念父的微博_新浪新闻

念父

2026-07-02 18:35

#投资达人说[超话]# 谁能率先减少资本开支，反而可能善终。2000年，互联网泡沫的顶峰。思科、英特尔、朗讯、北电网络——这些基础设施巨头们的CapEx增速比今天的AI巨头更疯狂。当时的共识是，互联网流量将永远指数级增长，带宽永远不够用。就在互联网如日中天的时候，有一家公司做了不同的选择，就是微

#投资达人说[超话]##a股## 今日看盘# 2026年，全球四大科技巨头（Meta、微软、谷歌、亚马逊）的资本开支合计约7250亿美元，同比2025年的约4100亿美元增长77%。这个数字，超过了全球大多数国家的GDP。但AI直接带来的增量收入，可能只有几百亿美元量级。投入产出比严重失衡。问题在于，这不是一个理性的

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念父

2026-07-02 15:37来自微博网页版

过去三年，AI基建从概念走向落地，但市场对其可持续性的疑虑从未消失。疑虑的本质，是担心资本开支没有对应的收入支撑，最终沦为无以为继的“烧钱游戏”。

#投资达人说[超话]# 市场在一个深度急剧变浅的资金池中进行着创纪录的交易。每一笔大额订单都会引发更剧烈的市场波动，执行成本正在上升，日内出现异常崩盘的风险依然处于高位。在7月动量股历来表现不佳的季节性因素叠加下，芯片股与大盘的博弈或将面临更为剧烈的震荡。

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念父

2026-07-02 19:16

“处置效应”，即人们不仅倾向于过早卖出盈利的资产，更会在卖出后因“反事实思维”而陷入深度懊悔，这种情绪强度有时确实超过实际亏损带来的痛苦。经历过牛市的人，不少曾有过类似心结。毕竟，就像在现实中，如果和昔日恋人分手，多数人的祝福往往也是言不由衷，内心更多是“你若安好，我便是晴天霹雳

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2026-07-02 19:15

沃什说“如果你有一张更小巧的资产负债表，通过缩表控制通货膨胀，你反而能拥有更低的利率”，这是从充足准备金向稀缺准备金过度。这个设计背后的逻辑是通货膨胀是货币现象，是流动性过剩，而不是借贷成本高低。

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2026-07-02 19:14

目前，美联储成员7人，特朗普提名的4人，拜登提名的3人。特朗普提名共四人，一是前主席鲍威尔。2017年11月，时任总统特朗普提名鲍威尔接任耶伦，成为美联储主席。二是现任负责监管的副主席米歇尔•鲍曼，2018年被特朗普（第一任期）提名，特朗普2025年3月提名。三是斯蒂芬•米兰，2025年9月16日特朗普

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2026-07-02 19:12

特朗普第一个任期2017年到2021年，美联储各年分别开会8次、8次、9次、9次（还有4次投票），一共34次决定利率的机会，特朗普第一个任期16次喊话降息，美联储利率调整会议14次，美联储加息8次，实际降息只有6次，保持不变20次。因此，特朗普降息成功率6/34，美联储对着干8次。由于利率调整有周期，2019年

2022年3月17日美联储进入加息周期。美国联邦基金利率迅速从2022年3月16日的0-0.25%提高到2023年7月27日5.25%-5.5%。2024年9月18日开始，美联储进入减息周期。2025年1月20日特朗普再次当选美国总统，作为世界最强大国家的总统日理万机，但要求美联储减息的呼声更多。笔者归纳其降息目的一是节省债务，二

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2026-07-02 19:12

2022年3月17日美联储进入加息周期。美国联邦基金利率迅速从2022年3月16日的0-0.25%提高到2023年7月27日5.25%-5.5%。2024年9月18日开始，美联储进入减息周期。2025年1月20日特朗普再次当选美国总统，作为世界最强大国家的总统日理万机，但要求美联储减息的呼声更多。笔者归纳其降息目的一是节省债务，二

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2026-07-02 19:10

这次反常热浪让欧洲人猝不及防。这个夏天的“开门热”犹如一场大自然蓄谋已久的整蛊游戏：漫长的寒冬几乎纠缠到了六月，正当人们以为入夏无望时，气温却在短短一周内骤升15至20度，直接从10至15度的阴冷徘徊一路狂飙，冲破30度大关。在过去几年的一场“高温拉力赛”中，欧洲各国接连刷新历史极值。6月2

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念父

2026-07-02 18:42

#a股# 7.1 本月回本 7.2 下半年回本 7.3 今年回本后面直接放下执念，打工、捡瓶子。

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2026-07-02 18:40

两者相似点：都存在“稀缺永续”叙事、行业集体疯狂加码CapEx、投入产出比短期失衡。但核心区别在于：1. GPU折旧极快，没有光纤那样的长期资产缓冲；2. 头部玩家手握稳定现金流，杠杆风险远低于当年电信运营商； 3. AI算力可结合软件、订阅业务形成多元变现； 4. 高端芯片存在产能刚性约束，不会像光

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2026-07-02 18:39

Meta出租算力只是第一根信号火柴，不等于泡沫立刻破裂。市场需要更多确认信号：多家云巨头下修下一年度资本开支指引；高端GPU租赁价格持续、显著下行；芯片厂商主动下调客户远期订单预期；独立算力租赁商出现债务违约。

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念父

2026-07-02 18:33

#投资达人说[超话]##a股## 今日看盘# 2026年，全球四大科技巨头（Meta、微软、谷歌、亚马逊）的资本开支合计约7250亿美元，同比2025年的约4100亿美元增长77%。这个数字，超过了全球大多数国家的GDP。但AI直接带来的增量收入，可能只有几百亿美元量级。投入产出比严重失衡。问题在于，这不是一个理性的

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念父

2026-07-02 18:00来自微博网页版

俄罗斯暗示，乌克兰可能首次在实战中使用了一枚弹道导弹。俄罗斯国防部说，在过去24小时内，防空部队击落一枚它称为“远程作战战术导弹”（long-range operational-tactical missile）的导弹，以及七枚制导炸弹（guided bomb）和602架固定翼无人机（fixed-wing drone）。俄方没有指明武器型号，也没有

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念父

2026-07-02 17:53来自微博网页版

#a股# AI技术已全面渗透至靶点识别、虚拟筛选、全新设计、ADMET预测以及自动化合成等制药核心环节，有效破解传统高通量物理盲筛的通量极限，大幅提升制药效率与成功率。当前，AI制药产业链已经演化为以平台和技术中台为核心，上中下游深度协同的网状赋能体系，并呈现出多种商业模式兼容并进的发展趋势

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念父

2026-07-02 17:50来自微博网页版

AI超大规模云服务商债务发行规模不断攀升，投资者不断加杠杆押注AI，以及AI取代工作岗位可能导致失业率上升。# 今日看盘##a股# 一旦AI热潮走向破灭，可能会带来全球性的负面后果。

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念父

2026-07-02 17:49来自微博网页版

对沃什而言，所有这些数据点构成了一幅复杂的图景，他的工作组将不得不仔细对此进行梳理。而值得注意的是，这位美联储新任主席昨夜显然也有着自己的判断——他着重提到，近几周通胀预期和通胀风险均有所下降……相比于上月美联储决议后的措辞，将昨夜沃什的表态解读为偏“鸽派”[哈哈]