液冷新增重点推荐骏鼎达、金州管道

核心看点：
台系企业液冷收入体量从20亿美金向百亿美金突破，带来非常确定产能外溢机会，我们认为CM及AVC核心代工商有确定性的业绩爆发机会，有多少产能放多少业绩，没有任何不确定性！

💎【骏鼎达】公告收购富的旺旺51%股权，讯强在国内一共4家核心代工（东莞昭明、富的旺旺、稳杨精密、科创新源），富的旺旺排名第二，去年收入体量3e左右，负责液冷板铲齿CNC和钎焊，与讯强合作关系非常好。后续等待公司与市场开启交流，当前建议左侧关注。主业60e，收购公司一季度需求非常好，保守看有望贡献50-100e市值，加总160e目标市值。一旦公司扩产加速，明年类比金富科技可看更大弹性。

💎【金州管道】主业拐点，50e市值底，账面15e现金，当前市值60e合理。近期液冷方向布局顺利，波纹管送NV，或通过收购开启第二成长曲线。液冷贡献50-100e市值弹性，至少翻倍空间。