AI芯片功耗持续飙升，传统风冷已经难以满足散热需求，液冷从可选升级转为刚需。国内冷板式液冷国家标准正式落地，算力中心PUE能耗管控趋严，倒逼智算项目大规模采用液冷方案 。海外巨头新一代AI平台全面采用全液冷架构，带动国内产业链加速切入全球供应链。多家企业订单饱满，不少产线订单已经排至年底，行业正式进入放量阶段 。细分主线：温控整机、CDU单元、冷板、液冷管路、冷却液、液冷服务器整机。
​​1、英维克（002837）
核心逻辑：机房温控龙头，冷板式液冷主力供应商，产品通过海外头部客户认证，国内大型智算项目持续落地，海内外订单稳步释放。
​​2、曙光数创（872208）
核心逻辑：浸没式液冷龙头，技术积淀深厚，深度绑定国内算力运营商，在政企、东数西算项目当中具备显著优势。
​​3、高澜股份（300499）
核心逻辑：液冷冷却设备厂商，深耕冷板、液冷散热模块，适配高密度AI机柜，积极拓展IDC与服务器厂商客户。
​​4、申菱环境（301018）
核心逻辑：数据中心温控解决方案供应商，液冷产品逐步批量供货，紧跟国内算力建设浪潮。