转：美国中选观察

1.民主党大获全胜

投票和计票还没结束，结果已经基本没有悬念。截至11:25，根据Polymarket：

众议院435席，民主党266:166；参议院100席，民主党55:45；州长50个，民主党30:20

2.中选变得重要起来

之前普遍认为中选不够刺激，是因为总统拥有否决权，而民主党又难以赢下2/3的席位，所以很难直接推翻过往已经存在的事项。

但现在局势不同，民主党距离2/3并不遥远，这就必须考虑共和党议员反水的情况，特别是对一些明显错误、可能进一步导致28年大选失败的事项。

3.美伊战争可能更快结束

对伊战争从来没有得到共和党内支持，基本上是特朗普和身边少数亲以色列群体推动的。之前党内反对声音少，是避免在中选前激怒特朗普。

现在中选结束，特朗普没有第三任期，如果一意孤行，将面临党内（如建制派）反水的风险。只要有11名共和党参议员反水，民主党就可能弹劾成功。

因此，后续两党很可能同步施压要求结束战争，迫使特朗普想办法尽快在过渡期内退出。

另一面是，普京可能错过了结束俄乌战争的最佳时机。

4.财政赤字可能不降反升

世道变了，过往在野党获胜，经常会令执政党达成妥协，约束财政纪律。现在民粹盛行，谁也不敢轻言削减福利，否则很快就被民众推翻。

因此，近十年更常见的情况，是执政党通过允许在野党增加有利赤字，换取不削减执政党赤字，结果就是赤字越来越高。

美国27财年的预算还没通过，未来两个月的过渡期内，两党必然就此展开博弈，如果共和党不让步，年底将会政府停摆。

5.关注AIDC的地方监管

由于没有2/3席位，民主党仍然难以在国会层面，即全国层面通过限制AI的法案。

然而在地方层面，共和党州长输掉太多，包括很多AIDC规划建设规模较大的州：德州、俄亥俄、乔治亚、宾州、亚利桑那等。

从选前主张来看，并非所有民主党州长对AIDC的立场都比共和党州长更强硬，因此，后续是以检验实际政策为主。

6.其他

面对几十年一遇的大败，特朗普很可能会在发起选举起诉、尝试推翻结果的同时，开展对内部团队的清理，造成很多人事变动。

这场大败，对于特朗普的MAGA事业，他最重要的政治遗产来说，也是相当大的考验。

国金宏观赵宏鹤 敬上