今日午盘并非硬科技整体退潮，而是主线进入分化验货阶段，资金从半导体等泛科技板块，切换至通信线缆、CPO、电网电力等细分承接方向。

临近午盘半小时，个股走弱迹象明显，亏钱效应持续扩散：11点时跌幅超3%个股461只，11:30已增至880只；跌幅超5%个股从92只扩大至158只，上午后半段是分化加速，并非简单震荡。
不过市场并未走崩，涨停43只、跌停4只，炸板31只，合计触板74只，封板率58%、炸板率42%。整体情绪未完全退潮，但板块一致性较差，追高容错率大幅降低。

一、半导体：进入关键验货阶段

半导体上午成交2714亿，仍是市场核心成交主线，但板块平均涨幅转跌-0.39%，下跌个股占优；11点上涨个股85只，午盘仅剩51只。
板块内个股分歧明显：寒武纪大涨4.94%，成交181.5亿；澜起科技大跌3.64%，成交178.2亿，兆易创新、长电科技、海光信息也未能形成合力。
下午板块能否延续强势，核心看寒武纪、海光信息、澜起科技、兆易创新等中军标的能否稳住。

二、电子化学品：昨日强势，今日未能扩散

该板块上午表现疲软，平均跌幅-1.43%，成交342亿；上涨个股从15只降至12只，承接持续走弱。
兴福电子、芯源微逆势走强，但鼎龙股份大跌超5%，南大光电、天通股份等未能集体发力。
可见昨日强势分支今日未实现板块扩散，午后若无法带动材料链走强，大概率出现前排抱团、后排补跌。

三、通信线缆+CPO：当前最具进攻性主线

今日核心进攻方向并非半导体，而是通信线缆、光纤、CPO赛道。
通信设备+服务合计成交2041亿，中际旭创成交232.4亿涨5.82%，新易盛成交228.9亿涨4.32%，天孚通信同步走强；CPO概念成交达3596亿，核心大盘股承接有力。
其中光纤线缆强度最高，上涨58只，无大跌个股，涨停11只，通鼎互联4连板、杭电股份5天4板、远东股份2连板，多只个股涨停。
该赛道兼具通信、算力电力、数据中心逻辑，是硬科技分歧后的资金新承接点。
午后重点观察：通鼎互联、杭电股份等前排能否封板，中际旭创、新易盛等大盘股是否跳水，以此判断板块持续性。

四、电网电力：硬科技分歧下的稳承接主线

电网设备板块平均涨幅1.40%，63只上涨、9只涨停，成交643亿；电力板块平均涨幅1.66%，86只上涨、5只涨停，成交644亿，两板块合计成交近1287亿，涨停结构集中。
线缆部件、输变电、水火电全线扩散，代表标的有杭电股份、远东股份、中国西电、国电南瑞、大唐发电、华能国际等。
该方向定位清晰：半导体修复时，作为算力电力配套；半导体走弱时，成为资金防守进攻线，并非单纯避险板块。

五、机器人、商业航天：热度明显降温

机器人概念平均跌幅-1.14%，炸板10只；商业航天更弱，平均跌幅-1.50%，22只个股大跌超5%，炸板6只，中国卫星、航天发展等走弱，仅中国长城为个股独立行情。
军工装备、军工电子同步走弱，平均跌幅-2.27%，两大赛道已退出主攻行列，进入观察区间。

六、弱势风险方向：新能源、电池、军工、消费电子

今日市场最弱板块集中在：能源金属平均跌3.64%，电池平均跌2.28%，军工装备跌2.47%，军工电子跌2.01%，消费电子跌1.86%。
电池、能源金属未能修复，宁德时代、天赐材料、天齐锂业等核心标的整体承压。