华为昇腾产业链核心概念股再梳理

一、核心零部件与材料供应商

1️⃣华丰科技 (688629)：被反复强调的核心标的。华为昇腾服务器高速背板连接器/高速线模组的主力供应商，份额领先，壁垒显著。产品随昇腾芯片*升级而价值量提升。

2️⃣南亚新材 (688519)：重点推荐标的。高速覆铜板(CCL)供应商，获得昇腾认证并起量，同时高端产品也在导入海外客户。受益于昇腾需求增长和CCL行业涨价。

3️⃣泰嘉股份 (002843)：服务器电源供应商。通过子公司深圳雅达切入华为数据中心电源（PSU）业务，随昇腾服务器功率提升，单机价值量增长显著。

4️⃣杰华特 (688141)：电源管理芯片供应商。在服务器电源的DC-DC、DrMOS等产品上有进展，受益于国产算力需求。

5️⃣深南电路 (002916)：PCB/载板供应商。在AI服务器、光模块、交换机等领域全面布局，是昇腾产业链重要一环。

6️⃣兴森科技 (002436)：PCB/载板供应商。同样受益于昇腾及国产算力需求，提供ABF载板等产品。

7️⃣意华股份 (002897)：高速I/O连接器供应商。通过华为认证，配套800G光模块互联。

8️⃣飞荣达 (300602)：散热/液冷供应商。昇腾液冷战略供应商，同时也为英伟达、谷歌等提供导热材料等产品。

9️⃣申菱环境 (301018)：液冷供应商。在华为服务器液冷解决方案中占有份额。

🔟英维克 (002837)：液冷供应商。与华为合作深入，提供全液冷解决方案。

二、服务器整机与代工

华为采用“设计+代工”模式，多家公司参与服务器制造集成

1️⃣烽火通信 (600498)：通过子公司长江计算参与昇腾服务器代工，份额位居前列。

2️⃣神州数码 (000034)：华为鲲鹏/昇腾服务器合作伙伴和分销商。

3️⃣拓维信息 (002261)：通过湘江鲲鹏参与华为服务器生态。

4️⃣软通动力 (301236)：通过收购同方计算机参与服务器业务，同时也是华为重要的软件生态合作伙伴。

5️⃣慧博云通（301316）（通过收购宝德计算机参与）

三、芯片制造与封装测试

为昇腾芯片提供制造和封测支持。

1️⃣中芯国际 (688981/00981.HK)：核心标的。为昇腾芯片提供先进制程代工，产能扩张是关键。

2️⃣华虹公司 (688347)：潜在的先进制程供应商。

3️⃣长电科技 (600584)、4️⃣通富微电 (002156)：先进封装服务提供商。

5️⃣利扬芯片 (688135)：芯片测试服务商，涉及昇腾芯片测试及海外代理业务。

四、软件、生态与应用

围绕昇腾的软件栈、生态建设和行业应用。

1️⃣软通动力 (301236)：华为核心的软件技术服务与生态共建伙伴，参与CANN、MindSpore等生态建设。

2️⃣恒为科技 (603496)：算力调度平台供应商，在AI集群部署中价值凸显。

3️⃣永信至诚 (688244)：网络安全公司，其“数字风洞”产品接入智谱AI和华为鲲鹏，赋能算力安全。

4️⃣科思科技 (688788)：将军用AI与昇腾算力结合，提供特种领域算力卡和解决方案。

五、其他国产算力芯片设计公司

1️⃣海光信息 (688041)：国产GPGPU（DCU）和CPU供应商，信创市场重要参与者。

2️⃣寒武纪 (688256)：国产GPGPU芯片设计公司。

3️⃣龙芯中科 (688047)：国产CPU供应商，有CPU+GPU融合方案。

4️⃣盛科通信 (688702)：交换芯片供应商，受益于AI集群网络需求。

5️⃣芯原股份 (688521)：芯片设计服务及IP供应商，受益于国产ASIC趋势。

六、算力基础设施与IDC

为搭载昇腾芯片的算力中心提供基础设施。

1️⃣润泽科技 (300442)：数据中心运营商，受益于字节等大客户算力需求。

2️⃣首都在线 (300846)：智谱AI的核心算力供应商。

3️⃣光环新网 (300383)、4️⃣奥飞数据 (300738)：数据中心服务商。