#观点网# 【从碳账到自然账：银行风险管理的下一道考题】http://t.cn/AXppSE1v （作者丨陈剑）在银行的风险管理辞典里，信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险，是几十年不变的固定条目。然而，2025年12月，这本辞典在上海被悄悄添上新的一页：当月，农业银行上海市分行向一家果蔬合作社发放了1000万元贷款。合作社种的是南汇水蜜桃和8424西瓜（8424是西瓜品种代号），贷款资金主要用于有机农产品采购。这笔贷款的特殊之处在于，它是农行全行第一笔"生物多样性贷款"，投向对应的是中国人民银行牵头制定的《生物多样性金融目录（试用稿）》里一条看似不起眼的标准——"有机、绿色等认证农业"。

1000万元在一家大行的资产负债表上微不足道，但它指向的趋势不小：金融机构刚刚学会算碳账，如今要开始算自然账了。

一年多前，笔者曾在专栏《如何拆解银行抵押贷款中的"气候风险"炸弹》中写道：这颗炸弹的引信，正从保险公司手中悄然转移到银行。现在，炸弹的品种又多了几种。世界经济论坛（WEF）《新自然经济报告》测算，全球有44万亿美元的经济价值——超过全球GDP的一半——中度或高度依赖自然及其服务；世界自然基金会（WWF）2022年版《地球生命力报告》显示，1970年以来受监测的野生动物种群平均下降了69%；2023年发表在《科学进展》（Science Advances）上的一项研究显示，地球的9个行星边界中已有6个被越过（即超出地球系统安全运行的边界）。自然不是银行报表外的风景，而是报表的地基。