微博网页版

韩股狼来了的故事再次上演，这次下去后还能不能再反弹甚至新高？按我之前的推演应该还能（要等美股两个大模型），但也有一定概率是横盘无法新高。这里需要密切关注韩股，我认为韩国股市是当前最具前瞻指导性的指数。 ​​​​

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2026-06-23 11:24来自 微博网页版

稍微复盘一下不难发现，从24年到26年5月港股走势大体上是和A股一致的，可能在涨跌幅度上有差别，但整体趋势上是几乎是完全一致的，直到最近两周出现了完全的背离，这种背离的程度在过去很长一段时间都没看到过，显然不能用什么因为港股新股多了AI含量低了老登含量高了等等这种理由，因为过去半年这些所 ​

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2026-06-23 09:52来自 微博网页版

不得不说和AI负相关性最大的还得是创新药，昨天老登和AI一起反弹，创新药不跟老登涨反而跌就是因为AI涨了，而今天AI跌了，创新药立马大反弹，甚至AI分时只要反弹创新药就往下拉升[允悲] ​

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2026-06-22 22:20来自 微博网页版

支持符合条件的重点外资企业在境内上市融资。难道终于能看到外国知名公司在A股上市融资了？国际板CDR要复活了吗？

【商务部等三部门：支持符合条件的重点外资企业在境内上市融资，15条举措推动利用外资固稳促优】在完善监管协作和风险防控的前提下，支持更多外资机构利用包括国债期货在内的风险管理工具，加强金融风险管理。支持外资机构依法开展基金投资顾问业务。优化跨境业务管理，为重点外资企业提供跨境融资便利 ​

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2026-06-22 21:59来自 微博网页版

英国现在是积重难返，产业空心化、移民政策、高福利、高税收、高赤字等等都需要重大改革。//@红与黑之野望:问题是斯塔默确实不当人

英国首相斯塔默宣布辞职！ —————————— 这个位置不好做，近年跟走马灯似的换人 ​

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2026-06-22 11:22来自 微博网页版

写港股新股分析的时候看到一个公司，名字叫鲟龙科技，名字带科技，实则是鱼子酱公司，不过做到了全球最大（36%市占率），市占率和业绩每年都在稳步提升，毛利率更是超过70%，远比一些科技股强得多，更是甩出其他消费品公司几条街，当然这公司产品主要是出口（美国是最大市场），鱼子酱原本是一个高端食 ​

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2026-06-22 10:16来自 微博网页版

港股上周发了10个新股后，这周才开始又是7个，港交所的锣肯定是不够敲了。这段时间港股也是弱的一塌糊涂，但相信市场会自我调节，很多基本面差点的新股就要开始大面积破发了，接下来垃圾企业就会没人申购，IPO失败的就会变多，IPO就会减少… ​

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2026-06-22 09:54来自 微博网页版

2018和2021减掉30±3就是1985和1994，差不多刚好就是对应的85-95后这波生育高峰。//@理白君:买在2018-2021年峰顶的那批人真的是承担了所有（全国见顶时间不一，最早的一批城市在2018年即已见顶，最晚的一批2021年才见顶回落）。

一图看懂居民去杠杆。 叠加城市化进度和老龄化，房价趋势也就非常清楚了。 ​

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2026-06-22 09:24来自 微博网页版

【2026关注公司每周重要信息6月15日-6月21日】 绿叶制药 6月16日晚间公告，其自主研发的1类创新药LY03015用于治疗迟发性运动障碍（TD）的中国Ⅱ期临床试验已完成，取得积极结果，达到主要终点。 LY03015为全球首个进入临床的囊泡单胺转运体2（VMAT2）和Sigma-1R双靶点创新药，目标适应症为TD和亨廷顿 ​

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2026-06-21 22:40来自 微博网页版

@李迅雷 老师又写了一篇长文：http://t.cn/AXSww19H 他自己微博没有发，但我感觉应该分享一下。 ​

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2026-06-21 22:00来自 微博直播平台

有问必答 http://t.cn/AXSAD6U9 ​

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2026-06-21 21:57来自 微博网页版

[允悲]确实全国都在下雨，我这下了一周多了，几乎没看到过太阳，看了气象下周还要继续下一周。//@杉杉所所:根据过往的调性，不报道就是报道了

这个假期没什么卖方更新端午假期文旅消费数据，还在路上的读者聊聊你们的体感？ ip武夷山，酒店和司机反馈这个假期客流量不大；我体感也是高铁票容易买、酒店不贵。 似乎全国普遍性降雨对旅游热情有影响。 http://t.cn/Ai0byFlN ​

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2026-06-21 21:31来自 微博网页版

[并不简单]全球22国的三期大临床顺利推进，这就是和大MNC合作的好处，唉，可惜了112的巨大首发优势都被猪队友葬送了了。

PD-1/VE­GF. 707临床试验，截止目前已有全球22个国家共946家si­te参加。$辉瑞(PFE)$ 的最重注之一，$三生制药(01530)$ $康方生物(09926)$ 带火的赛道。#Se­e­k­i­ng##bi­o­t­e­ch# ​

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2026-06-21 10:58来自 微博网页版

前两天我翻了一下发现这样的案例很多，也和周围的公私募jjjl交流了一下，所以我才说老登正在全面投降[doge]

基金大佬刘彦春的基金，配了第二个科技基金经理，净值一周时间磨平了半年的跌幅[笑cry] ​

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2026-06-20 11:52来自 微博网页版

就是这样，老登板块在不断流血，其中港股流血似乎更严重。

三月为啥要改成过苦日子了 这轮行情区别之前最大的特点，也就是真正“这次不一样”的地方，绝大多数人没认真想过，其实是进水管被控制了。 2005年之前都是信贷资金，2015年有非法杠杆融资，现在基本没有，2007和2021年日募千亿，现在没有。 不但没有，某队还退了1万亿，加上各种减持，这钱是直接拿走的 ​

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2026-06-20 10:35来自 微博网页版

投资语录（9） 格雷厄姆早在《聪明的投资者》中就指出，高成长股容易“差之毫厘，失之千里”，只要有一个季度的盈利有所滑落，股价通常就会大跌，所谓希望越大，失望也越大。而高成长股如果业绩仅仅符合预期，股价也不会大涨。低市盈率股票就不同了，它们几乎不带任何心理预期，业绩不好，人们也很少 ​

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2026-06-19 13:14来自 微博网页版

图糙理不糙，其实A股美股H股长期回报率差不多（港股因为这五年拖累严重低一些），美股长期波动率/换手率较低，指数跟着业绩抬升，估值上下波动范围较小，市场较为理性，长期定投买指数就有不错回报。A股波动率/换手率很高，估值波动范围很大，牛市估值大幅向上熊市跌回来，市场非常乐观、恒时高估（几

精准啊 ​

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2026-06-18 17:09来自 微博网页版

老登最爱的烟酒消费中，酒的数据相对好获取，众多酒类上市公司，但烟的数据很少能看到，首先烟是垄断经营，中国烟草总公司没上市，只有分拆了一个进出口业务的子公司中烟香港在港股上市，过去几年中烟香港的业绩稳步增长（疫情影响除开），股价从24年底部涨了5倍多（PE从10倍涨到35倍），但最近半年股 ​

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2026-06-18 13:14来自 微博网页版

今天在恒指大跌+AI虹吸的情况下，创新药依然出现明显上涨，说明这个位置短期确实不太跌的动了（不论是资金面还是大量创新药企的回购增持），但中长期…谁知道呢。

从我的盘感来说，创新药短期杀跌的差不多了，卖盘趋缓，有一些抄底资金进来了，中长期…我可不敢随便说了[允悲] ​​​​

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2026-06-18 10:29来自 微博网页版

这周A股和港股指数大背离啊，恒指、国指、恒科以及恒生各种中小盘指数都是连续大跌新低，上证、50、沪深、双创以及各种中小盘指数都在持续上涨。 ​

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2026-06-18 09:43来自 微博网页版

这段时间我在评论区经常能看到一类评论——AI和过往任何一次重大变革都不一样，所以一切历史经验、各种情绪指标都不再适用。 我不知道AI革命是不是会不一样，但我敢肯定的是人性永远一样，很多小登并没有经历过泡沫破裂的历史，所以也不怪他们。 ​​​他们不能理解“这次不一样”这五个字的份量。 P ​

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2026-06-18 09:16来自 微博网页版

【6月13日-6月18日】AH本轮10个新股分析：华健未来、星源材质、麦科医药、仙工智能、MERDEKA GOLD、领益智造、圣邦股份、芯碁微装、科拓股份 这批新股全是港股，一周不到一口气发了10个新股，感觉港交所的锣又要不够用了…具体来看，4个是A股二次上市的，圣邦是模拟IC、芯碁微装PCB上游设备，都是热门 ​

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2026-06-18 00:01来自 微博网页版

客观地说，这是好事，适当降温有利于行情持续时间，真像韩股这种融资+涨速，反而是更危险的（15年珠玉在前）。当然，前提是抛开A韩AI股的估值不看。 http://t.cn/AXaQspjm //@月相分析:融资成交占比也超10%监管线了，宽基ETF降温不够，今晚一系列科技材料类公司发澄清公告。

今天A股的成交集中度超过了50%！ ​

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2026-06-17 22:21来自 微博网页版

再转发一次V+内容预览，现在个人资料库相比年初又有大更新，目前V+618活动：费用打8折还有抽红包活动http://t.cn/AXbIySNP 此外xing球也有优惠活动（看评论）。

2026年，我依然会继续给大家分享优质原创财经内容，同时V+也会持续保持专属内容的更新，欢迎大家加入，下图为V+分享内容预览，包括：个人建立的一个研究股池（每篇都是几万字的长文）、AH两地多年新股深度分析（每篇新股分析平均万字）、优质研报、全球宏观分析、往期直播交流录音、定制数据等内容，也 ​

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2026-06-17 10:15来自 微博网页版

[允悲]

韩国人现在正在体验 1990 年前后日本人的感觉。 ​

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2026-06-16 21:42来自 微博网页版

[允悲]//@bolybear:在医药感受完慢速下跌，然后在科技感受快速下跌[笑cry]

一位医疗投资者因为持有医药股，焦虑+抑郁，今天终于下定决定割肉去了科技股 大家觉得他的心病会好吗？ #A股# ​

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2026-06-16 18:14来自 iPhone 16

今天的南下资金数据其实挺有代表性的，内资卖出老登买入小登在港股也有一段时间了。 南下资金今日净买入港股34.63亿港元。其中; 净买入盈富基金23.5亿、建滔积层板16.99亿、建滔集团14.01亿、智谱8.23亿、中芯国际4.75亿、长飞光纤光缆2.84亿、华虹宏力2.39亿； 净卖出腾讯16.39亿、阿里巴巴16.33亿 ​

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2026-06-16 16:34来自 微博网页版

“这次不一样”

A股与港股市场走势非常极端。但我坚决拒绝用“情绪代替定价”，必须关注能真正创造现金流的公司而不去追逐讲故事的公司。 我们若是相信实现科技兴国领先全球，那么国内消费经济没有理由长期低迷。反之亦然。 当今市场表现出来的奇景，貌似国民都不消费，又不需要改善生活，甚至连医疗养老都不关心，那 ​

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2026-06-16 12:32来自 微博网页版

前几年手上突然长了一个小黑痣，没当回事，现在年纪大了看什么病都觉得危险[允悲]

【街头测试，70%参与者翻车！#皮肤病的轻重从来和外观无关# 】因为像普通痣，黑色素瘤这种恶性肿瘤很少有人认识，但是脸上的毛囊炎却被7成人认为危险！那用AI先识别靠谱吗？ #AI看皮肤病准确率到底有多高# ？@滤镜粉碎机 联合三甲皮肤科医生，蹲点实测100位皮肤病患者，结果出乎意料...... ​

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2026-06-16 10:07来自 微博网页版

我现在是真心佩服那些还在认真解读宏观数据的人，你现在问我，我就一句话，请自己去官网看官方的解读。 ​

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2026-06-16 09:42来自 微博网页版

这一集哪里看过[doge]

#韩国散户卖股票爆买豪宅# 【韩国散户卖股票买豪宅】韩联社14日报道称，数据显示，韩国今年处置股票、债券筹集的资金中，有约3.7万亿韩元（折合约165.39亿元人民币）流入了住宅市场。其中约65%、共计2.4万亿韩元（折合约107.28亿元人民币）的资金，被用于在首尔购房，资金更是高度集中在江南区（3706亿 ​

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2026-06-15 11:10来自 微博网页版

又是小登大涨，老登跌倒的一天，这种熟悉的感觉[允悲]另外，韩股即将新高，一切都在预料之中。[doge] ​

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2026-06-15 09:58来自 微博网页版

美国做了些退让，符合对老川这个人的预期[doge]，油价要回到60吗？

**目前披露的美伊谅解备忘录（MOU）具体条款主要基于双方及调解方（巴基斯坦等）的公开表述和媒体报道，文本尚未完全公开，且美伊双方对部分细节的解读存在差异（尤其是霍尔木兹海峡管理和制裁时机）。** 这是一份短期框架协议（约60天），重点是停火延伸、开放海峡，为后续核问题等深入谈判创造条件，而非最终全面协议。 ### 已披露的主要条款要点（综合多方报道） 1. **立即停止敌对行动（停火）**：双方及盟友立即且永久停止战争，所有战线（包括黎巴嫩）停火。伊朗承诺不资助恐怖组织/代理人（美国立场），但伊朗表述更侧重地区停火。 2. **霍尔木兹海峡**： - 立即无限制重新开放（美国强调“无通行费、无骚扰”），伊朗需在30天内清除水雷，恢复战前航运量。

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2026-06-15 09:15来自 微博网页版

【2026关注公司每周重要信息6月8日-6月14日】 荣昌生物 6月8日宣布，公司已收到国家药监局核准签发的《药品注册证书》。泰它西普注射液(RC18)用于治疗IgA肾病的新适应症通过优先审评审批程序获附条件批准上市，本次获批上市的剂型为预充式注射剂。 同日批准注射用泰它西普(RC18)用於治疗乾燥综合徵（ ​

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2026-06-14 23:53来自 微博网页版

极限情况不就是马克思认为的人类最理想的社会形态吗？

两位经济学家刚刚发表了一篇数学证明，证明人工智能将摧毁经济。 这篇论文名为《人工智能裁员陷阱》。发表于2026年3月2日。作者：Brett Hemenway Falk（宾夕法尼亚大学）、Gerry Tsoukalis（波士顿大学） 结论只有一句话。 “在极限情况下，企业通过自动化实现无限生产力，同时需求降至零。” ———— ​

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2026-06-14 22:01来自 微博直播平台

有问必答 http://t.cn/AXai51oC ​

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2026-06-14 14:29来自 微博网页版

投资语录（8）查理芒格篇 1，大部分人都太浮躁、担心得太多。成功需要非常平静耐心，但是机会来临的时候也要足够进取。 2，根据股票的波动性来判断风险是很傻的。我们认为只有两种风险：一，血本无归；二，回报不足。有些很好的生意也是波动性很大的，比如See's糖果通常一年有两个季度都是亏钱的。反 ​

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2026-06-13 23:31来自 微博网页版

前提是金融业的资源是自由的有效的市场化的在进行配置。

网络上很多人过度拔高制造业，贬低金融，说起金融业，就说是投机、钱生钱、脱实向虚，远不如制造业直接生产商品，创造财富。 但金融业可以说是现代经济的血液，没有发达的资本市场和风险投资，高效的把社会资本聚集起来重新分配，创新就无从产生，就不会有今天的苹果、谷歌、英伟达，SpaceX这些伟大企 ​

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2026-06-13 13:24来自 iPhone 16

刷到一个帖子问大家最幸福的是什么时候。我回想了一下，应该就是刚结婚不久，那时候大学毕业第三年，刚从券商跳槽到一个小私募，老板很好，基本不加班，证券业假期本来就多，也没什么工作压力，工资每年涨不少。家里有个漂亮爱我的老婆，体制内工作压力小。父母这时都很健康，爷爷奶奶也都健在。最重要 ​

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2026-06-13 11:09来自 微博网页版

再转发一次这个文章，另外慧博有618优惠活动：http://t.cn/A6HmZzQG 需要购买的人可以领一下我这个1500大额券，可以节约很多钱。

有人私信和我说，不想在股市继续瞎投机了，想要转型基本面为主的长期价值投资，但又没有方向不知道从何开始很迷茫。确实，这是很多人都有的一个疑问，我简单说一下我的经验： 首先是方法论，多看一些投资大师的经典投资书籍（巴菲特、芒格、霍华德·马克斯、格雷厄姆、卡拉曼、费雪、彼得林奇等等），在 ​

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2026-06-12 22:49来自 微博网页版

不玩港股的人估计不太能理解为什么那么多人在骂智谱和MiniMax纳入恒生科技指数这事（当然这两个公司也纳入了沪深港通），主要是这两个公司的估值太过于离谱了，很多人没去算过，不知道离谱到什么程度，我给你们稍微算一下：智谱的市值最高到了8900亿港元，而2025年全年营收是7.24亿元人民币，市销率PS ​

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2026-06-12 22:00来自 微博网页版

人类史上最大IPO SpaceX即将开盘，不知道最终会收涨多少，但一定有天量的资金会去参与博弈，当然其中不包括内地那些开了美股账户的股民（大部分都没法交易或者不知道），今天只能看戏了。[doge] ​

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2026-06-12 10:59来自 微博网页版

不容易，创新药今天又回了口大血[允悲]（这帖子发完第二天6月10号也算是回血）。

从我的盘感来说，创新药短期杀跌的差不多了，卖盘趋缓，有一些抄底资金进来了，中长期…我可不敢随便说了[允悲] ​​​​

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2026-06-12 10:21来自 微博网页版

今天A股指数重大调仓，看了眼，沪深300主要调入：华工科技、江波龙、中国卫星、生益电子、拓荆科技、芯原股份、英维克等AI、机器人、商业航天这些热门股，调出：长春高新、上海莱士、山西焦煤、龙佰集团、泰格医药、宁沪高速、东方雨虹等医药、化工、高速等老登股。上证50也差不多，调入：兆易创新、生 ​

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2026-06-12 09:36来自 微博网页版

韩国股民：接着奏乐接着舞[doge]场外最后几批踏空的资金带着杠杆开始进场了。 ​​​​

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2026-06-12 09:11来自 微博网页版

【5月30日-6月12日】AH本轮6个新股分析：惠科股份、臻宝科技、溜溜梅、SENASIC、海清智元、华润新能。 这批新股三A三港，A股3个都一般，惠科是面板老三，一般，臻宝是半导体上游材料零部件，还行，华润新能是华润旗下的新能源业务，一般。港股3个也一般，溜溜梅依靠梅冻大单品，一般，SENASIC胎压监测 ​

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2026-06-11 12:46来自 微博网页版

中午看到某个超高人气的创新药一线龙头公司出了回购增持公告（计划回购不超过2亿用于股权激励，同时大股东计划增持不超过5000万），翻了一翻最近AH两地医药股的公告，大量增持回购的（下文肯定还有不少遗漏的），不得不说，确实是跌的都受不了了… 药明康德A股：6月9日晚、公告回购10亿元用于股权激励 ​

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2026-06-11 12:38来自 微博网页版

看到有人私信问我说，为什么港股有小部分公司回购之后反而加速下跌了？我之前谈过这个话题，一些成交量较低迷的中小公司，或是刚上市刚解禁的新股，他们有时候回购并不是因为企业估值太低了，而是带着别的特定目标的，如某个长期股东或刚解禁的风投、小股东，想要平稳减持，但市场很差，流动性不好差， ​

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2026-06-11 09:52来自 微博网页版

把工业银板料卖给宝妈，是最伟大的操盘[doge]

今年1月抢15KG料板的白银“投资者”还好吗？ 其实商品价格波动很正常，但类似去年11月到今年1月裹挟着那么多完全不懂行情，只是因为价格天天涨而追涨高溢价“实物”白银料板的情况是真的少见。 白银这玩儿在国际大宗商品市场的名气是很差的，历史上就是主打一个动不动出短期内几倍行情，但然后熊10年 ​

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