[玫瑰]#富乐德： 逻辑已逐步兑现，但pcb陶瓷混压、amb数据中心电源运用、tec hbm运用等潜在ai敞口依旧很大。

[玫瑰]#涛涛车业： 燃机逻辑一直未被市场认可，100e+的燃机敞口即将兑现。伴随后续订单落地，涛涛燃机的市场形象将实现从0-1的转变。即使在当下燃机β一般的情况下，同时具备主业高增&0-1ai敞口&低估值的标的极度稀缺，建议关注低位布局机会，持股过节有望收获惊喜~

#VNA :VNA之于pcb，就像采样示波器之于光模块。矢量网络分析仪是高频PCB检测中的核心测试设备，主要用于评估PCB的信号完整性（SI）和阻抗性能。VNA升级逻辑确定，112GbpsPAM4信号需67GHzVNA，而224GbpsPAM4信号则要求测试频率达到110GHz以上。高端VNA市场长期由是德科技、罗德与施瓦茨等海外厂商主导，但受限于扩产困难和交付周期延长（67GHz以上产品交付周期已排至一年以上），国产厂商迎来替代窗口。相关标的：鼎阳科技、电科思仪、优利德、普源精电、创远信科(北交所)~

[玫瑰]tips:站在当下，大家更愿意寻找ai中此前未被挖掘或者从0-1的标的或方向。标的上富乐德和涛涛车业都是拥有从0-1ai敞口的标的，方向上推荐VNA、金刚石散热相关标的~#文字观点