有几句没开盘先说了，放在年头说。什么时候起作用，不知道，但还是提前说。

1、今年别指望指数大涨让你的账户赚大钱，指数越是被干预，不管目标是不是平稳，都只会放大波动。如果考虑指数单边上涨来赚大钱，那么今年这种窗口很小，别去期待924。即使有一些单边上涨的小窗口，如果不会应对大多时候的强波动和结构性变化，顺风赚来的钱也会波动中亏出去。
2、成交量放大也是各种干预无法真正控制的，因为过往一年多，全社会最为清晰的财富机会就在股市和商品期货市场，后者杠杆高门槛高，所以钱还是会逐步流入市场的。只要产品的路条在发，募集在进行，那么还是会有很多钱能直接进来。后面包括理财子这种渠道，保险这种渠道，也会间接让钱进来。加上量化的规模也还在扩大，所以成交量不管怎么干预，都会逐步抬升。在这种背景下，如果出现储蓄搬家加速，那么持仓要逐步从中小盘换成大盘。为什么要换成大盘，回顾以往几次经历就知道了，点到为止。
3、不管能不能走出通缩，花多久走出通缩，交易走出通缩是全年的基调。固然在某个季度数据不好的背景下，这种预期会被打压，但转而又会重新交易刺激预期。这个节点不好判断，但概率比较大的是在下半年。
4、大的IPO，首先是上来之前对市场有预期上调的作用，真上来了反而是中期抽血，但只要IPO上来的真能放利润，那么整个横向估值就有锚了，科创板至今没有解决估值锚的问题，如果有了这个坐标系，那么很可能后面就分成两桌，一桌是有业绩能见度的，讲估值消化和成长的故事，另一桌讲并购重组或者其他概念噱头。科创板的内部分化，在今年是可以看到的。
5、周期品不管是贵金属工业金属还是小金属和化工，底座都是基于“通缩走向通胀”的预期，关键是国际定价的容易成为通胀输入的交易标的，而价格机制国内定价为主的要看实际供需改善。这两个要区别出来看。此外，还要看供应链的利润分配，尤其是出海企业留给国内供应链的利润状况，此外还有一些进口关税下降后，原材料大头在海外的企业的财报变化。我个人倾向这些都会在大的周期交易完后，基于表观重新二次精细定价。