【zx汽车】物理AI观点更新

产业视角：人形机器人本体当前没有成熟硬件基座（智能车都是4个轮子转向制动+感知硬件），各类数采方式也无法解决手部物理AI数据泛化，数据无法泛化迁移闭环（尤其是感知+执行的交汇处灵巧手），Optimus目标形成通用机器人成熟基座（本体+手），类似特斯拉HW3.0，去掉雷达采用纯视觉，形成车体+感知硬件的标准成熟底座，目前V3定位已达到目标，开始沉淀高精度交互真机数据（过去的真机数据类似雷达数据），从百万到千万小时（FSD V9到V12），因此V4预期27年下半年开始商业化；OpenAI经过10年具身智能经验也加入同样路线（放弃纯仿真、软硬分离），身体是模型的一部分，需要在源头定义数据集控制训练质量，并加速大脑进化，并预期27年有精彩亮相，27年底进行机器人生产和数据中心等设施建造；Anthropic想通过大脑端直接接管各类机器人及设备，共同指向物理AI的2027年是质变的一年

量的视角：18-21年，特斯拉销量分别为24.55/36.77/49.95/93.62万辆，行情从2019年10月-2021年11月，持续2年，累计涨幅2400%，启动时月销3万，特斯拉目前对明年7月月产规划是4-8万，已经超越2019年特斯拉月销量，差异点在于还未商业化，27年5月开始跟踪

特斯拉产业链
减速器：斯菱股份、宁波东力、双环传动、科达利；
总成：三花智控、拓普集团、新泉股份（潜在）
丝杠：浙江荣泰、恒立液压、北特科技等；
电机：恒帅股份、鸣志电器；
其他总成&结构件：福赛科技、模塑科技、均胜电子、旭升集团、岱美股份、日盈电子、恒勃股份、科森科技、万向钱潮等；
Tier-2：五洲新春、铁流股份、正强股份、凯迪股份、肇民股份、恒辉安防、金沃股份等。
OpenAI链： 长盈精密、兆威机电、浙江荣泰、鸣志电器等

数采产业链： 凡拓数创、海天瑞声、索辰科技、奥比中光、华依科技、福莱新材
物理AI场景： 继峰股份（缝纫）、大千生态（运动机器人）

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