全球铝供应大收缩！铝价创阶段新高，产业链全线受益🔥

强预期来了！全球铝业遭遇双重供应冲击

- 巴林铝业（全球最大单体铝冶炼厂）分阶段停产，削减19%产能，约占全球总产量2.2%，主因霍尔木兹海峡航运受阻，原料进口、产品出口双断
- 印度铝业因天然气短缺，暂停高附加值挤压铝生产
全球供给收紧，伦铝已涨至2022年来新高，国内铝企直接受益于涨价+国产替代

铝产业链核心受益股（全梳理）

1. 中国铝业：全产业链龙头，铝价弹性最大
2. 云铝股份：水电铝低成本，业绩弹性突出
3. 神火股份：电解铝+煤炭，成本优势共振
4. 天山铝业：一体化产能，稳健受益
5. 南山铝业：高端加工，航空/汽车轻量化
6. 明泰铝业：新能源铝板带箔，需求稳增
7. 闽发铝业：建筑+新能源铝部件
8. 豪美新材：汽车轻量化，绑定新能源车
9. 顺博合金：再生铝龙头，成本优势显著
10. 华峰铝业：新能源热传输材料
11. 常铝股份：电池箔+空调箔
12. 万顺新材：锂电铝箔核心标的
13. 中孚实业：自备电厂，电解铝低成本
14. 焦作万方：纯电解铝，直接受益涨价
15. 新疆众和：高纯铝+电子铝箔
16. 东阳光：铝箔+新能源业务
17. 丽岛新材：铝加工+电池用铝
18. 亚太科技：汽车铝型材，轻量化受益

逻辑总结

全球供应收缩持续推升铝价，电解铝、氧化铝、高端铝加工、再生铝全线受益。成本优势+下游高需求，业绩弹性拉满，板块上行周期明确。

⚠️ 数据源自公开信息，不构成投资建议

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