物理AI：

上游：算力与仿真底座（价值占比约35%，技术壁垒最高）
· 算力硬件：工业富联（英伟达全球最大代工）、浪潮信息（国内AI服务器龙头）、中际旭创（光模块）
· 物理仿真CAE软件（核心）：索辰科技（"天工·开物"引擎）、中望软件、能科科技
· 物理数据集：海天瑞声、拓尔思

中游：感知硬件与算法决策（价值占比约30%）
· 感知硬件：奥比中光（3D视觉）
· 物理AI大模型：英伟达Cosmos 3
· 运动控制系统：智微智能、瑞芯微、天准科技

下游：执行硬件与场景落地（价值占比约35%）
· 机器人：宇树科技、特斯拉Optimus
· 智能汽车：小鹏汽车、德赛西威
· 工业自动化：中控技术、鼎捷数智

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