20260402内参:业绩浪，确定性机会

一，全球市场

美股三大指数集体收涨，纳指收涨超1%，芯片股走高，西部数据涨超10%，美光科技、英特尔涨超8%，应用材料、AMD涨超3%，AI叙事卷土重来。海湾地区主要铝生产商EGA在伊朗袭击后停运冶炼厂，美国铝业、世纪铝业双双涨超8%,热门中概股收盘多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.31%，理想汽车涨超3%，蔚来、小鹏汽车、爱奇艺涨超2%，哔哩哔哩涨超1%。

二，行业信息
1，智谱市值涨至4166亿港元。智谱CEO张鹏表示智谱API调用定价在一季度提升了83%，即便如此，市场依然呈现出供不应求的情况，调用量增长400%。这印证了高质量token是当下的稀缺资源。

2,据路透社报道，特朗普4月1日对该媒体表示，美国军事行动已使伊朗“无法拥有核武器”，美国将“相当快地从伊朗（战事）撤出”——但如果需要，可能会返回进行“定点打击”。

3,OpenAI周二宣布，已完成一轮创纪录的融资，投后 估值达8520亿美元。本轮融资总规模达1220亿美元，高于公司今年2月披露的1100亿美元承诺资金额度。其中，软银领投，Andreessen Horowitz及D. E. Shaw Ventures等机构也参与投资。

三，投资策略

虽然地缘冲突依然悬而未决，但中东局势双方态度有缓和迹象，沪指3700-3800点大概率是最近底部区域。四月份是年报和一季报密集披露期，业绩成为4月的公司核心定价因子，所以4月是全年股价与业绩相关性最高的月份，从业绩增长的角度创新药是业绩恢复高增长最确定的行业之一。目前美股在恢复正常交易模式，AI卷土重来，关注A股相关板块能否跟涨。

风险提醒：以上内容仅为个人观点，不构成操作建议，市场有风险，投资需谨慎。#a股##凯恩斯说[超话]##财经#