一、核心涨价逻辑
上游产能紧张：晶圆代工产能趋紧，材料成本持续上涨；

AI需求爆发：算力、数据吞吐、存储消耗量级提升；

成本传导链条：材料→晶圆→封测→模组→终端，压力传导面越来越广。
二、细分赛道与核心公司
1. 存储芯片（涨价烈度最大，幅度最高达30%+）
公司 细分定位
兆易创新 NOR Flash、MCU龙头，受益于价格上涨
北京君正 存储芯片设计龙头，年内走出5连板
澜起科技 内存接口芯片龙头，年内最大涨幅突破180%
江波龙 存储模组龙头，指数型受益涨价
德明利 存储模组龙头，在涨价周期中利润弹性最大
紫光国微 存储+特种集成电路，三星涨价催化涨停
佰维存储 存储模组厂商，跟随普涨
聚辰股份 EEPROM存储芯片设计，AI数据中心受益
2. 晶圆代工/Foundry（AI芯片抢占产能，涨价约10%）
公司 细分定位
中芯国际 对部分产能实施涨价（8英寸BCD工艺平台），涨幅约10%
华虹公司 特色工艺晶圆代工，AI电源芯片抢占BCD产能
3. 面板（LCD、LED显示，多轮涨价）
公司 细分定位
京东方A 面板双龙头之一，65吋TV面板涨价预期推动股价走强
TCL科技 显示面板+光伏，预计净利润同比增长超70%
彩虹股份 玻璃基板+面板，一季度归母净利润同比+322%
深天马A 中小尺寸面板龙头，一季度实现扭亏为盈
维信诺 OLED面板厂商，跟随涨价趋势
4. 被动元件（MLCC、电感、电阻、钽电容集体提价）
公司 细分定位
风华高科 电感磁珠类涨价5~25%，厚膜电路涨15~30%
三环集团 MLCC龙头，2024年营收同比增长28.8%
顺络电子 电感龙头，消费电子温和复苏带动备货提升
法拉电子 薄膜电容龙头，受益于新能源需求
振华科技 军工+电子元器件，机构关注度排名前列
5. 半导体硅片（年内两轮涨价，183N累计涨约14%）
公司 细分定位
沪硅产业 12英寸大硅片国产替代龙头
TCL中环 硅片营收约42.4亿元（前三季度），居行业第一
立昂微 硅片+功率半导体，年内高点上涨25%
神工股份 半导体级单晶硅材料，年内2连20cm涨停
中晶科技 硅片细分赛道龙头
有研硅 硅片产能持续放量
6. 功率半导体（MOSFET涨价12%）
公司 细分定位
华微电子 功率半导体龙头，MOSFET市场份额前列
华润微 第三代半导体—碳化硅产线基本满产
士兰微 IDM模式功率器件+LED芯片
扬杰科技 功率器件设计+制造（IDM模式）
新洁能 MOSFET/IGBT功率器件龙头
7. 覆铜板/CCL（PCB上游，AI驱动价格单周最高涨20%）
公司 细分定位
建滔积层板 覆铜板上游，年内已多次提价
生益科技 覆铜板&PCB双龙头，净利润同比增长91.76%
华正新材 覆铜板厂商，扭亏为盈，产能利用率高位
南亚新材 覆铜板厂商，净利润同比增长377.60%
金安国纪 覆铜板厂商，预计净利润增幅655.53%~871.40%
8. LED（封装→芯片→应用全面涨价）
公司 细分定位
三安光电 LED芯片绝对龙头，营收突破两位数同比增长
华灿光电 LED芯片营收同比增长33.93%，行业领跑
聚灿光电 LED芯片营收与净利润双增长
乾照光电 LED芯片核心厂商，营收同比突破两位数增长
国星光电 LED封装龙头之一
9. 芯片封测/OSAT（AI驱动先进封测需求激增）
公司 细分定位
长电科技 封测龙头，一季度归母净利润同比激增50.39%
通富微电 深度绑定AMD，聚焦AI算力封测
华天科技 存储封测龙头，DDR5市占率超40%，车规级封装领先
甬矽电子 先进封测厂商，弹性较大
晶方科技 影像传感器封测龙头
10. 模拟芯片（海外吹号，国产接力）
公司 细分定位
圣邦股份 模拟芯片龙头，AI+涨价双逻辑驱动
杰华特 模拟芯片厂商，跟涨节奏明确
臻镭科技 模拟芯片厂商，涨幅超13%创新高
翱捷科技 模拟信号链芯片，国信证券周报推荐标的
11. PCB（AI+原材料涨价双重驱动）
公司 细分定位
鹏鼎控股 PCB龙头，AI驱动需求爆发
胜宏科技 PCB龙头，市值突破2000亿元
深南电路 通信+服务器类PCB，多数跟涨
东山精密 PCB+精密制造，逼近涨停创历史新高
沪电股份 PCB+服务器类，市值超过1000亿元
宏和科技 PCB上游材料厂商，跟涨受益
12. 光模块（AI算力底座核心受益）
公司 细分定位
中际旭创 CPO龙头，800G/1.6T迭代核心受益
新易盛 年内股价从46→466元（十倍涨幅），归母净利润同比增长355.68%
天孚通信 光器件龙头，光模块紧缺延伸受益
13. 电池材料（正极、负极、电解液显著上涨）
公司 细分定位
宁德时代 动力电池全球龙头，三元正极涨价带来定价权增强
比亚迪 动力电池全球第二，率先推进提价动作
国轩高科 动力电池TOP4装机量，已发出调价商洽函
亿纬锂能 锂电+消费电池，需求持续景气
中创新航 动力电池TOP3厂商，装机量增长明确
14. 消费电子零组件（间接受益涨价需求提升）
公司 细分定位
立讯精密 果链整机组装龙头，整机价值提升带动份额
蓝思科技 玻璃盖板+整机，受益于国补政策刺激
歌尔股份 声学+VR整机，受涨价间接影响但市场跟随
欧菲光 光学模组龙头，产业链全面走强
15. 半导体设备/零部件（扩产后需求持续上行）
公司 细分定位
北方华创 前道平台化设备龙头，营收增长3成创历史新高
中微公司 刻蚀设备龙头，自主可控核心标的
芯源微 涂胶显影+湿法设备龙头，低国产化率方向
拓荆科技 薄膜沉积设备（PECVD）龙头
长川科技 后道测试设备龙头
中科飞测 检测量测设备龙头
16. 半导体分立器件/特种半导体
公司 细分定位
瑞芯微 SoC芯片龙头，业绩同比增长341%
韦尔股份 CIS图像传感器龙头，业绩同比增长498%
全志科技 SoC+AIoT芯片，年内涨幅超过60%
卓胜微 射频芯片龙头
寒武纪 AI算力芯片龙头，AI主线全面爆发领涨
17. 风机（价格企稳回升，带动业绩扭亏）
公司 细分定位
飞沃科技 风电机组价格回升，与客户调价促进销售单价上涨，涨幅超810%
天际股份 风电相关材料供应商，同步跟涨
18. 铜箔/铜材（铜价上涨直接推升成本）
公司 细分定位
德福科技 铜箔供应偏紧，受益于铜价上涨
泰金新能 铜箔材料核心供应商
铜冠铜箔 铜箔材料厂商，供应趋于紧张
19. 光纤光缆（AI数据中心催生光通信需求）
公司 细分定位
亨通光电 光通信龙头，AI数据中心需求拉动
长飞光纤 光纤预制棒龙头，行业整体提价预期
20. 有色金属（原材料端直接受益）
公司 细分定位
紫金矿业 有色金属综合龙头，铜金涨价直接受益
洛阳钼业 钴钼材料龙头，新能源需求持续拉动