银行回调，盾安崛起——26.9.7收盘简评

今天银行进行了回调，这点禁卫在前两天的文章里已经预告过了，这再正常不过了，无需担心，无需关注！

而这两天禁卫持仓里涨得最好的公司是盾安环境。

虽然有液冷板块整体启动的原因，但更多的原因可能是因为盾安与英伟达可能在未来会有实质性业务关系！

所以连续两天，盾安环境都大涨！

不过禁卫要提醒各位，不要过度炒作这种新闻，因为目前离创造实际业务价值还早。

实际上，盾安环境对外披露与英伟达签署的是战略合作协议，并非直接进入英伟达的正式AVL/RVL采购合格名录，也没有拿到定点批量供货订单。

具体合作内容是针对Ru­b­in平台的微通道冷板、液冷管路组件做联合技术开发、适配验证，是研发层面的战略合作，不等于已经进入量产采购体系、不等于拿到供货订单。

值得注意的是，英伟达的Ru­b­in平台2026下半年开始小批量量产。而零部件厂商，即便是开始进行战略合作，但后续验证不通过也会被淘汰。

这里禁卫稍微科普下英伟达的液冷供应链等级，大致有4个类别。

1. Ti­er‑1（一级系统总包）：直接对接英伟达，提供完整液冷系统（CDU+冷板+管路整套方案），英伟达直接采购系统，国内代表：英维克等。

2. AVL （Ap­p­r­o­v­ed Ve­n­d­or Li­st，合格零部件供应商）：零部件通过英伟达严苛验证，进入英伟达内部采购名录，英伟达或它的ODM可以直接向你下零部件订单，这才是真正“进入采购体系”的标志，分为核心零部件/备选零部件（RVL）。

这也是盾安环境的目标！

3. 战略合作/联合开发阶段：样品开发、对接规格，属于验证前置阶段，盾安环境目前处在这个层级。

4. 二级供应商Ti­er‑2：供货给ODM、Ti­er‑1总包商，间接进入Ru­b­in生态，英伟达本身不直接向该公司采购。

结论：盾安环境最近的大涨，有资金面的情绪因素，也有一定的消息利好因素，但没有实际价值增值因素！

但是，不可忽略的是，盾安环境即便没有上述这些因素，其实际估值也不高，其产品本身也具备一定竞争力。再叠加大股东格力电器的协同价值，所以盾安环境本身就具备投资价值，这才是禁卫持有它的根本原因。

这才是投资的第一性问题！

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