天风电子最近出了篇研报，把 正帆科技 的几个业务线拆了一遍。GasBox从8亿做到今年14亿，明年瞄着20亿往上。石英结构件从4亿到6亿，明年有望接近10亿元。厂务端从30亿到40亿，明年预计冲50到60亿[看书]

半导体厂建起来，里面几百台设备要通气、要通液、要精确控制流量和纯度。GasBox就是干这个的，把高纯气体按比例混好，送到刻蚀、薄膜沉积这些工艺腔里。少了它，设备就是个空壳。

上面几个数字叠在一起有个结构性的东西。以前正帆赚的是建厂的钱，设备到位、系统装好，一单做完就走了。现在GasBox和石英件在往上走，厂务的MRO和气体供应也在铺开，相当于从盖房子的变成了管房子的。建一条产线是一次性的，供气供零件是年年都有的。

国内晶圆厂还在扩。中芯国际、华虹、长鑫、长江存储，每一个新厂区投下去，正帆的GasBox和厂务系统就得跟一套。去年半导体设备零组件销售8.56亿，九成以上是GasBox。这个赛道壁垒挺高，气体纯度要到6N级，系统要扛腐蚀性工艺气体，认证周期两三年，做进去了不太容易出来～～
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