NPO技术路线分析

行业主流倾向6.4T速率，3.2T国内应用多；光源方案内外置并存，第一代外置光源占多数，因生态成熟、风险低。
内置光源集成度高但可靠性挑战大，维修难；若可靠性问题解决，长期占比将提升。
Coherent 6.4T方案无重大变化，仍基于两个3.2T模块组合；外置光源功率需求21-23dBm，公司具备自产能力。

工艺与市场格局
公司采用ABF基板SAP工艺，NVIDIA 3.2T未用ABF因密度不足，6.4T及以上ABF必要，与主流生态匹配。
NPO市场2027年起爬坡，出货量可达千万级，市场价值量显著增长，LightCounting预测数月内翻倍，体量超CPO。
NPO产品生命周期短（1-1.5年），与计算/网络芯片迭代绑定；产品非标化趋势明显，标准化与非标化并存。