【6月29日上午A股复盘｜又是“撕裂”的一天】

上午收盘，大A上演了一出典型的“季末大戏”：沪指死守4034微红0.17%，创业板却被砸穿跌1.28%。两市放量761亿，但1900家涨、3500家跌——钱在动，方向却彻底劈叉。

医药成了绝对主角：创新药、CRO全线爆发，20cm涨停刷屏。催化剂很明确：医保局刚公示2026目录初审名单，557个药进基本医保、54个进商保创新药目录。再加上上半年医药跑输、位置够低，基金季末调仓首选就是它。

消费跟着凑热闹：茅台涨超3%，酒鬼酒冲板，养殖股也动了。本质还是“高切低”——上半年AI算力翻倍，基金要平衡净值，只能往低估值洼地挪。

最惨的是算力硬件：PCB、CPO、光纤集体崩盘，多股跌停，科创50从+4%砸到翻绿。这不是逻辑破了，是季末获利盘兑现。中银证券说得很透：这是“高估值消化”，不是“泡沫破裂”。

一句话总结：今天不是风格反转，是季末扰动。科技别急着抄底，医药也别追高，等7月重要会议+AI半年报验证再动手更稳。

下午盯两个信号：沪指4030能不能守住（守得住就是平稳收官），CPO龙头能不能拉出下影线（决定明天科技是否续杀）。

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