牛散重仓创新药

今天看到个牛散重仓港股创新药，一个人买了12亿元港股创新药ETF广发（513120），买的比机构还多，成为这个ETF的第一大持有人：牛散的投资方向值得我们持续跟踪，这个还挺罕见的，牛散之前都是举牌个股，现在开始举牌ETF了：
1、葛素芹除了持有513120，还持有博时恒生医疗保健ETF约2.33亿元，表明其对医疗健康板块有持续关注；
2、其大举建仓的2025年下半年，正是该ETF自2025年9月以来经历超过30%调整的时期。
该ETF在2026年3月24日至4月3日期间强势反弹超过16%，概括下行业的逻辑主要有三点：
1、创新药BD出海继续，2025年License-out已超1380亿美元创下新高，以2025年全年数据为基准，2026Q1交易数量、首付款、总额占2025年全年比例分别已达26.7%、49.7%、37.9%，仅26年一季度首付款已接近2025年全年的一半；
2、头部创新药盈利拐点，百济神州创新药收入由174亿元提升至376亿元，恒瑞医药由100亿元提升至163亿元，翰森制药由69亿元提升至124亿元，信达生物由57亿元提升至119亿元，中国生物制药由99亿元提升至152亿元，头部企业创新药收入规模持续放大。
3、中国创新药管线数据即将在国际重要学术大会上亮相，AACR2026将于4月17日至22日在圣地亚哥举行，ASCO2026摘要披露时间5月21日，市场很有可能在这些数据读出之前先来一波。