聊一聊格力

前几年我买格力的时候
格力的股价经常徘徊在30左右
有时候算上当年的分红
还能买到跌破30的格力
当时的市值也就1500-1700亿左右
但是利润在200-300亿
pe稳定在7以内
分红率10%甚至超过

我上次40左右抛掉格力电器之后
已经很久没有买回来了
格力的股价现在常年维持在35-45这个区间
分红还是3元/股分红率大概7-8%
市值在2000-2500

2022年的时候我们在30左右买格力
赚两份钱
1、分红的10%+
2、pe修复股价反弹的部分
所以我持有格力三年左右时间
算上分红其实基本赚了一个70%以上的收益
我当初买的时候
计算的就是10%分红+15%年涨幅的预期

今天如果你在40左右买
你依然可以拿到分红的钱
但这是个合理的估值水平
就是股价没有打折扣
赚不到pe反弹估值修复的钱

如果考虑小米美的的市场占有率提升
格力是一定的业绩下降风险的
也就是说你的分红是可能被股票下跌吃掉的
所以这个价格的格力我就不继续买入和持有了

如果格力跌到30以下
我还是会继续买入的
格力的护城河不如茅台那么深
在空调行业格力的品牌没有做到
消费者没有做到非格力不可这样的效应
所以格力必须给我提供10%的分红收益水平
我才敢买入（最坏情况股票不涨十年回本）
我相信十年内格力不会倒闭

但如果是茅台
只要达到5%的股息率
我就敢买入并且持有了
因为我相信茅台50年内不会倒闭
00后我不懂
但是80/90后这代人还是喝酒的
有钱了还是愿意消费茅台的
茅台有提价的空间和能力
而格力要承受降价卷的压力
所以茅台的pe从15有机会反弹到30
但是格力的pe只能赚7以下到15的空间修复

茅台和格力都是好股票
持有现金
等他们暴跌的时候买入
认准茅台5%的股息率
格力10%的股息率
对应买入价格就是茅台1100 格力30
闭着眼睛买
卖房换仓都是合适的
毕竟房子现在还在跌还没有5%的租金收益
所以我现在没有买格力
是因为它没有跌到一个我捡便宜的价格