唐史主任司马迁

2024-12-28 20:44来自 iPhone 14 Pro Max

置顶帖过期了，帮我点点赞！ 1、如果你看到贴图上有我的微博内容，然后贴着代码。请务必清醒，我是不明码讨论的。任何贴上代码的人，不是好心为你解读，而是准备收割你； 2、如果你看到有人说他能“解读”我的内容，请务必清醒，我的内容就在这摆着，也不会去特意跟谁解读，甚至我自己都要反复论证才能 ​

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2.6万

唐史主任司马迁

2024-05-21 16:22来自 微博网页版

1、如果你看到贴图上有我的微博内容，然后贴着代码。请务必清醒，我是不明码讨论的。任何贴上代码的人，不是好心为你解读，而是准备收割你； 2、如果你看到有人说他能“解读”我的内容，请务必清醒，我的内容就在这摆着，也不会去特意跟谁解读，甚至我自己都要反复论证才能得出进一步结论，“替你解读 ​

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1.9万

唐史主任司马迁

2026-07-02 15:28来自 微博网页版

今天刷新史上最大单日亏损额，但收获还是很大的，想明白了一件事：佃户要想的是如何少挨鞭子，而不是提高亩产，产得越高，佣租越高。 从此再无“尽多头义务”，也算一种进步吧。 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-02 12:50来自 微博网页版

关于nv那个新闻，不是要分成。 意思是：你不是没钱买卡，还能租出去吗？那我NV有的是钱，我借钱给你买我的卡，你再去租，租金来了你无法全拿走，你要按揭给我。 合着，nv要卖卡，还要赚利息钱。国内这些无法和NV直接签的，就无法YY了，想做杨白劳都没机会。 于是乎想起来一句话：科技公司的尽头，都是 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-02 11:39来自 微博网页版

上午这个波动率，算是扛住了。 材料还行，拉回来很快。设备涨得多，尤其很多活跃资金是后段才来的，所以调整最狠。CPU\CPU盘子大点，要等情绪消退完修复。存储分化，更多是高切低。基板比较有气势，这么大成交，全市场定价了。 打野的今天比较好做，今天算第二天，还能参与，第三天就要赌周末了，不是 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-02 08:39来自 微博网页版

这个阶段，我有两个工作要做： 1、用几个交易日调整持仓，使持仓达到“出行可以不用太看”的水平。7月要去很多信号都不一定有的地方。 2、多和一些域外的，不太炒股的真专家建立联系，听听他们前沿的看法，搭建一下面向来年的知识结构。 降低下半年收益率预期，这两条就有时间空间可以达成。 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-02 08:27来自 微博网页版

关于Meta的观点，昨晚已经聊了。从中期来看，我更倾向是bom交易的难以为继，当前的价格继续上涨，那么不管是对nv还是对最终客户，都是难以承受的，所以Meta也好，X也罢，后面其他大厂也一样，都要考虑现金流的可持续投入，那么旧卡云化收回现金流就是很正常的操作。这和“是否继续投入”以及“是否算力 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-01 22:17来自 微博网页版

此外，把老卡出租，新卡自用，也是基本策略。国内大厂通常是老卡在前台应对推理，新卡训练。//@唐史主任司马迁:且这种也未必是竞争不利不竞争了，复盘之前的表述，更多是作为圈钱时候的兜底说辞。你不用担心我不赚钱，实在不行我租出去。

Meta这也不是啥新鲜事，好些年前，中关村不也有软件公司干不下去，然后把电脑拉出来开网吧的吗？开网吧攒机器卖碟，不就是竞争落于下风后的选择吗？ 任何一家模型公司，竞争力不足后，其算卡都会通过租赁或者服务推理的形式流入市场。算力是有生命的，每一块GPU，最终都流向最强大的模型。这就是市场经 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-01 22:02来自 微博网页版

且这种也未必是竞争不利不竞争了，复盘之前的表述，更多是作为圈钱时候的兜底说辞。你不用担心我不赚钱，实在不行我租出去。

Meta这也不是啥新鲜事，好些年前，中关村不也有软件公司干不下去，然后把电脑拉出来开网吧的吗？开网吧攒机器卖碟，不就是竞争落于下风后的选择吗？ 任何一家模型公司，竞争力不足后，其算卡都会通过租赁或者服务推理的形式流入市场。算力是有生命的，每一块GPU，最终都流向最强大的模型。这就是市场经 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-01 21:52来自 微博网页版

Meta这也不是啥新鲜事，好些年前，中关村不也有软件公司干不下去，然后把电脑拉出来开网吧的吗？开网吧攒机器卖碟，不就是竞争落于下风后的选择吗？ 任何一家模型公司，竞争力不足后，其算卡都会通过租赁或者服务推理的形式流入市场。算力是有生命的，每一块GPU，最终都流向最强大的模型。这就是市场经 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-01 15:03来自 微博网页版

对冲完略亏，整体没啥问题，筹码交换很好，没有北上的情况下成交了3.68万亿。 照旧，开启本月回本之路。 ​

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唐史主任司马迁

2026-07-01 08:15来自 微博网页版

今天是下半年第一个交易日，车轱辘话就不说了，市场的信号都很明确。 大家都平等地拥有半年的时间，净值的起点也都在零。 莫偏爱，更勿偏执，永不偏见。一起践行。 至于没有在科技线上的朋友，也有一句忠告，不要让自己的账户失去流动性，流动性是血液。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-30 15:37来自 iPhone 14 Pro Max

上半年最强的是科创指数。 十年关注的老韭菜，上半年75%及格，100%良，150%以上优。 戒骄戒躁，多总结经验，下半年再创佳绩！ ​

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1.1万

唐史主任司马迁

2026-06-30 11:42来自 微博网页版

只有牺牲一定灵活，才能保有足够的仓位。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-30 11:00来自 微博网页版

虽然已经多次经历，但再一次经历，还是一样胸怀激荡。 我为大A送权重，再添一枚一万亿！ ​

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唐史主任司马迁

2026-06-30 10:30来自 微博网页版

科技向，现在需要一个大票，突破关键估值点位，打开估值天花板。 尊重盘面，看哪个符号意义的先出来。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-30 08:38来自 微博网页版

对日的问题，不用紧张。 要明白，日本面对的是一个【美国拉上盟友，驴象两党三轮都无法取胜的工业、贸易和行政体系】。日本如果回手，我们就会加码，直到其明白再搞右翼就会被去产业化，甚至去军事化。 欧盟比日本聪明，或者说更记吃记打。对日搞得越到位，欧盟被震慑的概率越大。 用美军陪练小十年的 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-30 08:14来自 微博网页版

要说的昨天都说过了，供应链各个子版块的涨价乘积如果加起来，下游客户接受不了，中游也不要赚钱了。所以，要么新技术应用来降本提效，要么扩产。 美股也给了相同的答案，扩产。韩国也给了相同答案，扩产。设备配件材料有就拿着吧。 国产算力这个方向，豆包开始付费了，DS发新版本也峰谷价。几个腰部模 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-29 16:05来自 iPhone 14 Pro Max

你的理解力，最终都会体现为你净值的上限。 但是你的执行力才决定了到达这个上限所需要的时间。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-29 15:04来自 微博网页版

相看两不厌，只有敬亭山 看或不看，山仍是山 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-29 11:40来自 微博网页版

我在这里会是高风偏的选手，是没有什么参考价值的。因为我在做主观判断：站新技术迭代，站扩产加速，站token越来越便宜。不能理解这句话的，其实没必要看我了。早不在科技VS老登的范式里了，而在“主观判断科技的演绎方向”，且我这个判断也可能错，所以嫩韭短期别来看了。

提醒： 未来几个月，这里不适合没有完整经历一牛熊的嫩菜关注。 我们这里扎堆的，都是老韭菜居多，且大部分风偏很高。不要硬融，去别的地方玩吧。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-29 11:37来自 微博网页版

中午要好好复盘，不带犹豫跌下去的，其实是反馈BOM交易难以为继或者中游受损。扩产早盘情绪太高被兑现一波后，拉回来的，多是扩产核心收益环节。高波动还会持续一天两天，这个过程中做对赚双倍做错亏双倍，参不参与看手艺，但4000点附近丢掉仓位，不是什么好主意。

上周五市场出现较大幅度回调，季末月末因素叠加。请教了部分公募的基金经理，飘移的问题没有那么大的影响，因为基准是可以变的。也看到不少产品近期发布了基准变更公告。所以一定程度上，归因夸大了飘移的因素。但这种持续卖盘的存在，中报出来后不难分析出来谁在卖的。甚至一定程度上，非科技股单边下 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-29 10:14来自 微博网页版

上证补完缺口了 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-29 10:00来自 微博网页版

传统的“周末太热周一高开先走”的内卷盘砸盘，这种交易性的资金，影响不了趋势。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-29 08:30来自 微博网页版

提醒： 未来几个月，这里不适合没有完整经历一牛熊的嫩菜关注。 我们这里扎堆的，都是老韭菜居多，且大部分风偏很高。不要硬融，去别的地方玩吧。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-29 08:12来自 微博网页版

上周五市场出现较大幅度回调，季末月末因素叠加。请教了部分公募的基金经理，飘移的问题没有那么大的影响，因为基准是可以变的。也看到不少产品近期发布了基准变更公告。所以一定程度上，归因夸大了飘移的因素。但这种持续卖盘的存在，中报出来后不难分析出来谁在卖的。甚至一定程度上，非科技股单边下 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-26 17:44来自 微博网页版

不用为我担心，我是昨天才回本的人，回本了清掉一些杂毛降融资。 今天又要砸给我，那我就接一些。今天下午其实净值就翻红了，尾盘又砸了一下，小亏。这种高风偏操作，如果您本季度没有翻倍，是不适合参照的。 至于说想看我笑话的，省省，多关心自己的账户。过几天被我拎出来挂那鞭尸，不好受的会是你 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-26 10:44来自 微博网页版

首先我个人觉得不是“季末漂移”，前面就整顿过这个事情了，基准可以换，换成一千的，哪还需要飘来飘去。且新能源资金来AI最多，如果真漂移，那为什么今天新能源大票都是跌的？ 其次说量化，那有可能，对照韩国和美国的因子，是要卖的。 但这都不是重点，我个人觉得是低波资金又到止损点了，开始砸。这 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-26 10:38来自 微博网页版

看不下去了，开融资仓吸点。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-26 08:13来自 微博网页版

起得晚，简单点聊几句。 苹果涨价，XBOX涨价，这些涨价背后，都是AI吞噬了大量产能，硅基通胀传导才开始，之后只要是硅基的，都会涨价。而破除这种涨价，让价格回归的，只有扩产，所以半导体强，设备也强。美股只是提前演绎了这些而已，之后我们的产业链最多一个季度，也会反馈这种变化。 AI当心资本 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-25 20:08来自 微博网页版

很多人不解，为何A股变成了这样，连拥挤度都失效。 我且不说A股，我们来聊聊另一个圈子——电影圈。 咱们这很多人都会数票房，甚至有些老韭菜，13年干过光线，哪吒又干了光线。说这句话的意思是：我们是拿自己真钱去在股票上赌过票房的人，不是什么电影业的小白。 电影业很惨，尤其是一些还指望着靠名 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-25 11:45来自 微博网页版

去年落实了多理解市场少做主观判断，对净值很有裨益。 今年克制了做补涨的思维，多聚焦核心，对净值也很有帮助。 前沿研究学习，尽量贴近实调，这个对成长帮助也非常大。 这三条，还要继续落实于实践。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-25 10:20来自 微博网页版

有些话不好听，但是实际情况。 五千多家上市公司里，有一千家起码，是不应该放上来的。放上来，今天讲这个故事，明天那个借壳，在这不断作为道具收割。这些公司如果严格资本运作审核+产业和科技导向资源分配的话，那么中长期看，是会面值退市的。 所以，市场一千多家涨，四千家跌，也是有底层因子在作 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-25 08:09来自 微博网页版

美光的业绩出来了，全超，所有指标都超。所以存这条线没有问题了。泡沫论也可以消退一段了。 光的部分，市场还在理解，康宁的GlassBridge（玻璃光学桥）是什么样的。通俗一点，就是再用玻璃为介质，做一块半导体级别的连接器，完成模场过渡，实现光纤 - PIC 光路桥接，这个过程的制备，也是将玻璃半导 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-24 23:23来自 iPhone 14 Pro Max

该喊的今天都喊过了，晚上喝多了，明早不码字了 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-24 11:09来自 微博网页版

你只要足够坚定就能赚到科技的钱，但要超级灵活才能赚到科技以外的钱。 看空科技是非常容易的，在非科技赚到钱的难度却很高。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-24 10:01来自 微博网页版

私下做了长鑫伴娘组合，最近走的非常好。不是以往的“概念股”，而是实锤fab合作的，近期都没有什么回调。估计这些小厂会先于大fab涨价，并且最终拉动大fab估值。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-24 09:56来自 微博网页版

个人持仓净值基本完成触底，供参考。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-24 08:18来自 微博网页版

昨天白天是韩国熔断，晚间美股也下跌。前者是因为杠杆的问题，后者是因为降息周期的问题。两者对于A股来说都是输入性的影响。A股自身更多还是季末+月末的传统博弈。多方反馈来看，理财子在前几个交易日有借着市场反弹进行年中收益锁定做账，但这个行动也基本结束了。今天更多是围绕期指交割来博弈。以 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-23 15:35来自 iPhone 14 Pro Max

坐在车里，大雨瓢泼。 在大明湖未曾听到骤雨打荷，在繁忙的十字路口听到了。 今年的夏天格外凉，不禁怀疑是不是南极的天空补上臭氧，还是太平洋的水藻多锁了碳。 应该算算净值的，但没有算。不外乎是一些人多加了杠杆要搏搏命，不做地下室的臭虫，一些人为他们担心，要降一降。这些十年前都见过，也怕 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-23 11:41来自 微博网页版

棒子那是去掉一些杠杆，否则太疯。对于存储这种品种来说，缺的是资产还是流动性，很容易有结论，国内的存储今天还是涨的。 光有些小利空，传降价，但卖方说不是一刀切。更多还是涨多了，对利空反应敏感些。 芯片半导体还好，紧缺环节还在涨，光纤这种还在加强，更多是持股的在检视中报。 流动性没有啥 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-23 10:23来自 微博网页版

通胀部分继续，功率今天比较强。

两市昨天成交3.76万亿，从指数层面上来看，科创综指创业板指等都新高，上证指数表达稍微滞后。从资金角度来看，昨天明显有场外资金入场，尤其午后宽基和部分低位ETF流入加大。从常识去分析的话，这个位置很难出现非市场化的买入，从品种来看，流入的方向很像是前期因为打战固收+和险资卖出的部分。本来 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-23 07:56来自 微博网页版

两市昨天成交3.76万亿，从指数层面上来看，科创综指创业板指等都新高，上证指数表达稍微滞后。从资金角度来看，昨天明显有场外资金入场，尤其午后宽基和部分低位ETF流入加大。从常识去分析的话，这个位置很难出现非市场化的买入，从品种来看，流入的方向很像是前期因为打战固收+和险资卖出的部分。本来 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-22 14:58来自 微博网页版

跑不赢指数今天[淡淡的] ​

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唐史主任司马迁

2026-06-22 10:46来自 微博网页版

震一震，等十日线上来。有些人怕月底有钱要归账，其实没多大影响，不缺流动性。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-21 21:59来自 微博网页版

节假也有和域外的朋友聊聊AI的问题。 且不从科技竞争的角度去看，AI产业是近几年里来，实打实可以拉动经济，并且让产业链产生利润的行业。节假期间也传一张图，意思是利润几千亿美元，然后我们的产业链只能分到几百美元。虽然不是特别准确，但大致描述了这样一个状况。 从长周期来看，如果我们的AI做 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-19 07:14来自 iPhone 14 Pro Max

媒体圈被车企投喂久了，屁股相当歪，总爱叙事上去讲：宁德时代利润等于多少多少家车企。 试问，这些车企怎么亏的，是因为电池贵吗？ 不是啊，是一年可以推出几百款车，每款车销售量十万台都算多。这里合作一个品牌做全系列，那里合作一个品牌也做全系列，然后同质化竞争谁也卖不动。 汽车是规模工业， ​

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唐史主任司马迁

2026-06-18 22:31来自 iPhone 14 Pro Max

美股这走法，今天砸盘的，又白砸了吧？ ​

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唐史主任司马迁

2026-06-18 22:11来自 iPhone 14 Pro Max

被甘A、宁E、蒙B、陕K陪练出来的车技，终于在G2高速上用上了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-18 11:20来自 微博网页版

让他砸，怕啥，砸。核心票又不跌，砸出来的钱越多，节后市场多头越多。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-18 08:51来自 微博网页版

忍不住还是再说一遍： 没有持有科技股的人，看空科技是没用的。只有持有科技的人，看空自己的持仓才会跌。 看空是A股最容易做到的事情，因为连做空验证的渠道都没有，但凡有个渠道，你去做空一下，被干一屁兜都是翔，也就不敢看空了。 看空容易，难的是赚钱。来大A，到底是来赚钱的，还是来证明“我无 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-18 08:12来自 微博网页版

外盘昨晚普遍高开低走，沃什和前面的强指引模式不同，或者说这个阶段没办法强指引。目前市场预期是年内加息一次，前面也基本预期过。但地缘上促使核心CPI上涨的因素已经落地，油价有望回落。其次世界杯带来的短期消费数据提升在7月也会平滑回落，保不齐下一次会议预期又会调整。盘后期指也在反弹中。到 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-17 15:28来自 iPhone 14 Pro Max

昨天晚上吃饭，都是电子狗。 席间两个首席发圈，毕业开启新人生，大家都为他们由衷感到高兴。 也有一起入行的，回顾才入行参会调研时，某些现在很牛的董事长，彼时还在展会亲手布置展台。 或许这就是中国半导体事业发展的缩影，在这辆快车上的人，不管是在一线科研、在后台管理还是在二级投资，只要扎 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-17 14:58来自 微博网页版

今天破了一项个人记录，这个记录是2021年初的。 ​​​​

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唐史主任司马迁

2026-06-17 12:03来自 微博网页版

又到了快要出去旅游的季节了，在整个西北走了三年了，各种乱象横生。 尤其是把旅游景点外包运营的，完全是在和国家促进内需的政策对着干，套利。 真的需要纪委强力反腐这个行业+异地用警办案，洗一遍才能好。然后被投诉率挨个清一篇，保准没错。 大好的山河，大美的风景，只会做一件事，围个栅栏，弄个 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-17 11:48来自 微博网页版

科技是引领 科创板会配套改革 蹭科技的会被干 那么利好实打实的科技，这个很好理解，不用揪着一个点解读。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-17 10:29来自 微博网页版

隔绝噪音是非常重要的，这种韭菜还可以拉黑。身边的噪音隔绝就更难。 http://t.cn/AXaj0jvT

隔绝掉很多噪音后，净值基本回到了5月起跌点。 其实不比去管市场今天什么涨，明天什么涨。 自己手里的票能盘清楚，能力圈有时间做功课继续更新，净值自然不会差。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-17 07:56来自 微博网页版

昨晚问我玻璃基板的人很多，所以我把这部分放在前面。 首先，要区别消费电子级的玻璃基板和AI场景下的“玻璃基封装载板”，这两个完全不是一个东西，后者单位面积通孔更多，叠层更多，整片尺寸更大。“更多洞、更多层、更大片”这三个点是对产品性能的基础判断，就类似电池的能量密度、叠层模式和pack ​

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唐史主任司马迁

2026-06-16 16:29来自 iPhone 14 Pro Max

2026.11.18深圳 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-16 12:07来自 微博网页版

日经在加息落地后拉升，反馈为“利空落地”。

咱今天不内卷了行不行？ 你写的策略SPACEX上来美股要抽血，要避险，如果你周五真避险了，今晚要不要追？所以长鑫避险这个策略都跌200点了，还要不要避险？晨会再讨论一下吧。 你写的海峡封锁长期化，油价150美元的报告，面对协议框架，要不要撕掉？不要担心这几天又打起来，搅棍再动手，川普推特会发 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-16 11:39来自 微博网页版

隔绝掉很多噪音后，净值基本回到了5月起跌点。 其实不比去管市场今天什么涨，明天什么涨。 自己手里的票能盘清楚，能力圈有时间做功课继续更新，净值自然不会差。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-16 10:35来自 微博网页版

微盘股还在跌，总市值反弹过程中，微盘股在跌。 资金还是在回补科技股，只不过每天轮着补不同方向而已。 上游可以交易紧缺度的情绪最好，其次是确实涨价的，本质还是交易硅基通胀。尤其在今天出了碳基消费数据之后。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-16 08:29来自 微博网页版

起得晚，简要聊几句。 指数已经基本完成本次回踩，如果再因为日本加息或者6.18的博弈、端午节的博弈回踩的话，是仓位不高的那部分人提升仓位的机会。 市场进行了多次科技股以外的切换，基本都失败，中报节点，低位也会雷，所以最佳的方式还是在“高预期高景气”和“低预期+景气提升”的方向去寻找机会 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-15 08:11来自 微博网页版

咱今天不内卷了行不行？ 你写的策略SPACEX上来美股要抽血，要避险，如果你周五真避险了，今晚要不要追？所以长鑫避险这个策略都跌200点了，还要不要避险？晨会再讨论一下吧。 你写的海峡封锁长期化，油价150美元的报告，面对协议框架，要不要撕掉？不要担心这几天又打起来，搅棍再动手，川普推特会发 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-14 11:22来自 iPhone 14 Pro Max

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唐史主任司马迁

2026-06-14 10:11来自 iPhone 14 Pro Max

今年第一茬花开的时候，来了很多蜜蜂授粉，这茬花谢了后，现在也结了很饱满的果子，今年就可以试试用种子播种，而不是水培了。 但第一茬花开差不多时，蚜虫也爆了，不得已打了药。结果蜜蜂没了，现在第二茬花开了，一只蜜蜂也没看到。 农药使用确实对蜜蜂影响很大，之前看过一个纪录片，其中就有讲蜜 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-13 10:57来自 微博网页版

前段时间也被问了一个问题“这轮行情最终会对A股带来什么改善”，这个问题我是认真写了作业的。 核心其实就可以概括为一句话“大量科技股会在未来半年到一年半内调整进入各个指数，指数含科量逐步提升。继地产被挤出权重后，也会陆续挤出银证保和资源类低端制造类的权重，最终在二级市场完成资源配置导 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-13 10:27来自 微博网页版

space X昨晚上来，上来的时候其他股票跌了一下，但很快都修复了。关于“吸血”的叙事，后续还可以观察几天。但昨晚那个突然跌一下，大概率是亚洲资金干的，因为亚洲资金睡觉后，市场就收敛平稳了。 到底是好的资产稀缺，还是流动性稀缺，从博弈的角度，更愿意去看流动性，但从中长期任何一个维度都很清 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-13 10:13来自 微博网页版

An­t­h­r­o­p­ic表示，美国政府发布出口管制指令，暂停所有外国国籍人士对人工智能模型FA­B­LE 5和My­t­h­os 5的访问。 要注意的是，这个禁令不止针对所有外国人，在美国境内工作学习生活的外国人也不可以用。 结合此前美国政府打算“入股”头部人工智能公司来看，美国正在将本土AI企业“核心资产化” ​

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唐史主任司马迁

2026-06-12 11:57来自 微博网页版

难免总会有人，把你的热情当做弱点，加以利用、套利。 但你应深知，你的热情，只是你炽热生命的尾流，你所途径的，都将感受。 换而言之：你热情只是因为你热情，而非谁魅力无限。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-12 11:32来自 微博网页版

今天识别出了哪些人是真坚定的以致有偏爱的，哪些人更多是行为偏执，哪些人是对我本人有偏见的。值了。还有，第三者别高兴，我今天净值回撤完依旧2%，指不定下午还回来一截，想看我吃瘪，比较难[摊手]

莫偏爱，更勿偏执，永不偏见 晚安 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-12 08:16来自 微博网页版

多数没有仓位的人，想参与半导体超级周期，能买到量，还能跑平行业指数的办法，是买ETF。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-12 08:04来自 微博网页版

今天没啥要说的，该说的前几天都说完了。 如果不是娃还要上学，我早一脚油门出门了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-11 23:17来自 iPhone 14 Pro Max

莫偏爱，更勿偏执，永不偏见 晚安 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-11 16:03来自 iPhone 14 Pro Max

你怕啥庄？ 你现在买，比庄还便宜。 你买了，你就是庄。 2024.9.24 于永安寺 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-11 14:14来自 微博网页版

我手里也有高位股补跌的，别管是什么段子导致的，视作高位股补跌就好。 触底之前，都会有这种高位补跌的戏码。陪着演就是了呗。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-11 12:43来自 微博网页版

【底】到底应该理解为自己净值的底，还是指数的底？ 底部都是先买的人买出来的。 有些人买了熬不住割了，有些人接了割出来的，也熬不住也割了，这个过程叫均摊亏损。 直到有些人学聪明了，不去看便宜的，而是看能涨的。于是买进去，涨了，涨了里面的人也就不怎么砸了。慢慢局部赚钱效应出来，市场看到 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-11 07:52来自 微博网页版

两市成交量已经连续两天在2.6万亿附近，当前上证指数还是比较稳定的，宽基买入适时出现对稳定预期也起到比较强的支撑作用。市场的筹码交换估计还要进行一段时间，从既往经验来看，这种筑底时间一般会超过两周，从A股的情绪来看，估计要到端午节前后市场会消化完下跌情绪。从缩量进程来看，当前的量能还 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-10 20:33来自 iPhone 14 Pro Max

美国统计局newbee

等CPI出来看什么反应 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-10 17:59来自 iPhone 14 Pro Max

等CPI出来看什么反应 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-10 11:38来自 微博网页版

这些话不是和嫩菜说的，别眼高手低来对这条操作。 今年净值还可以的，尤其当前还对冲得住的，就没必要去降仓位。上证年k是绿的，宽基周度是流入的，那么承受几个点净值冲击，锁定筹码，在场子内感受到捕捉到节奏，拉长看还是很划算的。 大的预期都还没有出来，Q3的机会还是很好的，所以6月哪怕不赚钱 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-10 08:26来自 微博网页版

起得晚简单点聊 首先是宽基在连续16周流出后，本周开始转为流入，场外大额申购增加。谁买的不重要，我截图了全A中位，大家看一眼就明白为什么流入，也很容易判断这里如果继续下跌，是否会持续流入。 美股昨天是提前博弈CPI，战打这么久各种物价上涨，地缘上还是在冲突，协议迟迟未落地，所以预期CPI ​

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唐史主任司马迁

2026-06-09 22:16来自 微博网页版

关于两万亿的海外报道，部分人认为是去年口径的重复。 实际上我们去匡算的话，当下的总量比去年年初披露的数据多得多，不止是大厂上调，八大节点上调，今年给出的路条也上调。 所以我们要研判的首先是，在去年年初两万亿的基础上，上调了多少。 其次，结构上，去年市场是预期H20能进来，100也能。可实 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-09 11:56来自 微博网页版

基于对市场的理解，加上“发行对市场伤害小”的角度思考，还是建议长鑫能早上尽量早上。再晚一些，市场的风偏又要起来了。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-09 11:48来自 微博网页版

今天科技向反弹还不错，大票前面有些钱躲进去抱团避险的，今天出来捞跌完的也正常。偏阿尔法的、有增量的走得好一些。 整体来看，还是之前说的“没有持筹的人看空科技没用，要持筹的看空科技才会跌”。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-09 08:30来自 微博网页版

昨天两市低开后，出现宽幅震荡，部分宽基etf在下跌过速的时候出现增量买入，从以往的经验来看，这是必要的流动性输入，不以指数为目的，主要是避免市场的调整过速产生其他问题。今天盘中可以继续观察有无类似情形。 外盘昨天白天震荡也利好，韩国股市熔断开盘，尾盘日韩才拉回去，美股昨晚震荡也比较厉 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-08 15:00来自 微博网页版

上证指数今天年线正式收绿 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-08 11:35来自 微博网页版

大的震荡，本身是一个持仓结构调整的机会。 杂毛找机会出，核心仓找机会网格。不被情绪左右，还是可以从容交易的。 从表观看，越震荡持仓票越少才是有效的，但如果被情绪左右，反而很容易持仓品种增加。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-08 08:11来自 微博网页版

该说的昨天都说过了，车轱辘话没意思。 开盘如果集体低开，那反倒没啥，大家一起亏就不算亏。 长期看科技的资金，更多会去尝试科技切科技，比如低位新技术分支，比如景气度确定提升的新紧缺环节等等。 监管希望看到股价的均衡，但市场都明白一个道理，股价低未必就是估值低，一季报就不好的，中报雷的 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-07 19:37来自 微博网页版

至于交易的方面，全场平均仓位都比较高，那么快速下杀反而不是坏事，大家一起亏就不算亏。计提完再往上做就是。最怕的是反复横跳的走法，摩擦成本和冲击成本巨大。前面的抵抗式下跌其实多数人是会亏更多的。 周一市场要博弈“美股周一是否反弹”、“国产是否和海外分离”、“大盘股是否和微盘股轮动” ​

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唐史主任司马迁

2026-06-07 18:52来自 微博网页版

抛开持仓和交易，尽量客观阐述一下。 如果不看股票，只看AI的行业进展的话，那么AI泡沫论现在还早，在大厂自由现金流还烧的起，还募集得到钱的背景下，AI的投入只会有根据技术演进的投向变化，而不会投资萎缩。或许不能直接到AGI，中间有大的技术线调整导致之前的投资部分无效，给股市带来巨震，甚至 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-06 21:13来自 iPhone 14 Pro Max

我个人做过两次损失严重的预判： 1.熔断会有两次，第一次向下，第二次向上。 于是在第一个熔断后干进去，结果第二个熔断也向下。 2.2018年6月判断美联储加息难以为继。 于是在9月份开始加仓，结果遇到加征关税等等，跌到了年底，差点爆仓。 基于这个经验，总结为理解应对优于主观预判。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-06 21:06来自 iPhone 14 Pro Max

对于市场，能做到客观认知并应对，就已经强于多数人了。预判是概率性事件，即使连续预判成功，也只需要失误一次就足够对冲之前的成功。但是往往，多数人都会基于自己的视角去做预判，忍不住去做预判。这也便是做好认知和应对就能跑赢多数人的原因。 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-06 12:09来自 微博网页版

最近去体检，医生说脊柱有些问题。 说白一点，就是长期坐着，视力也下降，慢慢就弯了些。 这些年，股票越看越多，从一千家到两千家到三千家到四五千家，眼见就要六千家了。屏幕也从一块两块到六块都忙不过来。然后来了AI，大家甚至都不在乎过程，而直奔结果。 大家都困在这里，有些人被困住两牛熊， ​

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唐史主任司马迁

2026-06-05 15:08来自 微博网页版

还好中午记录了一下净值，这下，又有回本的目标了[摊手] ​

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唐史主任司马迁

2026-06-05 11:35来自 微博网页版

这周基本把上周五亏的钱对冲回来了，回本是总是最强的技能。 指数的调整如果没有突发或者人为因素，我个人是倾向尾声了。当然也不会马上就上涨回去，小箱体震荡是无形的手最愿意看到的。反正咱们这些老韭菜也不指望赚指数的钱，更多还是看结构吧，尤其是看一些逻辑线向前推演比较清晰的部分。 车轱辘话 ​

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唐史主任司马迁

2026-06-05 08:22来自 微博网页版

上证指数还是沿着120日线运动，成交量小幅下降到2.78万亿。市场自身在进行轮动和结构修复。外盘昨晚震荡也比较厉害，一方面博通业绩miss导致高位回调，另一方面地缘冲突有缓解态势，市场也开始交易降息预期下的修复。 从A股自身来看，由于前期降温等等的影响，实际上涨幅和纳指相比非常有限，大部分科 ​

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