#价值投资日志[超话]# 近期电力板块的上涨，还有一层全球资本逻辑的切换因素。高盛近期提出了一个HALO交易策略（Heavy Assets, Low Obsolescence，重资产、低淘汰率），成为市场愿意积极加仓电力板块的重要推手。这场全球资本的偏好转移，让电力资产从“被忽视的角落”，变成了AI时代的资本“重镇”。HALO策略的核心逻辑，是AI技术的快速发展，正在颠覆软件、IT服务、互联网等轻资产行业。这些行业，因技术迭代快、竞争激烈，成为AI革命的“受损者”；而电力、能源、硬件等重资产行业，因拥有高壁垒的实体资产、技术迭代慢、行业需求刚性，成为AI革命的“受益者”。