光引擎新贵光莆股份：年内大涨156%，会成为本轮调整的避风港吗？

资本市场上一直不显山露水的光莆股份，进入2026年以来，特别是进入4月以来，股价持续拉升，4月大涨85.24%，5月继续大涨44.09%，年内大涨156.25，上周四、五根本不理会大盘的调整，继续连续拔高，在沪市大跌100多点的背景下，特别亮眼！

光莆股份的走牛皆源于其4月28日的公告：公司拟与赛勒光电共设合资公司，开发光引擎、车载及星间光通信模块等CPO产品，公司持股75%。
赛勒光电是干什么的？
它是国内硅光芯片设计龙头，唯一成熟CMOS光电共集成（EPIC）商用化公司，核心业务是高速硅光PIC芯片设计+EPIC技术，服务AI算力/数据中心/电信网，其800G/1.6T硅光芯片、400G相干通信芯片、单波100G/200G硅光发射/接收芯片等已经量产，3.2T硅光芯片在工程验证

这次合资公司的成立，光莆股份将深度绑定赛勒光电，切入高速光模块、硅光芯片黄金赛道。赛勒出硅光芯片+光引擎技术，光莆出封装制造+渠道，合资公司做从芯片到光引擎/模块的量产落地，且赛勒锁定20%+产能专供，形成排他性绑定。

当前800G/1.6T高端硅光芯片处于严重供不应求状态，订单已排到明年。高速光引擎产能远不及AI算力扩容需求，现货稀缺、交期大幅拉长。高端硅光和CPO级光引擎长期缺口难缓解。
合资公司将直接受益于硅光/光引擎缺货涨价周期。光莆股份持有合资公司75%的股份，未来业绩弹性大，是光模块赛道具备低估值、高成长的细分标的。
这就是光莆股份逆势大涨的底气，现在最大的风险是合资公司硅光技术研发、量产进度不及预期，错过这个大风口。
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言归正传，目前AI、半导体、光模块等科技主线短期涨幅过大，机构与游资集体止盈，量化交易推波助澜，引发“多杀多”踩踏。
那么，对刚刚介入光通信行业的光莆股份来说，对逆势大涨的光莆股份来说，它会成为本轮调整的避风港嘛？
两面看，目前这些板块调整并不是这些板块不好，仅仅只是因为短期涨幅过大，调整过后仍然会成为主线；同时，资金从高标股里出来，总要寻找新的标的，光莆股份估值低、弹性大、有预期，如果大盘能快速止跌，则光莆问题不大，如果调整时间延长，则补跌不可避免，操作上一颗红心，两种准备，静看下周市场会怎么选择。