【光通信为何又大涨？主线猛涨，A股正美股化】
几条非常重要的行业消息，给大家跟踪一下。一个是玻璃基板，那传隔夜特斯拉也确认了玻璃基板的路线，这样的玻璃基板不再是英特尔的独家路线。那苹果、特斯拉相继入局，据我了解，我们这边其实也有提前布局。所以今天早上玻璃基板涨幅靠前。那这个板块怎么看？首先，公开的卖方研究认为，可能真正量产是到2029年，那其实还早。但是巨头的争相入局可能会加快产业链的发展，所以我看最新的卖方更新是2026-2027年，可能设备类先行，目前还停留在概念阶段。那这样做的话，就是上游的设备，或者是已经走出来的这种市场辨识度高的公司可以跟；不然的话，其他的深度挖掘或者是纵向横向挖掘，容易吃套。这是我的看法，不一定对。

第二个是茅台。茅台的消息就是，去年四季度开始，环比同比各方面的数据都出现了明显的下滑，基本上是确认业绩的拐点。那这事怎么看？就是白酒，我认为黄金期已经过了。那为什么？不是说白酒行业不好，是非常好的。为什么黄金期过？就是需求上不来。因为大家明显的感受到，就现在我们出去应酬，想喝就喝，不想喝无所谓。而且喝白酒的一批主力渐渐的老去，像我父辈他们，现在酒喝得很少，甚至不喝了。所以一旦需求降下来之后，你哪怕存货一直在涨价，你卖不出去也不行。前几年靠存货，靠给经销商这些堆货出业绩，那现在来看很难了。所以老登就是老登。但白酒今天把药带崩了，这个不合适，因为药偏刚需，或者是讲更确定一些，有一点错杀的这种味道。

与之对应的就是中际旭创，一季度环比增长57%。其实57%谈不上利好，最大的利好是他还在疯狂备货，所以大家就瞬间明白了，这个业绩有持续性。所以今天光通信在大涨。但是我们研究光通信是非常早的，整个光通信最核心的还是光芯片，所以光芯片的这些公司，我觉得价值可能更高。此外还有两存IPO和扩产的一些消息，尤其提到长江存储产能计划今年翻倍。其实很早以前就确认这个消息了，但是给大家说一下，就整个存储扩产，它对中国整个科技的产业升级是非常有利的，对半导体是利好，不是利空。有的人觉得两存都扩产了，存储的价格也松动了，是不是存储板块有重大利空？不是的，任何事情你都要做增量游戏。现在就是存储稀缺的依然是企业级的这些HBM、SSD这些需求，而消费级的面向个人手机、笔记本，这都负增长了。这个不是说今天、昨天才出现的，一直都这样。所以未来存储分化是常态，毕竟服务器、AI这些的需求它摆在这里。选公司的时候还是稍微要看一下公司的基本面，不能老是逮着存货三大件往死里怼，这个不合适。那总结一下，就是A股这些消息主要集中在景气赛道。A股现在越来越美股化，景气度高的这些行业值得跟。那我们跟的阶段性的，还是集中在算力服务租赁以及AI芯片，偏AI一线。昨天软件表现比较好，所以今天的硬件好一点。短期我觉得软的可能还是更好。然后存储因为也是超级景气周期，等五一节过了，可能会切换到硬件，就是AI芯片、通信设备以及半导体设备。此外还有华为AI芯片开始放量，华为的连接器也一直在跟，供大伙做一个参考。#北影节主持人裙子 吸雨变色# $圣阳股份 sz002580$ $光大证券 sh601788$