A股周一早评：王炸级利好来了！

这个周末，大A里所有的股民都沸腾了吧？上周五放量拉升普涨，沪指站上4100点、实现16连阳，商业航天已然成为有史以来最强主线。如果到现在为止，还没有在商业航天里喝过汤吃过肉的，真该面壁思过了！

而就在这个周末，王炸级别的利好又蹦出来了：从国际电信联盟（ITU）官网获悉，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院。20万颗，能带来多大的产业链？能带来多大的效益？这个蓝图描绘得够大了吧？

大家别只盯着这个20万颗，更重要的是“无线电创新院”，这到底什么来头？占据了19万颗！根据官方的介绍：

由国家无线电监测中心、河北雄安新区管理委员会、河北省工业和信息化厅、中国卫星网络集团有限公司、南京航空航天大学、北京交通大学、中国电子科技集团有限公司7家单位联合共建，于2025年12月30日在雄安新区登记注册。这是中国无线电管理技术领域首家以技术创新和成果转化为目标的新型研发机构，以服务卫星互联网产业、研究电磁空间技术、挖掘频谱资源价值潜力为愿景，聚焦频谱开发利用与技术创新深度融合，着力搭建无线电领域集关键技术研发、成果孵化与产业赋能于一体的政产学研用联合创新平台。

注册时间才不到一个月，这七家单位无论哪一个拿出来，都得让人竖起大拇指。而且如果再细心一点就会发现，现在人们对这个创新院的态度、那是憧憬的很！充满了神奇色彩，这事关科技、同样事关国力。在太空上的竞争，丝毫不能落后。

所以，这事是放在战略上的高度的，而现在才成立一个月不到，商业航天已经有了这么大的热度。从过去热点的演变来看，一般会经历几个阶段：叙事阶段、兑现业绩、预期兑现。

站在当下时点，中长期值得布局的东西还是科技，比如AI、半导体、核聚变、机器人等，尤其是商业航天。

因为这些行业处在向上的发展周期，竞争格局还未稳定，除了AI基建现今是可以兑现业绩的，其他还停在叙事的阶段，业绩这块还没到兑现的时候。那么就一定会有兑现业绩、预期兑现的阶段，那将是更大的主升。

所谓的叙事，你可以理解为“描绘的蓝图、讲的一个故事”；所谓的兑现业绩，就是行业发展勃勃生机、出现一二三梯队，大家都能赚一点；所谓的预期兑现，就是行业出现“大佬”，小弟们苟延残喘，新入场的艰难苟活。

以半导体为例，过去几年的上涨停在国产替代、扩产等方面，但是从涨幅来看更多是短期博弈，至今，国产替代率还没起来，与国外在先进制程、光刻机等方面还有很大差距，未来只能向上，不能向下。

很多人觉得，牛市到最后一定会涨消费股（伴随经济回暖），主要以食品饮料白酒为代表，但是忽略了一个重要的点，一是这些行业已经很成熟，竞争格局很稳定，如果大幅上涨那么需要新的叙事，能改变业绩预期。那就考虑行业规模提升。

而这与未来的人口老龄化是相悖的，况且也难以指望消费出海抢占海外市场。所以，消费就要聚焦新型消费，能在未来有更大市场规模的方向。

而换句话说，当下科技叙事所能够带来的预期，要大得多。更何况，现在直接跟国力挂钩，而且20万颗能促进一个大产业链、盘活一系列经济。

关于商业航天就讲到这里了，今天讲的有点多，自从12月持续关注以来，也算做了个总结和展望。大家各自定取舍，毕竟我那样反复提航天发展、金风科技的时候，也没见几个人扛下来。所以，讲再多、不会用，也是可惜。

总而言之，牛市不言顶，对于市场来说，目前有持续性题材、有可叙事的焦点，资金就会不断的涌入。这个时候就是坚定看多，看涨，哪怕期间有回调，只要指数没有放量大阴线、高位没有集体放量回撤，那么调整就是上车机会。

正如上周五早上，我在这里更新是看调整的，压力在4100。