#湖南黄金# 湖南黄金（002155）：拟购买黄金天岳、中南冶炼100%股权。本次方案修改没有下调标的估值，只是提高发行价、减少增发股份，降低股本摊薄，配套募资小幅增加；业绩承诺、资产作价完全维持原样。
旧方案被否决两大原因：
第一，黄金天岳增值率高达464%，多数矿权尚在建设，短期很难产出大量利润，市场担忧每股收益被大幅摊薄。黄金天岳建设阶段费用高、产出低，依旧会压制公司整体每股收益，存在即期回报摊薄。
核心矛盾没有解决：黄金天岳464%高评估增值没有调整，业绩承诺补偿条款也没有加强，中小股东、机构对于高溢价收购在建矿山的顾虑依旧存在。
这次的方案诚意还是不足，黄金天岳增值率高达464%明显太高了！