一重可能性是，在美版开源模型和当前的寡头闭源模型如何配合或竞争甚至一两年内都没答案的情况下，市场开始重新重视起大型云厂商或是其他云服务所需配套服务的价值。
其一是资本开支扩张的趋势并不是无边无际的，只要市场能重新对巨头资本开支理性化燃起信心，那么ROE修复预期就可以支持股价。
其二，云厂商赚的是部署的钱，而部署这件事，开源赢也发生、闭源赢也发生、最可能的开闭混合也发生。Azure 托管着 OpenAI,AWS 是 Anthropic 的锚定客户，三大云同时又都在 Bedrock/Vertex/Azure AI 上供应开源权重。
如果AI真的以开闭源混合的姿态进入千行百业，那么产业的主导权似乎又会从顶级AI Lab重回云厂商手里。所以，在暑期耐心熬完波动的同时，不妨也关注一下MAGS的走势。 http://t.cn/AXNM7nwu