昇腾 960+NPO（Hi-ONE）产业链受益公司

昇腾 960+NPO（Hi-ONE）产业链受益公司

⚠️重要提示：昇腾 9602027 年才量产上市，当前仅为技术路线与产品规划，存在良率、客户验证、订单落地不确定性；下面信息仅产业资讯梳理，不构成任何投资建议。 划分逻辑：Tier1（深度参与 OPEN NPO 联盟、直接配套 Hi-ONE / 灵衢，弹性最强）；Tier2（NPO 技术储备、生态配套，间接受益）

一、NPO 光引擎 / 硅光（主线最大增量，Tier1）

华工科技 (000988)：OPEN NPO 标准核心起草单位，子公司华工正源是华为 Hi-ONE NPO 光引擎核心量产伙伴，国内率先 3.2T NPO 硅光引擎量产，深度绑定昇腾超节点光互联方案

光迅科技 (002281)：OPEN NPO 首批联盟成员，央企硅光平台，自研 3.2T/6.4T 硅光 NPO 器件，覆盖从光芯片到光引擎全链条，适配灵衢互联架构

源杰科技 (688498)：哈勃投资，NPO 核心CW 连续波激光器光源供应商，大功率激光器送样，NPO 内置光源方案核心上游新浪财经

二、NPO 上游光器件（Tier1/Tier2）

天孚通信 (300394)：光引擎无源器件、光纤阵列、光封装组件，NPO 光引擎核心零部件供应商

仕佳光子 (688313)：AWG 硅光芯片，NPO 光引擎无源光芯片

光库科技 (300620)：铌酸锂高速光调制器，高速电光转换核心器件

中天科技 (600522)：空芯光纤，适配 NPO 超低时延集群互联方案新浪财经

三、高速连接器、PCB / 载板（正交架构刚需，Tier1）

华丰科技 (688629)：华为哈勃持股，昇腾超节点高速背板连接器主力，224G 高速连接器，正交架构核心硬件，OPEN NPO 联盟成员

深南电路 (002916)：AI 服务器高速背板 PCB、昇腾 NPU 封装载板

沪电股份、胜宏科技：高端高速 PCB，适配 NPO 高密度板卡布线

兴森科技：NPO 专用高阶 ABF 封装载板，和华为联合研发

四、液冷散热（昇腾 960 全液冷超节点刚需）

昇腾 960 是全液冷架构，单机柜功耗极高，液冷为硬性前提：

川润股份 (002272)：CDU 液冷分配单元，昇腾超节点冷板式液冷主力

曙光数创：浸没式液冷，深度配套华为智算集群

英维克、高澜股份、申菱环境：冷板、机房温控、浸没液冷方案

五、整机、交换机、电源配套

紫光股份（新华三）：OPEN NPO 发起单位，灵衢交换机配套，自研 NPO 方案、智算交换机

泰嘉股份（雅达电子）：昇腾超节点大功率服务器电源 ODM

浪潮信息、中科曙光：昇腾整机服务器 / 超节点集成厂商

六、Tier2 备选 NPO 光模块厂商（适配 OPEN NPO 标准）

中际旭创 (300308)、新易盛 (300502)：全球光模块龙头，3.2T/6.4T NPO 产品完成研发，兼容 OPEN NPO 开放标准，可在国产算力集群中配套 NPO 方案，海外 + 国内双线布局

注：华为 Hi-ONE 自研 NPO 引擎，这两家不是昇腾 960 Hi-ONE 直接一供，但受益 OPEN NPO 行业标准推广，国内其他智算集群会大规模采用 NPO 架构。

核心要点总结

行情主线：NPO 硅光引擎 + 高速连接器，是本次昇腾 960 发布会最大新增变量；传统 800G 光模块逻辑被部分替代（单超节点从 48000 个 800G 模块替换为 5500 个 NPO 光引擎）。

技术路线：华为主推OPEN NPO 开放标准，不只自用，带动国内所有智算中心统一 NPO 接口，长期利好整个国产光互联产业链。

风险点：量产时间在 2027 年，短期只有主题预期；NPO 良率、成本、客户大规模验证存在不确定性；华为 Hi-ONE 自研光引擎，部分外部厂商只是配套零部件而非整机。