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海外AI和国产替代，是对立的吗？

脑子里装着一个二极管，觉得买海外AI就是看多美国，买国产替代就是看多中国。

海外链的逻辑是啥？ARR。
承接北美云厂商的资本开支，盈利可以由海外Capex直接跟踪，确定性更强，中期与全球AI硬件同步且弹性更大。

海外AI涨，它就跟着涨；海外AI跌，它也得跟着抖。

国产替代的逻辑是啥？“我能做出来” 。
由国产模型与芯片的自身进展驱动，行情始于能力重估，能否延续取决于订单与盈利的持续性。

国产卡的交付在改善，三大龙王的产能、良率、生态都在爬坡。
市场看到这个进度，资金就敢回来。

它们不是对立的。海外AI是天花板，国产替代是安全垫。
海外AI告诉你这件事能做多大，国产替代告诉你这件事不会被别人掐死。

英伟达在中国AI加速芯片市场的份额曾经是多少吗？95% 。绝对的垄断，绝对的霸主。

而当下，TrendForce的数据显示，到2026年，H厂将占据国内AI加速芯片市场62%的份额，老二14%，B和A厂各5%左右。这就代表，老大的市场份额预计将骤降至8%。

2025年出货约60万片，2026年预期120万片，2027年240万片。950P，4月已经量产，全年规划产量约80万片。

DeepSeek刚刚宣布，计划在内蒙古新建数据中心部署至少16万颗华为昇腾950DT芯片，打造中国目前已知最大华为AI芯片集群之一。

从0到1，从1到10，从10到100。每一步都在告诉市场：“我能做出来。”

老规矩，
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