AI算力竞争，已经从抢GPU慢慢转向抢机房、抢电力。
机构预估到2026年底，国内头部科技企业的数据中心容量会继续扩张。字节跳动5.3GW，占国内已交付容量约22%，大多靠租赁模式；阿里巴巴3.9GW，腾讯2.4GW；百度1.1GW，华为1.0GW，华为基本走自建重资产路线。

两种扩张路线各有优劣，租赁可以快速上马，自建则长期更稳定。随着大模型训练和推理需求持续增加，高密度机柜、液冷配套的需求也同步提升。稳定的供电和机房资源，会成为后续AI扩张的关键条件。

数据来自机构模型估算，并非企业官方数据，仅作为产业信息学习参考，不构成投资建议。