锂电产业链的5月排产数据再次刷新预期，环比全线走高：电池排产增长10.5%，铁锂增长4.8%，负极增长6.3%，隔膜增长1.7%，电解液增长7.4%。在储能需求高增、备库需求以及潜在政策利好的多重加持下，行业基本面正在从单纯的预期上修，加速向业绩超预期兑现转变，我们看好板块迎来估值与业绩的戴维斯双击。

二季度储能赛道的高景气度确定性极强：一方面，3-4月以来中东非、东南亚等地出于能源独立的考量，经销商加急备库，同时欧洲步入Q2传统旺季，工商业储能需求极度旺盛；另一方面，在火热的需求支撑下，继Q1涨价之后，Q2产业链将继续调涨以顺畅传导成本。在此背景下，Q2各家储能企业的发货量预计环比大增50%~70%，利润环比增幅更是可能高达150%~200%。

当前一季度业绩雷基本释放完毕，且一季度毛利率表现好于预期。目前多数个股已从高点回撤20%-30%，甚至跌破了中东冲突前的平台位。当前的股价并没有充分定价二季度极高的行业景气度，锂电板块正迎来极具性价比的机会~！