凌晨，AI总舵主英伟达交出了一份完美无缺的成绩单。第二财季营收962亿美元，同比增长106%，市场预估为923.8亿美元；第二财季调整后每股收益为2.22美元，同比增长120%；第二财季数据中心收入890亿美元，市场预估为858.6亿美元。

英伟达盘后大涨4%，打破连续4个季度财季下跌魔咒，给出下一整个财年 70% 增长展望。英伟达历史极少提前给出完整下一财年的增长指引。

真正的“超预期”，而且最重要的信息还不在本季度，而且下一季度的预测也继续超过市场预期，不仅如此，英伟达罕见地给出了更远期的判断：2028财年收入预计增长约70%，也就是说，2028年财年依旧超预期。

为了满足更多订单，英伟达需要：更多高带宽内存，更多先进封装，更多晶圆，更多网络设备，更多服务器组件。

结论：AI基础硬件设施投资不仅没有见顶，需求甚至仍然在加速。