何夕

2026-04-27 17:39来自 微博网页版

每天都有各种不同消息， 总能找出其中3-5条，撰写成一个个诱人的投资机会故事，引君入瓮。 只要你讲过得机会足够多， 说10个方向，还抓不到1个涨停股吗？ 然后抓住一只或几只股票，各种吹嘘自己之前多么英明…… 这就是“割韭菜”的基本套路，欺负那些贪婪上头&脑子不够用的人。 现在taobao上还有卖 ​

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何夕

2026-01-15 22:57来自 微博网页版

投资没有是非对错，只看盈亏： ·最终赚钱了，你牛逼； ·最终亏钱了，你傻逼。 但凡所有买卖操作，不是有人拿枪逼着你做的， 最终亏了钱， 那就是你自己傻逼，怨不得别人。 不去反思自己、优化操作，争取之后赚到钱； 而是抱怨这个、埋怨那个， 只会显得你 —— 更傻逼。 ​​​​ … 股民为什么喜 ​

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何夕

2026-07-01 12:21来自 微博网页版

日元竟没守住160 & 也没救市， 目前已快贬到163了。 还是那个死结： 高市越强硬，越能赢得更多民意支持+获得更多权力； 反之，中国制裁也会更重，然后高市不能退缩&继续强硬。 最终， 高市牺牲“日本经济利益”，换取“政治利益&权力”； 代价是，日本工业成为牺牲品。 作为亲日派， 我是支持高市 ​

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何夕

2026-06-29 21:26来自 微博网页版

接上一条。 从长远来讲， 经济问题就是人口问题，中国需要提升生育率。 但是，要提升生育率，就需要解决以下两大问题： 1、受过高等教育的女性，占比过剩； 2、没受过高等教育的男性，占比过剩。 当然这里有一个重要假设： ·中国女性无法接受下嫁； ·尤其是受过高等教育的女性，很难嫁给高中及以下 ​

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何夕

2026-06-29 21:11来自 微博网页版

接上一条。 在22-35岁年龄段， 按照“受过高等教育(大专及以上)”&“没受过高等教育(高中及以下)”划分： (1) 没受过高等教育的群体中，女性缺口达到2847万人，极其稀缺和抢手； 这部分男性为了获得择偶期，只能通过“高彩礼+跪舔”去竞价。 (2) 受过高等教育的群体中，男性缺口达到1529万人。 这部 ​

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何夕

2026-06-29 13:12来自 微博网页版

跟经济结构类似， 中国“农村vs城市”男女分布情况，也是极端扭曲的。 婚配市场主力， 即22岁-35岁(1991年-2004年)这部分适婚年龄人群中： 1、论总量 22岁-35岁这个年龄段，男性比女性多1318万人； 实际性别比，远没“男性比女性多3000万”这么严重。 2、论结构 ·受过高等教育(大专及以上)的女性， ​

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何夕

2026-06-29 00:50来自 微博网页版

19～21年， 新能源龙头隆基，股价见顶在21年11月(73.03元)； 这个时点，仅能看到21年三季报， 21Q3：营收+66.13% & 净利润+18.87%，并不差。 即使22年年报， 隆基营收+60.03% & 净利润+63.02%，依然维持高增速。 直到23年三季报， 营收&净利润增速，都降到个位数……业绩明显出现下滑。 然后是23年年 ​

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何夕

2026-06-25 20:43来自 微博网页版

近年来， 影视票房总量持续下降&遭到挤压，部分一线明星都“求工作机会”。 我想问一个问题： 去电影院看电影，是不是一个“特定年龄阶段的，专属消费模式”？ 就像京剧， 我爷爷辈喜欢听，父辈听的大幅减少，我这辈几乎没人听戏。 那么， 看电影这件事，会不会也逐渐被边缘化(不会消失)； 未来只有 ​

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何夕

2026-06-25 18:24来自 微博网页版

中国经济当下核心，是如何解决“消费”问题。 要从根本上解决，涉及到“体系变革”： 包括但不限于， ·地方gov和中央gov的财权事权重新理清&再平衡， ·税制体系改革，“生产&消费”分配资源再平衡，等等。 我都能看清，上面也一定能； 但为什么，不往这个方面推动呢？ 一是当下“重要且紧迫”的问题 ​

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何夕

2026-06-24 17:01来自 微博网页版

我给粗粮的“市值管理”建议：像放弃手机一样放弃汽车，再找一个新风口 —— 造火箭；若xiaomi能成为“中国商业航天第一股”，股价可轻松突破60多块前高。

统计局：2026年1至5月，全国社会消费品零售总额累计达206031亿元，同比增长1.4%；其中，除汽车以外的消费品零售额累计为190022亿元，同比增长2.7%。 … 你猜， 为啥要“除汽车以外”？ 其实1月上中旬，就有汽车销量大幅下滑的数据了。 但凡留意，就不应该持有整车厂的票； 包括但限于，小米&塞力斯 ​

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何夕

2026-06-24 16:55来自 微博网页版

如下图1， 今日A股行业跌幅榜前列， 基本都是老登股(泛消费+地产链)。 如下图2， 恒科好不容易跟着科技上涨一把， 权重里面跌幅前列的，也基本是泛消费(互联网+整车)，也是老登。 老登股之所以不涨，原因之一是依然太太太贵。 … 比如茅台， ·先跌到三位数，再谈有没投资价值； 对我来说，不跌到8 ​

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何夕

2026-06-24 10:54来自 微博网页版

下图是我23年12月的文章， 标题是《张坤的认知 跟不上时代了》。 重点diss了他的两大重仓方向： 1、白酒 2、互联网大厂 我的结论是， 他的思维还停留在“房地产=经济发动机”的年代， 重仓的都是，当年最好的资产。 现在回看： 不仅仅是张坤，恐怕相当一部分公墓私募基金经理， 认知也都停留在“202 ​

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何夕

2026-06-24 10:36来自 微博网页版

贝总虽然这几年频被打脸，私募业绩也一般； 但若往前推，曾经的贝总还是很牛逼的。 包括杨东， 当年精准判断大盘顶部， 他也曾重仓持有过水电&中移动，投资理念我非常认同。 然而一路走下来， 这些曾经的“大神”，在今年这个反常的行情中， 业绩都出了大问题。 让我无法理解的是， ·贝总这么多年来 ​

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何夕

2026-06-24 09:56来自 微博网页版

我只看到一件事：消费还得继续萎靡，房&车更难卖出去。

#互联网大厂裁员潮# 很多人没明白，为什么公司那么有钱还要裁员。裁员和公司有没有钱无关，和公司利润高不高也无关。 需不需要那么多人只和有没有那么多活需要人来干有关。 ​

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何夕

2026-06-23 23:23来自 微博网页版

你在阴阳哪家港股上市的手机&汽车公司[不愧是你]

已经发了大财的上市公司老板，公司很赚钱，负债也不高，这种情况你去看看过往他的公司上市经历，分红经历，如果你发现他历史上给股东就是负数回报。你买这种公司只能在最低的位置买，什么叫最低的位置，60买大傻逼，40买中傻逼，30买小傻逼，等大家割完肉到十几块才能去买。 因为这种公司不喜欢分红。 ​

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何夕

2026-06-23 17:15来自 微博网页版

杨东也老了么，竟买了一堆互联网大厂？[允悲][允悲][允悲]

蓓姐未必有杨东忧郁 ​​​​

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何夕

2026-06-23 15:42来自 微博网页版

虽未收盘， 但必须要为恒科道歉： ·我之前反复diss“恒科是消费指数”，是错的&我道歉； ·恒科之前虽未跟涨科技：但今天科技大跌，恒科是跟跌的。 所以， 恒科还真的是——科技指数！ ​

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何夕

2026-06-22 22:23来自 微博网页版

即使这轮AI科技嘎了， 老登最多，也就在估值上回个血&根本没有系统性上涨机会。 反之， 如果AI科技嘎了+本轮牛市结束； 至少熊市初期， 所有股票都会无差别下跌，不存在“科技跌+老登涨”这种跷跷板。 熊初普跌结束后，资金更有可能去红利避险； 老登的雷还没爆完，根本无法避险。 … 即使整车厂、 ​

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何夕

2026-06-22 22:06来自 微博网页版

如下图， 我今天再次明确写了： 如果非要在“便宜的老登股”VS“很贵的AI科技”里面二选一， 我宁可选后者。 拉长时间来看， ·高增长，可以消化高估值； ·但低增长甚至负增长，更有可能是“越跌越贵”的价值陷阱。 在现实中， 都知道不能买“已经膝盖斩”的河北燕郊房子，便宜没好货； 但在股市中， ​

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何夕

2026-06-22 21:47来自 微博网页版

日元已失守160大关。 突破161.95前高，应该就在本周？ 日央行之前加息25个基点，一点用都没有！ ·要么继续降息，背刺内债&国内企业； ·要么背刺美爹，卖美债+救日元。 二选一吧！ ​​​​

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何夕

2026-06-21 12:08来自 微博网页版

中国是全球最大工业国，那么从现实利益出发： ·跟上游资源国，整体关系(个别例外必然存在)不会太差。 比如最近几年，跟澳大利亚&加拿大这种昂撒反华国家，关系都有所缓和： 加拿大允许进口中国电动车(有配额限制)，澳大利亚铁矿石甚至用人民币结算。 ·反之，跟欧洲&日韩等发达工业国，整体关系(也有 ​

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何夕

2026-06-21 11:55来自 微博网页版

之前，欧洲坐享来自“中美俄”的三大国红利： ·来自美国的免费军事保护&广阔市场； ·来自俄罗斯的廉价能源； ·来自中国的广阔市场。 现在，欧洲承受来自“中美俄”的三大国压力： ·欧被迫转向自主防护，还有“美对欧贸易战&针对白左的政治施压”双重压力； ·之前的廉价能源没了，还有来自俄罗斯的军事 ​

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何夕

2026-06-17 23:21来自 微博网页版

汽车销量不好， 除了消费侧的问题，还有供给侧的问题。 即， 存储、模拟芯片、铜铝等涨价， 使得整车厂还面临成本端的压力。 所以， 雪球某大V讲的，做多小米=买入2倍做空海力士， 也是非常有道理的。 扩展一下， 做多“小米/赛力斯”等整车厂 = 做空存储、芯片、铜铝…… ​

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何夕

2026-06-17 13:50来自 微博网页版

每年3～4月，楼市都有一波小阳春； 也是每到这个时候，都有傻逼喊“楼市见底了”。 现在是6月， 5月楼市数据已出，见底了没？ 等到四季度，就知道答案了： 到时候， 房价大概率比你在3～4月的“抄底价”，还要低。 然后等到明年3～4月，成交量再大涨， 又会有一帮傻逼喊“楼市见底了”，然后你又兴 ​

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何夕

2026-06-17 13:22来自 微博网页版

印度不允许女性下嫁，跟中国不同、是女性结婚出嫁妆(下位者出钱)；若有女性竟为爱情下嫁低种姓，父亲可以杀女(所谓“荣誉谋杀”)。中国其实可以学习，规定女性必须上嫁、下嫁会死，好不好？//@老张评论:现实社会中，女性很难找到一个和自己门当户对的人。因为人是金字塔分布，顶部5%里的男性，因为有雌

虽然，每个女性都希望靠结婚过上比自己出身更好的日子，这也是慕强，也是希望给后代一个好的成长环境，这是雌性基因里面刻着的事实。 这本来没什么问题，我年轻的时候也希望嫁个霸道总裁。 可是，高富帅这三点，能遇到一个就不错了。还需要这个男性品性不是渣子做基础，没有这个基础，人家就是和你玩玩 ​

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何夕

2026-06-16 22:16来自 微博网页版

今天发布的5月社零数据(竟然负增长)，验证了我之前判断 —— 消费没戏！

类似房地产， 消费也是“长期看人口，中期看分配(政策)，短期看就业薪资”。 1、长期看人口 出生人口不断下滑，必然利空消费； 未来人口总量不断减少，利空所有消费。 反之， 什么时候出生率上升，或引入大量外来移民……消费有可能逆转。 … 2、中期看分配(政策) 地方gov：更愿意补贴工厂，还是给 ​

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何夕

2026-06-16 16:54来自 微博网页版

统计局：2026年1至5月，全国社会消费品零售总额累计达206031亿元，同比增长1.4%；其中，除汽车以外的消费品零售额累计为190022亿元，同比增长2.7%。 … 你猜， 为啥要“除汽车以外”？ 其实1月上中旬，就有汽车销量大幅下滑的数据了。 但凡留意，就不应该持有整车厂的票； 包括但限于，小米&塞力斯 ​

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何夕

2026-06-15 22:59来自 微博网页版

我之前在互联网巨头打工时， 有一同事，小时曾走过职业足球道路； 后被好心劝退+重拾文化课，最终考入985 & 和我成为同事。 他跟我聊过当年专业踢球时的经历，讲得两件事让我至今印象深刻： 一是当年普遍“改年龄”，青春期小朋友差个2～3岁、身体条件天壤之别； 二是想往上走得“塞钱”，很多天赋很 ​

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何夕

2026-06-15 09:20来自 微博网页版

//@何新老家伙:高校学术圈存在酸臭文人利益集团，黑不见底，深不可测，针插不进，水泼不得！领导算个鸟？

杨帆论学术打假： 大多数高校不跟进，领导不能再当鸵鸟 http://t.cn/AXaiVBN9 ​

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何夕

2026-06-14 18:03来自 微博网页版

如果你看我的微博、觉得自己被冒犯了，请不要怀疑： 我就是故意的。 想不被冒犯： 取关我，就好了。 ​​​​

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何夕

2026-06-14 17:36来自 微博网页版

我不看世界杯，身边好友也没人看。 老登才爱看足球。 我敢说，熬夜看球的， 大概率重仓了白酒、消费医疗、恒科等。 一个国家足球特别好， 说明这个国家中下阶层，没有好的上升通道。 比如南美那些国家。 中国历史上，足球的高光时刻在北宋末年： 一个出生在汴梁的市井无赖——高俅， 因球踢的好而入 ​

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何夕

2026-06-14 17:26来自 微博网页版

你看我：天天diss老登股(恒科医药消费等，尤其白酒股)，各种冷嘲热讽老登们 —— 就是为了逼这些人取关我。如果你的微博或工号，聚集了一堆老登韭菜，你大概率也会亏钱……物以类聚人以群分，一堆菜鸡聚集的结果就是一起亏钱。比如某个私募亏成狗、换个名字继续骗的自媒体 —— 他粉丝，一定都是蠢货。

公众号留言区的生态特别有意思，很多人点赞在看，但从来不留言；还有一些人经常看，但一个赞不点，其实只要你关注了，你经常看，就会出现在阅读最多排行榜；最典的一种画像是，关注时间很长，但从不点赞留言，突然某一天你写到让他不爽了，他直接跳出来大骂你，对你人身攻击（大部分是在恒科、医药、消 ​

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何夕

2026-06-14 11:32来自 微博网页版

纽约总冠军，188cm笑到最后。 要不是裁判帮忙，马刺估计也要被剃光头。 ​

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何夕

2026-06-13 12:06来自 微博网页版

同通达，等年底大电影！ http://t.cn/AXa5LoBd //@北漂民工的日常:刷完两集，念头通达了

#凡人修仙传[超话]# #凡人修仙传# #凡人慕兰之战# 第1集，年番第177集更新！ 风云新开疆境，拂刃退尽来敌，昔日同门相聚得意外婚讯，此行能否探明真相？#凡人修仙传动画# 每周六11:00更新，敬请锁定追番！#凡人修仙传2026年番开播# #凡人天南故人再相聚# ​

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何夕

2026-06-12 22:51来自 微博网页版

接上一条。 袁和平不但是中国第一武指，也是世界级别的： ·他的代表作，主要都是跟李连杰合作的：黄飞鸿系列，太极张三丰，精武英雄等。 ·沃卓斯基姐妹(兄弟)，当年正是看了《铁马骝》并非常欣赏、才指定袁和平去负责《黑客帝国》的动作设计。 ·昆丁塔伦蒂诺的《杀死比尔1&2》，动指也是袁和平。 ​

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何夕

2026-06-12 20:38来自 微博网页版

强推《火遮眼》。 谢苗先不提，这个电影的导演谷垣健治： 既是香港培养出来的日本动作导演，也是我最喜欢的武指之一。 甚至可以说是，当下全球最好的动作设计，没有之一。 除了《火遮眼》， 还有《捕风捉影》、《浪客剑心》系列等，他都是动作设计； 相比袁和平动作设计的“美感&优雅”， 我更喜欢谷 ​

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何夕

2026-06-12 15:22来自 微博网页版

不轻易看空“光”。 但如下图， 创业板指数，也明显“走坏+见阶段顶”。 而且也是，“高开低走+收盘重跌回5ma之下”。 今天追高的， 你猜下周市场，给不给轻松出逃的机会？ ​​​​

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何夕

2026-06-12 15:17来自 微博网页版

如下图1， 科创50指数， 虽从开盘的“+3.82%”，跌到收盘的“+0.05%”， 就问你红没红吧？ 昨天成交额1172亿，今天增加到1758亿(放量+50%)， 你觉得今天追高的人，未来几周、不割肉跑的掉吗？ 总之， 高开低走+放量下杀， 继续套人。 如下图2， 从5.21日开始，我就反复提醒科创50的风险。 ​​​​

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何夕

2026-06-11 12:18来自 微博网页版

#中金预判美联储年内不降息不加息# 知名反指竟跟我看法一样，惨了惨了。。。

当下此刻来看，美国12月很可能加息。 但“当下此刻”对应的背景条件，未来可能改变： ·世界杯结束后，美国非农数据还能这么好么？ ·我虽不抱希望，但特朗普若真扛不住中期选举压力妥协，通胀也能小幅缓解。 包括， 美国“餐饮酒店&市政”等行业，就业虽大幅增加； 但“金融&码农”等行业，失业也在增 ​

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何夕

2026-06-11 12:15来自 微博网页版

上一篇讲的“消费”， 一是“泛消费”，以白酒(男)&医美(女)为代表。 二是“医药医疗”，以医药器械&中药为代表，创新药在里面横跳。 三是“恒科”，权重主要构成是“外卖指数+整车消费”。 以上“老登股”要上涨，参考上一篇给出的逆转条件； 只要条件不被触发： 最多也就是“跌多了，给个反弹” & ​

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何夕

2026-06-11 09:33来自 微博网页版

类似房地产， 消费也是“长期看人口，中期看分配(政策)，短期看就业薪资”。 1、长期看人口 出生人口不断下滑，必然利空消费； 未来人口总量不断减少，利空所有消费。 反之， 什么时候出生率上升，或引入大量外来移民……消费有可能逆转。 … 2、中期看分配(政策) 地方gov：更愿意补贴工厂，还是给 ​

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何夕

2026-06-10 19:50来自 微博网页版

新加坡南华早报，为什么异常敏感的认为《情书》是统战？ 1、先抛开新加坡， 来看“越南&南北朝鲜”：这三个国家，都完成了“去中文化”。 越南历史，就是一部“反中国侵略史”； 韩国更是，拼命把中国文化说成自己的文化(偷)。 为什么？ 包括外蒙古，也是去蒙古传统文字&各种反华， 又是为什么？ 2 ​

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何夕

2026-06-06 22:43来自 微博网页版

当下此刻来看，美国12月很可能加息。 但“当下此刻”对应的背景条件，未来可能改变： ·世界杯结束后，美国非农数据还能这么好么？ ·我虽不抱希望，但特朗普若真扛不住中期选举压力妥协，通胀也能小幅缓解。 包括， 美国“餐饮酒店&市政”等行业，就业虽大幅增加； 但“金融&码农”等行业，失业也在增 ​

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何夕

2026-06-05 20:56来自 微博网页版

日元又飙到160了。 小日子准备怎么处理？ ·继续用耗费巨量外汇，强压汇率么？ ·但若美爹不让“卖美债换现金”，又该怎么办？ ​

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何夕

2026-06-05 17:43来自 微博网页版

港股AI两巨头： 下图1 智普， 从最高点1993，到今日收盘1297； 6个交易日，已经下跌35%。 下图2 minimax， 早已进入下跌通道，跟最高点比腰斩有余。 但即使AI主线出现较大调整，恒科今天依然收跌-1.75%： ·AI涨，恒科作为外卖指数跌； ·AI跌，恒科作为科技指数跌。 怎么都是跌。 ​

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何夕

2026-06-05 12:52来自 微博网页版

只要AI硬件叙事不破， 老登(泛消费、医药医疗、恒科)股，是没有希望的； 如下图， 熊市才喜欢出大阳，但转眼就阴包阳； 即任何大涨，都是出逃的好机会。 至于跌到什么时候才算头？ 熊市不言底。 ​

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何夕

2026-06-05 10:17来自 微博网页版

现在市场是二分法： 你若不是“小登”，那就一定是“老登”了，不存在第三种可能； “小登”起，“非小登”落落落。 ​

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何夕

2026-06-04 21:24来自 微博网页版

不要这么说，散户完全可以通过买公墓基金来接盘……2021年，已接过一次。

大表哥分析： 为什么股价低的概念股会涨？因为别的票子一手就要十几万，年轻人买不起，勉强买得起的也下不去手。 这个角度也是挺奇特的。 最后，大表哥提示大家一定要注意风险，买股票要看逻辑，不能跟风瞎炒，不理解，就一定不能买。 （不作为投资依据） ​

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何夕

2026-06-03 21:03来自 微博网页版

特别好奇， 大部分芯，涨到目前这个位置； 除了小白伞户 & 拿别人钱的公墓，谁敢在此处介入&做多？ 反正胆小如我，是不敢碰这个“极度高估”的板块了。 国产链的故事再好听，你的估值也跑到2030年去了。 包括光， 核心权重不能算贵，甚至内部比估值相对便宜； 但是，这里面也有很多蹭概念&无业绩的垃 ​

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何夕

2026-06-03 12:02来自 微博网页版

这2～3年，持续diss白酒： 今年终于开始崩了，今天更是创出新低。 祝白酒造成成为第二个京剧， 也祝发自内心热爱白酒的老登 & 令人作呕的酒桌文化，都早日入土。 ​

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何夕

2026-06-01 11:04来自 微博网页版

消费为什么不行？ 除“政策扭曲导致产业结构失衡”外， 另一个重要原因，是“居民端资产负债表损坏”。 我之前虽一直骂不少机构和大V，动辄就拿中国跟日本比； 但仅就“居民端资产负债表”这个细分方向而言，中日还是有很多相似性的。 简单讲， 2017-2023年房价顶部，一大批人高杠杆上车； 加之现在 ​

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何夕

2026-05-31 10:50来自 微博网页版

转发总可以吧，打倒学阀！//@老张评论:说实话，我强烈建议绝大多数高校就不要搞科研了，包括清华，关注好自己的本科教育。实在想搞科研的人，可以自己成立一个公司，拿风险投资。就独立学校之外就行了。允许他们到学校兼职。手底下的研究生、博士生，按照劳动法要给人发工资。

#南开生科院院长被免职##中山大学通报论文学术不端# 通报要和昨天耿同学爆料自己被限的消息一起看。很明显，这是事情要告一段落了。 已举报的，有实锤的，严肃处理，以儆效尤。 但接下来，是高校自查时间。 什么意思呢？就是把学术打假纳入系统内部监督的轨道里。系统之外的人？先闭麦吧。采访也采 ​

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何夕

2026-05-30 23:02来自 微博网页版

diss学阀&学术造假不行，diss俄罗斯不行，不能点评宏观&产业政策。 涉及以上内容，全部屏蔽。 还有啥？ ​

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何夕

2026-05-30 18:26来自 微博网页版

这些人该入土而未入土，老而不死是为贼！//@老张评论:现在的很多恨国大 V 特别像孔乙己，穿着长衫，被苦力们所嘲笑。他自己还要装出一副众人皆醉我独醒的姿态。

个人视角，定义一下“老登资产”： 就是以房地产为国内经济引擎的时代(1998~2021)，核心受益资产。 最典型的， 一是房子，二是白酒尤其茅台。 狭义来讲， 当下依然信仰房子&白酒资产等老登资产的，都是老登(无关年龄)。 广义来讲， 当下依然信仰1998～2021年成功经验的，也都是老登(无关年龄)。 比 ​

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何夕

2026-05-30 17:57来自 微博网页版

个人视角，定义一下“老登资产”： 就是以房地产为国内经济引擎的时代(1998~2021)，核心受益资产。 最典型的， 一是房子，二是白酒尤其茅台。 狭义来讲， 当下依然信仰房子&白酒资产等老登资产的，都是老登(无关年龄)。 广义来讲， 当下依然信仰1998～2021年成功经验的，也都是老登(无关年龄)。 比 ​

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何夕

2026-05-29 20:13来自 微博网页版

再接上一条。 我爸妈那代人， 考上大学就是天之骄子+精英中的精英； 上世纪80年代，即使考上大专、中专等……都是精英。 不但包工作， 而且如果农村出身，最终分配后、还能获得工作所在城市户口， 是真正的阶层大跨越。 但现在呢？ 本科要看211、985，甚至C9等； 即使考上硕博，还要看第一学历。 尤 ​

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何夕

2026-05-29 19:46来自 微博网页版

接上一条。 1、在“1998年房改～2021年三道红线”这段房价上升周期中， 中国整体房价，没有出现过连续下跌2年以上的情况。 但你若基于“过去小30年经验”， 在2021年之后，在楼市连续下跌的第2年“抄底”； 持有到现在的结果是 —— 套牢。 对应在具体数据&操作上， 2021年之后的第2年 —— 2023年 ​

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何夕

2026-05-29 19:22来自 微博网页版

“1998年房改&2001年入市～2021年三道红线”，中国经济引擎是“外贸+房地产”；“2021年～至今”，中国经济引擎切换成“高科技+高端制造”，再叠加“房地产泡沫破裂+出生率大幅下滑”……经济背景&引擎都变了，还能继续套用前一阶段的经验吗？

2010-2014年的消费是非常差的，主要是2009年放大水，预期一把搞高了，然后政策开始回收流动性，叠加海外需求崩盘（欧债危机，希腊冰岛破产） 差到什么程度，就是完全和现在没法比，就说一点，现在有国补，还有海外强劲需求可以出口，当时啥都没有。 只要查看几个各个细分品类代表公司走势 李宁/安踏 康 ​

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何夕

2026-05-29 18:03来自 微博网页版

很多男人，都非常反感自己媳妇儿说， 你看人家老王赚多少钱，过什么生活……再看看你，不争气的玩意儿？ 真特么后悔嫁给你(然后还不离)！ 但相当一部分男股民，又特别喜欢说， 你看“某只股”走得多好，你看看美股怎么走的……再看看你，不争气的玩意儿？ 真特么后悔买你(然后还不砍)！ 你若不希望媳 ​

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何夕

2026-05-29 10:08来自 微博网页版

近期市场“一九分化”，部分绩优消费&医疗股闪崩，光芯方向疯涨…… 一个重要原因就是，公墓基金“砍消费&买光芯”。 大部分光芯，这个位置性价比很低， 再考虑到，资金量巨大&很难短期快速退出， 但凡是自己的钱，即使看好光芯、也会很谨慎处理。 可这不是基民的钱么，况且公墓赚的又是管理费。 所 ​

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何夕

2026-05-27 21:37来自 微博网页版

近期， 消费龙头持续下跌，和，半导体等持续上涨； 是“越来越多老登扛不住投，卖出消费&买入科技”的一体两面。 短期来看， 随着这个极化过程不断加速， 科技会走向崩溃 & 消费会走向短期超跌。 那么， 科技会趋向崩溃 & 消费可能有超跌反弹机会。 但以上只是短期， 科技调整之后 & 消费超跌反弹之 ​

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何夕

2026-05-27 21:18来自 微博网页版

股民最喜欢问的问题之一就是， 某票，被套牢了怎么办？ 这其实跟“上班不爽”适用于同一个逻辑和解决方案： 要么忍，要么滚！ ​

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何夕

2026-05-27 20:57来自 微博网页版

净值能从1亏到0.002元，也是人才。。。//@北漂民工的日常:都骗成这样了，公众号还改个名天天在坚持吹牛逼[泪奔]

#140万买私募赎回仅剩2732元#【140万→2732元！#跟投大V私募几乎亏光#：助理协助作弊过测评，暴跌后劝取消预警线；有投资者已报警】短短三年时间，“坚石大佳传奇1号”私募基金的单位净值从1元跌到0.002元。 2023年，投资者徐晋（化名）投入140万元购买这只基金，但现在，回到他账户的只有2732.36元， ​

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何夕

2026-05-26 20:20来自 微博网页版

根据Space X 招股书，公司主要业务分为三个板块： 1、AI 2、太空通信 3、火箭发射 其中， 1.75～2万亿美元的预估值， 核心业务是“AI”、而非“火箭发射”(AI>太空通信>火箭发射)； 而且“AI”的预估，远远远大于“太空通信+火箭发射”之和。 … 那么，A股对标Space X，去炒“火箭发射”资产的重估 ​

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何夕

2026-05-25 22:22来自 微博网页版

半导体近期这么涨，明显是冲顶走法。 之前冲得如此猛、“一路向北不回头”的板块，是今年1月的有色： 当时的白银LOF，有段时间几乎每天都涨停。 这里并不是唱空半导体， 唱空任何如日中天的板块，都很愚蠢； 我只想说， 按照这么个冲刺法，早晚都会到达一个“极点”， 然后逆转。 具体来讲， 一寒二 ​

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何夕

2026-05-23 10:26来自 微博网页版

接上一条。 ·没赚过什么钱的人， 也是最喜欢在网上讲，“50w/100w年薪是穷人”、“A8刚及格”之类的话； ·反过来，也正是这帮人， 最喜欢讲“躺平/上岸”，希望天上掉馅饼砸到他们。 我也算认识一些“有点钱”的朋友， 他们即使躺平&什么都不干，以目前储蓄、至少这辈子、甚至两三辈子都够花了； 但 ​

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何夕

2026-05-23 10:21来自 微博网页版

我理解所谓的“财务自由”， 是“存够某笔钱”，然后用这笔钱本身+被动收入，去覆盖“日常生活”。 这里面有两个变量： 1、存够某笔钱 —— 这是“现实”。 2、日常生活所需 —— 这是“欲望”。 ·只要把“欲望”控制在“现实”之内， 就是“财务自由”。 ·倘若“欲望”无限大，怎么都满足不了： 即 ​

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何夕

2026-05-22 15:33来自 微博网页版

海力士、胖东来等企业给员工分钱有感： 很多中国企业，学西方搞ESG： 相当于，毫无保留接受了西方的“环境(E)～社会(S)～治理(G)”价值观。 我们能不能主动向西方输出价值观？ 比如，作为“社会主义”国家： 是否可把“企业盈利的百分之多少，分给员工作为奖金”，作为一项重要价值考量？ 西方哪家 ​

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何夕

2026-05-22 12:51来自 微博网页版

除了白酒， 还有整车(下图1)，医药器械(下图2)，医美(下图3)，消费(下图4)等。 答应我， 一定要拿好+千万不能卖！ 一只股票，牛市背景下：持续下跌&创新低； 然后你去指望，等“科技崩掉+熊市到来”后：这些票逆袭上涨赚钱？？ 这就相当于， ·过去40年，中国很容易赚到钱&各种赚钱机会…… 某人没抓 ​

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何夕

2026-05-22 12:45来自 微博网页版

下图1-2，就是你们要的“高切低”吗？ 拿着血包&不断被科技抽血，很爽吧？ 继续享受，老登们！ ​​​​ ·要么继续一路向南被抽血， ·要么转科技，高位接盘， 你们准备选哪个？ ​

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何夕

2026-05-22 12:08来自 微博网页版

科技大跌，老登要迎来春天了吗？ 如下图， 截至午盘，白酒板块跌幅第一。 一同上榜的， 还有餐饮旅游，以及老登散户最爱的券商。 这就是我喜欢股市的原因之一。 ·在微博上，互相diss&争辩对错，耗时耗力无意义； ·在股市里，不但可以拿走他们财富，还能时不时嘲笑一把。 … 本轮牛市， 假设老登100 ​

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何夕

2026-05-21 19:55来自 微博网页版

我们虽然油气等储备和自给率，远高于印度； 可当年为了发展，需要进口各种外国设备……也缺极度缺乏外汇。 但是， ·上面可以进行外汇管制，以集中力量办大事； 等逐渐发展起来之后，再慢慢放开管制。 ·印度作为“自由”国家，却无法像管制外汇， 面对当下外汇吃紧局面，只能“对金银加税”和“劝诫 ​

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何夕

2026-05-21 19:38来自 微博网页版

这么讲也没错，但存在决定意识，人品差也是“资源极度匮乏”导致的……所谓，“穷山恶水出刁民”。//@软软DenKa:不对，就是人品差[二哈]

印度卢比持续贬值，我想知道丫啥时候崩， 就顺便研究了下印度外汇来源，终于理解了“印度杀猪盘”的由来。 印度外汇来源主要有三个： 1、IT外包， 占比最高，每年2000～2500亿美元； 但是，这个行业正在被AI威胁……未来能不能存在，都可能是问题。 2、侨汇， 占比第二，每年1200～1300亿美元，外劳 ​

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何夕

2026-05-21 19:19来自 微博网页版

印度卢比持续贬值，我想知道丫啥时候崩， 就顺便研究了下印度外汇来源，终于理解了“印度杀猪盘”的由来。 印度外汇来源主要有三个： 1、IT外包， 占比最高，每年2000～2500亿美元； 但是，这个行业正在被AI威胁……未来能不能存在，都可能是问题。 2、侨汇， 占比第二，每年1200～1300亿美元，外劳 ​

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何夕

2026-05-21 18:04来自 微博网页版

探讨一下， ·如下图，扣扣有可能走出，年线级别“M顶”吗？ ·还是说，在回踩5年线之后、股价将会创出历史新高？ ​​​​

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何夕

2026-05-21 11:36来自 微博网页版

包括美国， 特朗普搞这个ICE，各种粗暴的对待外来移民，损害了美国的国本……美国就是依靠全球移民，逐渐发展起来的。 ·特朗普，你认真研读过《联邦党人文集》吗？ 你懂美国内在精神么？ ·我研究的特别深(战术后仰)， 所以我，一个中国人， 比美国人，更懂美国和美国精神。 （顺便吐槽下，我真见过“ ​

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何夕

2026-05-21 11:16来自 微博网页版

很多国内网友，diss： ·英国的印度教首相&穆斯林市长， ·法国大量黑穆斯， ·欧洲外来移民导致治安&高犯罪率问题， 我真觉得没必要。 英国曾殖民过印巴，法国现在还在殖民非洲：各种掠夺殖民地、导致该地人民没法生活……那么殖民地人民回到“宗主国”讨生活，有什么错？ 包括印度人， 大量移民美加澳 ​

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何夕

2026-05-21 11:02来自 微博网页版

我们也应该喜欢欧洲的穆斯林&声援他们：欧洲就应该接纳更多移民+尊重移民的宗教信仰&生活方式，否则就是“违反人权”……只可惜，网上大量站在欧洲立场上反移民的傻瓜。

马凯硕接受采访的时候说： “我们都知道西方不喜欢穆斯林，也不喜欢中国，但西方国家特别喜欢中国的穆斯林。他们这么做是因为要把民族问题当作政治工具。” ​

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何夕

2026-05-20 18:38来自 微博网页版

白酒有点像戏曲。 ·我爷爷奶奶那辈人是听戏的，因为当年只有戏可听； ·我爸爸妈妈已经不听戏了，我更不听……因为有更多可选项/替代项。 仅三代人，戏在春晚就成了“保留曲目”； 如果不是财政拨款保护，不少戏都活不下去。 当然也有喜欢戏曲的年轻人，只是他们是少数； 跟爷爷辈相比，听戏的年轻人 ​

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何夕

2026-05-20 11:26来自 微博网页版

在“事业&投资”等财富获取上，年轻人一定要学会掀桌子！ 即使房价大涨， 小登手里的房子，能有老登多？ 小登小赚，老登大赚……小登高价接盘，依然处在被代际压迫的位置。 我很早就想通了这一点， 虽20多岁就买了房，但仅1套自住； 不跟着老登混，不把房子视为财富来源(就是个消费品)。 … 基于以 ​

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何夕

2026-05-20 10:03来自 微博网页版

A股不光有小垃圾，也有大垃圾。 如下图， 千亿的中卫星，也是垃圾。 注意， 这里不是说中卫星这家公司是垃圾，而是从投资标的角度而言。 ·从财务看， 去年3000万净利润&今年一季度亏损4200多万，对应1000亿市值。 ·从商业模式看， 军工股盈利空间被锁死，只允许微利。 我要是中卫星大股东， 这个时 ​

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何夕

2026-05-19 21:47来自 微博网页版

美元兑印度卢比，今日创出历史新高 —— 96.8151。 如下图， 10年前，美元兑印度卢比仅63；最近10年，持续贬值ing。 我问了下豆包， 如果卢布贬值到115～120，印度将会内乱+分裂成三块： ·“克什米尔”独立； ·“东北六邦”独立； ·剩下本体部分。 最后， 印度本是一个地理概念，但被强行凝合成为一 ​

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何夕

2026-05-19 11:59来自 微博网页版

如下图， 恒科权重今日跌幅前三，正是“蔚小理”。 这两天的消费细分数据， 进一步证实了，“整车赛道正在光伏化”这个趋势。 之前讲过华(赛力斯)米(小米)股价走势， 跌了很久，是月线级别下跌趋势…… 整车赛道拉垮，从今年1月就开始了： 大势看不清，说明你就是韭菜&不亏才奇怪。 总之， 随着“ ​

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何夕

2026-05-19 10:44来自 微博网页版

刚从牛市巅峰砸下来的时候，不会有便宜货；真正能捡“便宜货/合理价格”的时间，是深度熊市的末期。//@齐少的亲爹:说个亲身经历，当年去杠杆那波股灾，很多票不是都跌的就剩个零头了吗？我就想是不是二级市场会有什么并购的机会，于是让同事把医药工业所有的上市公司拉了一个表，按我们自己并购的估值

假设钱足够，基于保值增值考虑， 你会去买北京核心区的大平层，还是河北燕郊的塔楼？ 在现实中，99%以上的人， 都会选择“更贵”的大平层，而不是“很便宜”的塔楼。 贵是有原因的，便宜也是， 没人是傻子，放着“便宜的好货”不买，而是让你给买。 可一到股市， 很多人却喜欢选择“便宜货”买，什么 ​

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何夕

2026-05-19 10:38来自 微博网页版

假设钱足够，基于保值增值考虑， 你会去买北京核心区的大平层，还是河北燕郊的塔楼？ 在现实中，99%以上的人， 都会选择“更贵”的大平层，而不是“很便宜”的塔楼。 贵是有原因的，便宜也是， 没人是傻子，放着“便宜的好货”不买，而是让你给买。 可一到股市， 很多人却喜欢选择“便宜货”买，什么 ​

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何夕

2026-05-18 18:01来自 微博网页版

这个外卖小哥，说自己的优势是——聪明；但一个聪明人，却从事体力、而非脑力工作……这说不通。最后，作为一个见过“真正聪明人”的人，我觉得自己就是一个普通智商的普通人 & 大部分人都智商普通，谁能比谁聪明到哪儿去？

这位外卖小哥拿着自己挣的9000个＋向女朋友借的1000个杀入股市！ 他的目标特别简单，从一万个变成一个亿。 但最精彩的还得是弹幕，他说的每一个点都有人点评，比如说1亿个的时候，有网友评论 一个回忆。。。[笑cry] http://t.cn/AXiuNx8d ​

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何夕

2026-05-18 10:39来自 微博网页版

很早就讲过， ·牛市以500亿总市值为界限，低于这个总市值的都默认垃圾+不碰； ·即使500亿总市值以上，只要亏损也默认垃圾+不碰。 但凡践行以上原则， 像“巨力、洲际”这种雷，根本就踩不中。 价值观不是枷锁、而是铠甲，用来保护自己； 穿着铠甲行动也许笨重，可一旦被暗箭击中……穿与不穿，天壤之 ​

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何夕

2026-05-17 19:06来自 微博网页版

根据招股书，长鑫： ·26Q1净利润330亿元； ·26年上半年预计净利润660～750亿元； 按照以上数据乐观估计， 26年全年净利润，有机会达到1500亿元左右。 对标美光，给个30倍pe： 总市值将达到4.5万亿，成为A股总市值断层第一； 目前第一是工行，仅2.58万亿。 ​

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何夕

2026-05-17 15:04来自 微博网页版

如何打烂日本经济？就是确保霍尔木兹海峡，至少封到6月底 & 美国最好也不再允许日本卖美债救汇率……从而把日本在金融上打爆。即使这么做中国也有代价，但总比被迫跟日本开战，代价要低得多。

日本为什么认为“湾湾有事就是日本有事”？ 以下来自日本学者的解释，站在日本角度是“非常合理”的。 -- “一旦台湾回归祖国，中国肯定要在那里建海军基地；日本西南方向再怎么防、也防不住来自台湾的攻击。这样的话，日本将遭受来自中国大陆和太平洋方向的双重夹击(如下图所示)”。 -- “对美国来 ​

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何夕

2026-05-17 15:00来自 微博网页版

接上一条。 日本人也看得很清楚， 至少在安全上，湾湾对美国无关紧要； 日本无法指望，美国到时帮助“协防”。 所以， “日本挑衅中国，是美国在背后指使”这个判断，是错的。 也许有“制衡中国”的意愿在里面， 但“湾湾有事=日本有事”这个判断，绝对是日本基于自身安全考虑、独立做出来的。 … ​

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何夕

2026-05-17 14:40来自 微博网页版

日本为什么认为“湾湾有事就是日本有事”？ 以下来自日本学者的解释，站在日本角度是“非常合理”的。 -- “一旦台湾回归祖国，中国肯定要在那里建海军基地；日本西南方向再怎么防、也防不住来自台湾的攻击。这样的话，日本将遭受来自中国大陆和太平洋方向的双重夹击(如下图所示)”。 -- “对美国来 ​

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何夕

2026-05-16 20:15来自 微博网页版

美债&美元，和日债&日元，陷入相互螺旋绞杀； 就像两个溺水的人，相互拉扯沉入水底。 ​

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何夕

2026-05-15 19:50来自 微博网页版

如下图， 自己看《求是》杂志，最新重要文章《做强做优做大实体经济》； 文章再次强调，制造业的绝对优先地位。 援引： ·推动资源要素向实体经济集聚， ·把制造业高质量发展放在更加突出的位置， 等等。 即资源将会继续超量涌入制造业， 潜在含义 —— 居民端没有资源倾斜。 如果再结合上一条，对4 ​

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何夕

2026-05-15 10:21来自 微博网页版

通过增加换手，来把亏损分散到更多人身上，从而增强大众对楼市下跌忍耐力。//@知鱼茶室:是呀，而且是主流媒体吹！ 主流媒体的第一性原理是舆论控制和诱导。

昨晚央行发布4月金融数据，我们就看居民端。 援引， ·“前四个月，住户存款增加5.74万亿元”； ·“前四个月，住户贷款减少4902亿元”。 考虑到， 2-4月楼市成交火爆&量价齐升， 但， 居民端到总贷款是减少的 & 存款却是大增的。 请思考两个问题： ·卖房人， 是把卖房款置换成更大的房子，还是把卖房 ​

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何夕

2026-05-15 08:53来自 微博网页版

昨晚央行发布4月金融数据，我们就看居民端。 援引， ·“前四个月，住户存款增加5.74万亿元”； ·“前四个月，住户贷款减少4902亿元”。 考虑到， 2-4月楼市成交火爆&量价齐升， 但， 居民端到总贷款是减少的 & 存款却是大增的。 请思考两个问题： ·卖房人， 是把卖房款置换成更大的房子，还是把卖房 ​

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何夕

2026-05-14 17:39来自 微博网页版

如下图， 今年春晚各种机器人亮相， 但我为什么说“节后二次疯炒的概率很小”？ 因为机器人龙头， 无论三花还是拓普，都属“汽车产业链”； 今年整车销量拉垮，1月前两周数据辣眼睛。 汽车链本身根本立不住， 那么借着“机器人概念”去炒汽车链，就是非常愚蠢的行为。 所以，你可以看到： ·节后机器 ​

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何夕

2026-05-14 12:55来自 微博网页版

赵伟国至少大方向是对的，做困难且有意义的事情，半导体当年还是冷门。但某人，就是在内卷和制造过剩产能；我一听“要造车”就知道，要么在忽悠、要么是煞笔。。。

上一个用产业故事去各地搞合作的清华天才，叫赵伟国。赵伟国当年的梦想也很大，要收购台积电，拿下美光，干翻高通 ​

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何夕

2026-05-14 10:46来自 微博网页版

大部分傻散，喜欢的都是下图这种烂票。 ·短期疯涨3倍以上， ·但最终结局是跌回原点。 我以前也喜欢diss，但现在想明白了： ·烂票配傻散， ·瞎炒层出不穷，背后是傻散过剩。 所以问题核心，不是“A杀的烂票”； 而是这种票太少&下手太轻，没把傻散一生积累清空。 赌狗最好的结局是， 用“一生财富+巨 ​

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何夕

2026-05-13 10:09来自 微博网页版

恒科为什么也是下水道？ 看构成。 1、阿里+美团+京东：外卖烧钱大战。 阿里是恒科最大权重， 那么，我说“恒科”是消费指数，谁赞成谁反对？ 尤其阿里，仅从股价角度： 同样是烧钱， 把钱烧在“AI”或“平头哥”等科技上，效果会好得多。 烧在外卖上，一桃杀三士。 2、米+蔚小理+零跑：整车下水道 ​

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何夕

2026-05-12 22:43来自 微博网页版

现在流的眼泪，都是当初脑子进的水[挖鼻]//@喵仔梁:有药的俺哭出了声。。。

已知， 消费=医药医疗。 其中， ·新消费(泡泡老铺蜜雪三驾马车，萌宠赛道) = 创新药。 ·白酒 = 医疗器械/中药。 … 所以， 消费&医药医疗，为什么是两大下水道赛道？ ·消费：宁可扩产+产能过剩，绝不给居民端一分钱。 ·医药医疗：集采，想象空间被彻底锁死。 请问怎么涨？ 新消费， 不过是消费总 ​

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何夕

2026-05-12 19:24来自 微博网页版

已知， 消费=医药医疗。 其中， ·新消费(泡泡老铺蜜雪三驾马车，萌宠赛道) = 创新药。 ·白酒 = 医疗器械/中药。 … 所以， 消费&医药医疗，为什么是两大下水道赛道？ ·消费：宁可扩产+产能过剩，绝不给居民端一分钱。 ·医药医疗：集采，想象空间被彻底锁死。 请问怎么涨？ 新消费， 不过是消费总 ​

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