2026年9月投资总结(挚爱子洲)

一，仓位及盈利
截至2026年9月末，当年收益8.6%，当月回撤0.9%。
仓位如下:
1，海油H20.7%
2 ，青岛港H13%
3，腾讯12.5%
4，陕西煤业7.8%
5，中国平安10.5%
6，招商银行9.4%
7，天山铝业7.5%
8，电投能源6.8%
9，美的集团2.3%
10，鄂资B2.4%
其余仓位不足为道。现金仓位提升至6.5%。

二，个股评点
1，海油，合理偏低估状态，伴随着圭亚那和巴西油田的成本回收，即将进入自由现金流同比增长比较多的长周期阶段。
2，陕煤，没有新矿的陕煤，出现了产量同比上升。有着新矿的部分煤炭企业，出现了产量下降。
3，青岛港，三季度集装箱业务量尚可，整体平稳。
4，电投能源，新增重仓股，主要原因是2026-2028年的高股东回报计划吸引了我，以后市场的定价必将体现这一点。
5，腾讯，挺费琢磨的公司。股价低，其实就是以前投资互联网企业的主力资金，目前军心散了，追逐美股，大模型公司去了。只有筹码稳固叠加公司业务有起色，才可以。

三，本月操作
1，月初，14.6元清仓中创智领( 总仓位5%)，对应资金买入腾讯控股(437港币)
2，月中，7.54港币卖出青岛港(总仓位7%)，对应资金买入电投能源(27.75元。
3，有部分零散操作，12.41元买入天山铝业，23.66港币买入海油，425.8港币买入腾讯。

四，附言
1，判断成长其实是蛮难的事。我的重仓股，其实都有成长性。哈哈，这一点很多人都看不出来吧。看数据就行了，海油，青岛港，腾讯，陕煤，电投，平安，招行这些公司今年上半年的营业收入是不是都在增长。
2，成长是怎么来的？内生成长，注入资产式的外延成长，挤压同行式的成长，其实这些事挺费琢磨的，看着没增长，可是确实有增长。
3，以后会不会成长？这比的是眼力。其实企业的成长，七分看自身，三分看运气。公司形成了差异化的优势，叠加大股东或者管理层的发力，再加上一些经济或行业的运气，就可以成长。
4，10月15日后，三季报就要陆续来了，那么比拼眼力的时候又要来了。看短期季报的利润本身不重要，不过能够看得准，是一件有成就感，又有意思的事。