10月6日，蔚来董事长李斌再次站在聚光灯下，继连续三个季度盈利、纯电渗透率突破50%的节点之后，首次系统回应了外界关于蔚来与特斯拉竞争路径的诸多疑问，直言“汽车公司一定是领先的AI公司”。
李斌密集发声，蔚来以盈利与体系力回应市场拷问
一、盈利实绩：连续三季盈利，均价稳居40万以上
近期蔚来对外沟通会上，李斌首次正面回应了GAAP口径下的盈利争议，强调“把成本涨价的部分都收回来，就不用带着定语去说蔚来盈利了”。2026年上半年，蔚来交付19.11万辆，同比增长67.4%；营收576.70亿元，增长85.8%。今年1-8月，蔚来公司三个品牌累计交付262,893台，同比涨57.9%。品牌均价上，蔚来品牌7月平均售价超43万，乐道约24万。李斌透露，蔚来已实现连续三个季度盈利，整车毛利率维持在18.5%左右。
二、业务逻辑：换电是生意，服务是第二曲线
面对“换电是否是失血点”的质疑，李斌给出了明确回应：换电不是失血点，而是一门大生意——今年蔚来换电量将接近40亿度电。他强调，服务与社区业务2025年营收已突破100亿元，今年上半年达58亿元，实现盈利，利润已足以覆盖充换电基础设施投入。在业务排序上，汽车仍是第一曲线，服务与社区是第二曲线，能源与物理AI则是更远的第三曲线。
三、竞争定位：不追风口，先做好车与AI
针对市场追逐的人形机器人等热点，李斌明确表示，具身智能在较长时间内将以战略投资方式参与，不会发展为核心主营业务，“我们先把车卖好”。与此同时，他反复强调智能电动汽车已成为使用最广泛的物理AI智能体，未来领先的汽车公司一定是领先的AI公司。蔚来智驾已部署超95万辆，安全行驶超77亿公里。在纯电渗透率年底有望突破70%的行业拐点上，蔚来正以“泥泞路上的马拉松”心态，保持战略定力。
四、供应链变革：李斌直管，从粗放到精细
蔚来正经历一场“刮骨式变革”。李斌已明显加强对供应链的直接控制，供应链VP现直接向其汇报。蔚来取消了传统多家竞标，改为“聚量”方式将约40万辆需求集中给1-2家战略供应商，以规模换取成本优势。同时，成本测算部门已从采购体系独立出来，直接向CFO汇报，甚至会进入供应商产线掐秒表测工时。在项目审批上，蔚来已收紧到几十万元级别，李斌本人直言“花出去的每一分钱都要听到回响”。