光芯片，国内最核心的6家公司（转发留存）

EML（电吸收调制激光器）是将激光器与调制器单片集成的高速光芯片，100G以上长距/高速光模块的核心光源。高端EML 已成为AI算力产业链的硬性瓶颈，订单排期长达2年以上，量价齐升周期明确。

技术演进沿"单通道速率提升" 主线推进：25G/50GEML成熟量产，用于100G/200G光模块；100GEML当前800G光模块主力，国产替代加速期；200GEML是1.6T光模块刚需，目前海外垄断、缺口最大；400GEML为3.2T下一代方向，处于研发阶段。

市场规模与增速：2025年全球EML芯片市场规模约8.83亿美元恒州诚思(YH Research)；2026-2032年CAGR约13.6%-14.3%，2032年将达22.1亿美元;数据中心segment占比约45%，是增长主引擎IndexBox；2026年全球光通信芯片组整体市场预计超110亿美元，2025-2030年CAGR达17%

供需格局：全球EML总需求3.5亿～4.5亿颗，全球有效产能2亿～3亿颗，整体缺口率25%~30%；200G高端EML缺口率60%~70%，海外龙头交付周期排至2027-2028年

国内6家核心上市公司梳理：

1、源杰科技（688498）—纯正数通光芯片龙头

行业地位：国内首家实现100G PAM4 EML大批量对外销售的企业，纯芯片供货模式（不做光模块）；深度绑定中际旭创、新易盛、光迅科技等头部光模块厂商，海外客户送样验证中

技术特征：全产品线聚焦磷化铟基高速激光器，IDM全流程自研，25G/50G/100G EML全系列覆盖；100G EML批量出货，200G EML进入客户验证阶段，CPO配套CW光源布局领先

2026年盈利预期：机构一致预期净利润7.5-8.5亿元，营收15-16亿元；Q1 营收3.55亿（+321%），归母净利1.79亿（+1153%），毛利率77.81%；H1 预告营收9-9.5亿，归母净利6-6.5亿；全年增速预计290%-350%，综合毛利率75%-78%

2、东山精密（002384）—200G EML量产进度国内领先

行业地位：全资子公司索尔思光电是国内唯一实现200G EML芯片大规模量产并对外供货的厂商；索尔思高端芯片自供率99%以上，芯片可对外供货，进入全球高端光模块供应链

技术特征：拥有完整6英寸磷化铟IDM产线，芯片自研、制造、封装全流程自主可控；200G EML已量产，通过海外算力客户认证，国产替代核心主力；200G EML进度领先，6英寸InP产线稀缺

2026年盈利预期：Q1营收131.38亿（+52.7%），归母净利11.10亿（+143.5%）；光芯片业务为高弹性增量，但整体营收基数大（PCB+光模块+光芯片多元）；全年净利润预计40-50亿元区间，光芯片业务贡献增量利润约5-8亿

3、长光华芯（688048）—双平台IDM，高功率+高速双轮驱动

行业地位：国内高功率激光芯片龙头，横向拓展高速通信光芯片，双平台IDM成型；100G EML深度绑定中际旭创、新易盛、光迅科技等，海外客户（谷歌、亚马逊）送样验证

技术特征：InP有源（高速光芯片+硅光无源（8英寸硅光平台50亿投资）双平台布局；100G EML7月单月出货100万颗，Q3预计月出货200万颗，Q4达 400万颗；200G EML计划Q4量产；高功率激光芯片技术迁移，CW光源（70mW批量、200mW落地）+ EML双线推进

2026年盈利预期：机构一致预期归母净利润约0.74-0.77亿元，营收7.2-7.5亿元Q1实际营收1.30亿（+37.8%），归母净利448万（+159.7%）；机构预期偏保守，市场更乐观预期基于100G EML快速放量+200G量产催化；2025年基数低（全年净利仅0.22亿），2026年弹性大

4、光迅科技（002281）—央企背景全产业链龙头

行业地位：国内光通信老牌龙头，央企（信科集团）背景，芯片- 器件 - 模块全产业链布局；自有光模块业务消化大量芯片，同时对外供货；海外客户拓展顺利

技术特征：自研光芯片能力强，EML、DFB、CW等全系列覆盖，规模化制造能力突出；100G EML量产，200G EML研发推进中，依托集团资源加速追赶

2026年盈利预期：Q1营收27.73亿（+24.8%），归母净利2.40亿（+59.8%），毛利率26.83%；全年预计净利润12-15亿元，光芯片业务占比逐步提升；

5、仕佳光子（688313）—无源 + 有源双轮驱动

行业地位：国内PLC分路器龙头，AWG芯片领先，有源光芯片快速突破；海外营收占比59%，客户覆盖全球主流光模块厂商

技术特征：DFB全流程自研量产能力，CW光源（100mW批量、400mW小批量）已出货；100G EML仍在客户送样验证阶段，MOPA高功率激光器已完成开发；AWG（无源）+ CW/EML（有源）矩阵完善，定增28亿大力扩产

2026年盈利预期：H1营收14.95亿（+50.7%），归母净利3.15亿（+45%）;光芯片及器件收入12.43亿（+77.6%），占总营收83%；全年预计净利润6-7亿元，EML尚在验证期，主要增长来自AWG和CW光源；200G EML预计2027年满产贡献业绩

6、华工科技（000988）—光模块龙头+战略入股补芯片

行业地位：国内光模块第二梯队龙头，NPO/3.2T技术布局领先；800G以上高端光模块出口同比增长超百倍，海外认证加速

技术特征：通过华工投资战略入股华毅瀛飞，补齐高速EML/大功率CW光源短板；华毅瀛飞大功率CW光源市占率国内第二（仅次于源杰），1.6T模块芯片自给率提升；光模块+光芯片垂直整合，NPO下一代技术卡位

2026年盈利预期：机构一致预期净利润23.63亿元（+60.7%），EPS2.35元；Q1营收42.66亿（+27.1%），归母净利6.38亿（+55.8%）；光互联业务盈利增幅约120%；1.6T北美认证落地+3.2TNPO产品+芯片自供率提升

核心总结：

需求确定性：AI算力扩张→光模块速率升级→EML芯片需求倍增，2026年800G+光模块增2.6倍

供给确定性：高端EML缺口25%-30%，200G缺口60%-70%，海外订单排至 2028 年

国产替代确定性：海外产能无法满足AI爆发需求，国内具备量产能力的厂商迎来黄金窗口期

风险提示：资本开支不及预期，扩产进度不及预期

（以上根据公开数据整理，相关内容仅为静态梳理，并无动态买卖指导，绝不构成任何投资建议、引导或承诺，不作推荐，请勿据此操作。股市有风险，入市需谨慎。）

（风险提示及免责声明：以上内容仅供阅览，不做任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）

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